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短期乐观人气提振铜价:永安期货8月1早讯

最新高手视频! 七禾网 时间:2013-08-01 08:55:57 来源:期货中国
每日宏观策略观点: 
1、美国: 
(1)美联储强调通胀水平持续低于2%的目标可能带来风险。本次FOMC声明没有提及缩减QE规模的安排,没有下调6.5%的失业率加息门槛。FOMC形容美国经济增长表现用词,从“温和”轻微下调至“缓慢”,可能传递延迟缩减QE规模的信号。美债市场大幅波动。美联储声明前,10年期美债收益率一度涨至约2.70%,但之后大幅回落至2.60%水平。美元下跌,美股、黄金、欧元和石油上涨。 
(2)美国第二季度GDP初值增长1.7%,好于预期的增长1%;但第一季度GDP增速从增长1.8%下修为增长1.1%。另一份报告显示,7月美国ADP私营部门就业增加20万人,好于预期的增加18万人,前一月数值也上修至增加19.8万人。周五美国劳工部将发布7月非农就业报告。 
2、中国:31日,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,研究推进政府向社会力量购买公共服务,部署加强城市基础设施建设。并提出了基础设施建设的六个重点任务:市政地下管网建设和改造、污水和生活垃圾处理及再生利用设施建设、燃气和供热老旧管网改造、地铁和轻轨等大容量公共交通系统建设、城市配电网建设、生态环境建设。 
3、今日重点关注前瞻: 
周四(8月1日): 
9:00,中国7月官方制造业PMI,上月50.1; 
9:45,中国7月汇丰制造业PMI终值,初值47.7; 
15:58,欧元区7月制造业PMI终值,上月50.1,预期持平; 
16:28,英国7月制造业PMI,上月52.5; 
19:00,英国央行公布利率决定; 
19:45,欧洲央行公布利率决定; 
20:30,欧洲央行召开新闻发布会; 
20:30,美国7月27日当周初请失业金人数,上周34.3万人; 
20:58,美国7月Markit制造业PMI终值,初值53.2; 
22:00,美国7月ISM制造业PMI,上月50.9,预期51.5; 
22:00,美国6月营建支出月率,上月0.5%,预期持平; 

股指:
 1、宏观经济:7月份汇丰PMI预览值为47.7%,较上月终值回落0.5个百分点,回落幅度高于历史平均水平,并创下11个月来的新低,显示经济增长依然乏力,宏观经济仍在继续下行。产出和新订单分项指数继续回落,反应生产和内需依然低迷,新出口订单回升显示外需略有好转。今天将公布7月份中采PMI和汇丰PMI终值数据。 
2、政策面:31日国务院常务会议部署假期城市基建六大重点任务;30日政治局会议表述主要体现为稳定市场预期,体现底线思维;货币政策基调“盘活存量、优化增量”,预计流动性将总体维持紧平衡;政策面有托底预期,但刺激力度有限,出台大力度刺激政策的可能性小;央行本周二重启逆回购操作,有利于缓解资金面忧虑,但偏高的中标利率体现了央行的谨慎态度;审计署官网发布公告称将组织全国审计机关对政府性债务进行审计;证监会新股发行改革征求意见稿发布,IPO重启预期升温。 
3、盈利预期:从已公布的上市公司中期业绩预告来看,预增公司个数占比相比1季度大幅下降,并低于过去6年的2季报预增公司占比,预示着2季度业绩改善的空间并不大。沪深300成分股2013年一致预期利润增速有所下调。 
4、流动性:  
A、央行本周二以利率招标方式开展了170亿元7天期逆回购操作,中标利率4.40%。本周公开市场累计净投放资金1020亿元。本次逆回购为央行暂停6个月后首次重启7天期逆回购。 
B、昨日银行间市场质押式回购利率(R007)4.99%,隔夜回购利率(R001)3.73%,月末因素使得资金利率再度趋紧。  
C、新股继续停发;8月份A股市场限售股解禁压力处于年内较高水平,其中创业板8-9月份解禁市值明显放大;本周限售股解禁压力小;上周产业资本减持力度有所减弱;7月26日当周新增A股开户数回升而新增基金开户数回落,持仓账户数回升,交易活跃程度稍有回落,证券交易结算资金转为净流入,交易结算资金期末余额回落。 
5、消息面:  
国务院确定加强城市基建六大重点任务 
外管局一天批261亿资金 QFII和RQFII急援A股 
银监会首次披露非标资产规模2.78万亿  
四大行7月存款流失近万亿新增贷款仅1960亿  
小结:经济增速面临进一步下行风险,IPO重启预期升温,资金面维持紧平衡,股指基本面继续偏空,市场对利空因素有所消化,政策面近期有所转暖,股指有望维持震荡反弹。 
  

