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【周/月报】新交所铁矿石期权周报3月19-23日

最新高手视频! 七禾网 时间:2018-03-27 14:23:08 来源:新交所

关键亮点


新交所铁矿石价格(即最活跃第二合约月期货)尽管本周中旬暂时回升,整体价格强劲下跌至每吨 63.70 美元,环比下跌 7 %。起初,铁矿石价格下跌是因为供需基本面不佳 和 钢铁/铁矿石库存继续攀升。随着中国环境限制的继续,预期的冬季后补货并未实现。然而,恰逢中国全国人民代表大会结束时,铁矿石价格在本周中旬略有回升。Macquarie 认为,这是因为建筑和工业的需求只是暂时被推迟,而不是被削减。然而,接下来,铁矿石价格却因为美国和中国之间可能发生贸易战 而再次猛跌。


本周成交量为 388万吨(同比上周下跌 67.8%)。本周市场走势出现小幅转变,看涨期权以 56% 占总成交量的大部分,这与过去几周看跌期权交易强劲的趋势相反。尽管 $65 行使价的看涨期权最为活跃,但 $65 行使价的看跌期权交易活动仅略低。不过,$65 行使价的看涨期权交易是为了开仓,而 $65 行使价的看跌期权交易则是为了平仓。


本周末总持仓量为 0.74亿吨(同比上周增长 1.8%)。持仓量增长主要集中于 2018年到期的合约。准确来说,看涨期权的持仓量基本上是增长的趋势,不过近期的看跌期权持仓量却出现了下滑。看跌看涨持仓量比率跌 0.06点至 1.27。


标的期货的30天价格波动(即第二合约月)涨 26.2% 至 27.7%。不过,平价隐含波动率跌 3% 至 33.5%。这反映了尽管市场认为铁矿石价格还会出现波动,但这波动不会突然爆发。波动率倾斜度跌至 0.4%。 凸性涨至 6.6%。




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责任编辑:李烨

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