山西陕西双焦调研 | 淘汰产能困难,环保限产或放松
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山西陕西双焦调研 | 淘汰产能困难,环保限产或放松

最新高手视频! 七禾网 时间:2019-10-22 11:58:58 来源:天风期货 作者:贾立

一、概述 


1.环保:晋南和韩城目前空气质量很差,能见度很低。山西省内环保组国庆之后经常来焦化厂,来的时候焦化厂减产减排,走了正常生产。韩城的空气质量比山西晋南还差,但是目前韩城环保更为严格,基本焦化厂里都有环保组驻点的人,焦炉冒烟就罚款。


2.淘汰产能:4.3米焦炉淘汰难度特别大,大部分明年年底都淘汰不了,部分小产能的焦化厂已经在谈产能出售的事宜了,或被勒令明年直接关停,产能没收。但是大产能的焦化厂的4.3米焦炉基本都上的新的设备和技术,焦化厂的投资成本特别高,短期内难以关停。同时,山东今年1600万吨在产产能的淘汰工作遇到了困难,预计也难按期达成。


3.新增产能:山西陕西大部分新增产能近期或者明年投产的都在内蒙,徐州也有在宁夏内蒙投产的,大部分都是购买的闲置产能,目前投产的量并不大,但是计划和在建的产能总量也达到了数千万吨。同时也有不少焦化厂在制定新的置换方案,置换在产产能,具体炉型要按照客户的新建产能来制定。


4.焦煤冬储:目前焦化厂全是棚内存煤,堆放空间小了很多,建棚是政府要求的,一个堆煤棚成本在千万元以上。今年大部分焦化厂都没想着去冬储,但是所有焦化厂都认为供暖季焦煤价格比较有支撑,目前国内煤价已经触底,同时,今年大部分煤矿都已经完成指标,明年春节也早,很有可能后期国产炼焦煤产量会下滑。少数有实力的焦化厂已经在私底下制定存煤计划了。


5.运输物流:今年晋南和韩城的运输车明显多于往年,高速口前排队几百米,运费因为环保限运等原因微涨了一点。


6.焦煤来源:山西今年基本还是都在用本地的焦煤,主要原因是运输成本低,在几十元不等。


7.焦末焦粒:各厂的焦末焦粒比例都不同,看各厂怎么筛选,筛的细致的,高质量的焦炭也能筛选出15%以上的量,但也有厂不细筛焦粒就直接毛焦卖的。综合焦末焦粒比例是14%。


8.兰炭铸造焦:兰炭年产能4000万吨,主要分布在陕西西部地区,铸造焦年产能600万吨,今年下游制造业不理想,铸造焦需求大幅下滑。


9.进口焦炭焦煤:进口焦炭质量一般都很好,都是顶装焦,用的低硫澳煤,主焦煤占比比国内高30%。但是钢厂并不愿意用海运的进口焦炭,路途颠簸导致焦末焦粒增加20%以上,钢厂对于港口的库存焦炭也保有同样的态度,大部分还是愿意用焦化厂的焦炭。山西陕西基本都是用本地焦煤,没有使用进口焦煤的。不过陕西有部分在内蒙投产的焦化厂,会使用更近的蒙古煤。


10.提涨提降:日钢和建龙在控制焦炭到货量,北方钢厂焦炭库存因为国庆限产,普遍偏高,山西不少钢厂一直处于亏损状态,而焦化厂普遍还有100-200的利润。虽有晋中有极少数抵抗的声音,但部分焦化厂认可这轮提降50,也有少数焦化厂之前已经暗降了50。南方部分钢厂也承认了之前的100的提涨,主要是钢厂利润不同,南方和华东钢厂利润在200-600之前,河津做南方钢厂生意的焦化厂心态较好。另外徐州之前50的提涨也降了回去。


二、 各焦化厂详情 


山西临汾


A焦化


产能:80万吨,月产量6.5万吨


焦炭库存:目前厂里没多少焦炭库存,两个厂各3000,共6000吨,都国庆的库余。


焦煤库存:一星期(7天)的煤库存。


环保:两轮了预警,汽柴油车不让进城,焦化厂没受什么影响,采暖季限产和焦炭没什么关系,但是山西的煤在采暖季就紧张了,煤价上涨。未来限产看天气,预警来了就限产,但是实际焦化厂也就环保组来的时候停下,不来还是正常生产。