贵金属:
1、 较今日2:30 AM,伦敦金+1.0%,伦敦银+0.65%。
2、 美国8月FOMC会议纪要声明:保持零利率不变,保持每月购买850亿美元不变;通胀水平持续低于2%的目标可能带来风险,但中期展望稳定;如果保持适当的货币政策,经济增长将从最近的增速中加快;重申利率将维持在“极低水平”直到失业率为6.5%;经济下行风险从秋季开始已经减少。美联储对经济的描述有轻微的下调。
3、 美国第二季度GDP初值年化季率为1.7%,预期1.0%,前值从1.8%修正为1.1%;第二季度消费者支出初值为1.8%,预期1.6%;第二季度PCE物价指数初值0.0%,前值修正为1.1%;第二季度核心PCE物价指数初值为0.8%,预期1.0%。
4、 美国7月ADP就业增加20万人,预期增加18万人,前值从增加18.8万人修正为增加19.8万人;美国7月芝加哥PMI52.3,预期54,前值51.6。
5、 今日前瞻: 9:00,中国7月官方制造业PMI,上月50.1;9:45,中国7月汇丰制造业PMI终值,初值47.7;15:58,欧元区7月制造业PMI终值,上月50.1,预期持平;16:28,英国7月制造业PMI,上月52.5;19:00,英国央行公布利率决定;19:45,欧洲央行公布利率决定;20:30,欧洲央行召开新闻发布会;20:30,美国7月27日当周初请失业金人数,上周34.3万人;20:58,美国7月Markit制造业PMI终值,初值53.2;22:00,美国7月ISM制造业PMI,上月50.9,预期51.5;22:00,美国6月营建支出月率,上月0.5%,预期持平;;
6、 中国白银网白银现货昨日报价3916元/千克(-29);COMEX白银库存 5123.09吨(+37.33),上期所白银库存 535.883吨(-18.257);SRPD黄金ETF持仓 927.355吨(-0.00),白银ISHARES ETF持仓 10419.04吨(-0.00);上海黄金交易所交易数据:黄金TD 空付多,交收量14978千克;白银TD 多付空,交收量3120千克; 
7、 美国10年tips 0.38%(-0.08%);CRB指数 283.94(+0.80%);S&P五百1685.73(-0.01%);VIX 13.45(+0.06);
8、 伦敦金银比价 66.76(-0.41),金铂价差-114.85(-6.2),金钯比价1.81(+0.03),黄金/石油比价:13.04(-0.21)
9、 小结:短期问题:美联储本次利率决议下调了对经济的描述;但仍对第三季度经济表现比较乐观;如果经济数据在未来2个月不超预期恶化,美联储9月利率决议缩减QE的概率仍大,贵金属仍有一跌,关注10年期美债收益率变化,。中期来看,美国中期增长前景继续稳步改善,日本经济开始逐步复苏,欧元区仍显疲软;经济基本面有利于美元资产(美元、美股)稳步上升,防御型商品贵金属承压;以中国为代表的新兴经济体表现疲软使得大宗商品价格低迷,通胀低位维持。综上,中期内黄金利空因素持续存在,仍将弱势维持;在1200美元/一线有较强的成本支撑;白银工业需求弱好转,尚未带动COMEX库存下降;金银比价虽然向上空间有限但是短期内下行的驱动尚未形成;铂金、钯金相对紧缺的供应,以及工业属性更强,持续推荐买钯、铂抛黄金的头寸。
 
 
金属:
铜:1、LME铜C/3M贴水7.5(昨贴9.5美元/吨),库存-750吨,注销仓单+50吨,大仓单较反复,近期LME库存持续下降,上周COMEX基金持仓净空头较大位置。 
2、沪铜库存本周-5865吨,现货对主力合约升水940元/吨(昨825),废精铜价差3840(昨3875)。 
3、现货比价7.33(前值7.36)[进口比价7.45],三月比价7.25(前值7.21)[进口比价7.5]。 
  
铝:1、LME铝C/3M贴水47(昨贴47)美元/吨,库存+4600吨,注销仓单-6200吨,近期伦铝库存增加,贴水走弱。 
2、沪铝交易所库存-11916吨,库存下降,现货对主力合约平水(昨贴水20)。 
3、现货比价8.16(前值8.14)[进口比价8.33],三月比价7.95(前值7.93)[进口比价8.35],{原铝出口比价5.43,铝材出口比价6.94}。 
  
锌:1、LME锌C/3M贴水37.75(昨贴37.75美元/吨,库存-4100吨,注销仓单-4100吨,近期库存增加,伦锌受压,贴水扩大。 
2、沪锌库存-3116吨,现货对主力升水180元/吨(昨升水150),沪锌基差和库存表现较好,但库存降幅和趋势有所改变。 
3、现货比价8.06(前值8.07)[进口比价8.12],三月比价7.84(前值7.84)[进口比价8.15],到岸升水依旧高位,国内锌市将受到进口压力。 
  