焦末焦粒占比:他们一个月1000吨的焦粒,不超5%。


售价:1960元,三个水。


运费:送去高义总运费几十块每吨。


B焦化


产能:60万吨。


焦炭库存:厂内焦炭没库存,执行零库存。


焦煤库存:很低,5-6天的量。


环保:说是预警的时候有限产,但是目前看来没什么限产。


C焦化


产能:目前都是干熄焦,4.3米的焦炉,产能150万吨。


焦炭库存:没库存了,只有少部分湿熄焦了。


焦煤库存:原料煤厂内库存不到半个月。


计划未来是襄汾县唯一家保留焦企。


焦沫焦粒占比15%,高的17、18%。


C焦化是焦炉顶上密封加罩,山西唯一一家实行。


客户变化:建龙11月新建的高炉1680立方米,产能来自海鑫。立恒已建一座,配套焦炉没上,高义也在准备上新的大高炉。


环保:厂里说是可能要限产,因为山西目前经济已经达标了,市政府可能要考虑抓下环保,说环保组的人经常会来。不过找焦方面表示焦化厂执行限产概率较小。


D焦化


产能:产能240万吨


焦炭库存:保持在日度,不能有多余库存,多了销售科扣钱。


客户钢厂焦炭库存高于去年同期,焦炭提涨困难,焦炭不跌就不错了。


煤价:煤价低于往年同期50-100,昨天柳林的煤还要跌,跌20。但是煤价之后也跌不下去。


焦煤库存:十来天,基本没冬储,最多也就上升到十五六万吨。现在不能露天堆放了,棚里不能放多少。


环保:采暖季今年主要是2+26,山西就是晋北地区,而晋南最多延长结焦时间36小时,也就是限产30%。到时候执行力度可能也不严。


焦煤运费:柳林80,长冶40,介休35。


焦沫焦粒:10-12%,到车站焦沫焦粒也会提升。


山西河津


E焦化


产能:500万吨


客户:主要供南方华东,每月供中天十万吨


焦煤库存:10天,看情况提升到20-30天。


焦炭:四千吨,也执行零库存,半天不到的库存。


运费:送往港口170元,中天200元。


焦沫焦粒一共10个点,各家都不一样,路上颠簸之后也不一样,看怎么嗮,阳光是25,一般15、20、25都有。


焦煤的成本是1100多,整体入炉1450元,利润在150-200。E焦化今年焦副收益不太好,无法平衡财务产能,但是主要原因还是新上了干熄焦设备,财务成本升高导致的,少了近120元每吨,目前售价1850。


相对于提涨提降,贸易商参与的暗涨暗降更为提前,今天这轮50,很多焦化厂已经降了,E焦化都是固定的客户,没这情况。


因为客户南方为主,还是很乐观,南方钢厂部分已经认涨,但是北方比较悲观。


F焦化


产能60万吨


焦末焦粒占比:8%焦粒焦沫


环保:山西环保查的不严,运城和临汾也不严。


焦炭库存:2000吨的小块焦炭库存


焦煤库存:十天的焦煤库存。12月底备着过年。


利润:化产利润能抵消财务成本。还不错,100左右。三级高硫焦利润高,三百块,环保违规,但基本都在偷偷生产。


G钢厂


大型一线螺纹钢厂


运输:火运已经满负荷了,山西五六家供货很稳定,以阳光万鑫达潞安为主,只能湿熄焦,干熄焦火运到站台灰尘太大。水运还能要点。


利润:不过现在G钢厂利润也不怎么样,也开始控制到货了,日钢最近控制到货现在让部分焦化厂很难受,找不到接货的,现在贸易商都不愿意买货,钢厂目前的焦炭采购都比较稳定而且都准备控制。


进口焦:海运来的进口焦炭质量都比较好,而且是顶装焦,比国内的捣固焦更适合大高炉,这些焦炭一般都比过国内焦化厂多加30%主焦煤,而且是澳洲低硫煤。但是按照目前情况来定,钢厂还是不愿意买,表示再好的焦,只要是海运的都不要,以前上过当,港口装货的时候都还盯着,一路颠簸到了钢厂,焦末增加了20%。他们目前在港口还有一级焦的库存,但是他们生产部门都不要,焦末焦粒太多,而且货太杂,几家焦化厂掺在一起。之前让生产部门当成准一级来用,才用掉点。大部分非港口附近的钢厂还是不愿意要进口和港口的货,主要是路上的损耗太高,假如是在港口附近的钢厂就好多了。


产能:他们也在关注焦化厂的新产能,万鑫达更换了设备,一条线,湿转干,但是他们火运要不了,而且性价比在干熄焦涨价后也不高了,不如湿的划算。阳光也在纠结新产能,买不到合适的,准备自己产能置换,可能要对标他们的新园区,来决定上什么焦炉。基本焦炭新产能都计划但是都没上。关停的也开不起来。但是淘汰也很难,估计明年也难,山东今年1600万吨的产能淘汰指标也很难完成。都是在产产能,很难去淘汰。临汾的四家,大部分都是4.3米,环保设备或多或少都有更新,万鑫达在焦化厂旁边新建了园区,一亿多的投资。但是万鑫达的确在外地购买产能,是有在未来往外迁移的计划。


环保:今年山西环保估计不会怎么搞了。


H焦化


村办企业


产能:目前60万吨产能,正在扩建128万吨,明年建成,共188万吨,湿熄焦。


客户:地销,对口运城的两家钢厂。


焦煤库存:焦煤十天的库存,也是棚内,但是部分也堆在了外面,看得出,棚内存焦很不方便。


焦炭库存:焦炭没什么库存


产能变化:河津淘汰三家,都是60万,明年年底,产能不让卖,直接关停。目前计划是康庄,鑫升,津鑫。后年年底,永鑫和其他几家置换给阳光。


陕西韩城


I焦化


产能:200万吨产能


现在干熄检修,湿熄5300万吨一天。日钢建龙这些都在控制湿熄,山西山东干熄比较缺,湿熄比较饱和。


焦炭库存:一千多吨到半天的量左右


焦煤库存:6万吨


焦末焦粒:没有细筛,8个末。


客户:高义的一个高炉,立恒的两个高炉,建龙的一个高炉到现在都没开。立恒新建的一直在烘炉。


运费:陕西韩城这边运费比河津的高十块钱。


利润:50元左右,售价1740。


J焦化


产能:110万吨


焦煤库存:6万多吨


焦炭库存:焦炭基本没库存


环保:韩城环保较严格,有时候一天来了好几次。不过没限产。


利润:较河津地区差一点,算上煤化工,100不到点。


成本:入炉焦煤成本1200元,也比山西贵点。


焦炭运费:运费到河南济源100元,建龙40元


焦煤运费:煤矿用的是陕西山西附近的,运费几十块。


客户:建龙虽然现在停了个小炉子,但是11月新炉子上了后,日需焦炭要9000吨。


产能变化:陕西产能不会有什么变化。


K焦化


产能:130万吨产能


焦末焦粒:焦炭月产9-10万吨,焦末6000吨,焦粒2000吨,没细筛,细筛估计4000-5000吨。


产能变化:内蒙有240万吨新产能,明年上。神华焦化那边也有400多万吨新产能,已经开起来120万吨,配套火运,运去黄烨港。


焦炭库存:2000吨。


焦煤库存:3万吨。


焦炭运费他们火运送去日钢200元。


焦煤运费:他们煤也一样,用的附近的,几十块运费。不过都是比较差的煤。


利润:他们焦煤入炉成本1000多元。二级焦,不多按照准一焦结算。利润在200元。煤化工平财务成本情况下,还有近100元。他们的煤化工深加工做的比较多。


检修:七月八月他们煤化工检修,焦炭也跟着检修了段时间。


环保:陕西现在安全和环保都盯着很紧,再出任何问题就停厂。上周四这边五个焦化厂,四个厂焦炉冒了烟,要罚款,环保组的人已经柱在厂里了,一晚上没走。之前他们出了个安全问题,之后不能再出了。


三、结论 


环保:今年供暖季,对于汾渭平原,焦化厂一致认为基本不会有太严格的限产,正常情况下都能正常生产,上有政策下有对策,同时焦化厂前几年也为了环保政策,建设新的设备和场地,花费了上亿元,基本后续不会损失太多财力和产量在环保上了。但是供暖季对于煤价还是比较有支撑的,焦化厂和钢厂都认为国内焦煤价格基本触底。


产能:淘汰产能较为困难,山西山东陕西等地焦化厂利益链条较为复杂,产能也比较分散,而且淘汰产能执行力度也较差。山西新建产能较为容易,闲置产能还有,甚至可以外购,限制较少,同时也能在外地建厂,不过,焦化厂回去考虑未来五年的黑色产业链变化,做长远发展考虑,都对于投产很犹豫,不过之前计划的,都已经准备或者已经在建设了。今年明年,新增产能和淘汰产能的量都不大,但是新增和淘汰的空间都很大,重点会在政府的调控,而不是对于4.3米的一刀切。


价格:山西陕西焦化厂目前利润在50-200元之间,北方钢厂基本没有利润,同时北方钢厂焦炭库存普遍偏高。所以这轮提降50元,钢厂的理由较为充分,而且钢厂完全可以进一步控制到货量。焦化厂近期虽然保持着低库存,但是销售科还是感到了出售焦炭较为困难,有些品种的货基本就没人要。焦化厂目前对于提降分为三种心态:小焦化厂都表现出极其反感,甚至表示不愿意和某提降钢厂再次合作了,根本没有做生意的诚意;另一种则是较为认可,觉得不少焦化厂已经开始暗降;客户群体为南方钢厂的焦化厂,则表现得较为乐观。后续预计还会有轮50元的提降,共100元,到时候焦炭价格会被压到部分焦化厂的成本线附近,而国内煤价基本已经趋稳,进入11月大概率会上涨。焦炭价格被压到成本线附近后,钢厂是否会再次提降,那就要看北方钢厂那时的场内库存是否恢复到正常区间,和北方钢厂的利润是否有所好转了。


责任编辑:刘文强

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