铅:1、LME铅C/3M贴水13.5(昨贴13.5)美元/吨,库存+0吨,注销仓单+0吨,大仓单新进,伦铅贴水持稳,注销仓单高位。 
2、沪铅交易所库存-81吨,国内库存高位企稳,现货对主力升水5元/吨(昨平水)。 
3、现货比价6.72(前值6.66)[进口比价7.77],三月比价6.75(前值6.69)[进口比价7.87],{铅出口比价5.6,铅板出口比价6.13}。 
  
镍:1、LME镍C/3M贴水69(昨贴69)美元/吨,库存+2238吨,注销仓单+432吨,大仓单维持,伦镍库存上升,注销仓单上升,贴水持稳。 
2、现货比价7.14(前值7.14)[进口比价7.28]。 
综合新闻: 
1、据期货日报8月1日报道,工信部原材料司昨日发布的2013年上半年有色金属行业运行情况称,有色金属行业目前面临产能过剩突出、生产成本高企、市场需求进一步萎缩三方面问题,尤其是电解铝行业最为突出。下一步,将出台化解电解铝产能过剩的具体政策并组织实施。 
2、据道琼斯伦敦7月31日消息,智利铜矿企业-安托法加斯塔公司(Antofagasta)周三称,该公司仍有望达到全年铜产量目标,尽管第二季度受Esperanza工厂维护影响较前一季度下滑1.9%至180300吨。 
3、塔吉克斯坦政府周三称,中亚最大的原铝生产商-塔吉克斯坦铝业公司(TALCO)上半年铝产量同比下滑18.7%至117600吨。 
4、7月31日LME评论:期铜收高,受强劲的美国数据支撑。中国政府对经济成长做出乐观声明后,美国第二季国内生产总值和民间就业服务机构ADP数据都好于预期,良好的经济数据更加鼓励乐观的短期人气。 
结论:伦铜数据表现良好,国内废精铜价差至阶段高位,内外比价较大程度回落,两市库存下降但现货依旧表现较弱,进口如预期增加,铜价仍然承压,短期乐观人气提振铜价。国内铝市结构数据较好,有成本支撑但减产不力,弱势运行。沪锌去库存效果较好,但近期库存降幅趋缓,有进口压力,近期伦锌出库表现较好,但贴水扩大。伦铅基本面较好,当下交易数据较之前转弱,若交易数据好转等待买入机会。 
   
 
 
钢铁炉料:
1、国产矿市场平稳运行,河北及东北地区偏弱,供需僵持凸显。进口矿弱势持续,供需双方观望气息逐渐增加
2、国内炼焦煤市场延续弱势,大矿焦煤价格基本稳定,市场成交无明显改善,多数企业持续亏损出货,局部地区焦价上涨虽然提振市场信心,但无法支撑焦煤上涨。
3、国内焦炭现货市场平稳运行,行情无明显波动。
4、环渤海四港煤炭库存2064.8万吨(-0.9),上周进口炼焦煤库存780万吨(-44),上周进口铁矿石港口库存7266万吨(+63)
5、天津港一级冶金焦平仓价1380(0),天津一级焦出厂价1440(0),天津钢铁一级焦采购价1390(0),唐山二级焦炭1285(0),临汾一级冶金焦1280(0)(注:焦炭、焦煤现货价格以一周变动一次),秦皇岛5500大卡动力煤平仓价560(0),62%澳洲粉矿129.75(-0.25),唐山钢坯3080(-10)。
6、柳林4号焦煤车板价970(0),京唐港S0.6A8.5澳洲焦煤1025(0),日照港A8.5S0.43美国焦煤1100(0),天津港A10S0.7蒙古焦煤1040(0);港口主流焦煤折算盘面价格1000(0)。
7、钢材前一交易日现货价格:上海三级螺纹3420(-40),二级螺纹3420(-40),上海6.5高线3440(-20),北京三级螺纹3480(-10),沈阳三级螺纹3510(0),唐山铁精粉1025(+5)
8、库存:螺纹654.83万吨,减23.21万吨;线材153.92万吨,减9.47万吨;热轧427.61万吨,减2.02万吨。
9、螺纹现货回落,焦煤焦炭价格稳定。目前焦化企业利润很好,接近去年年底高点水平,焦煤库存依然较大,近月合约可能存在贴水风险,远月相对较强。
 

橡胶: 
1、华东国产全乳胶15700-16500,均价16100/吨(+0);仓单82170吨(-230),上海(-130),海南(+0),云南(-40),山东(-20),天津(-40)。 
2、SICOM TSR20近月结算价222.5(-4.6,换月)折进口成本16247(-339),进口盈利-147(+339);RSS3近月结算价242.4(-2.6)折进口成本19178(-196)。日胶主力239.2(-3.5),折美金2443(-23),折进口成本19316(-176)。 
3、青岛保税区:泰国3号烟片报价2535美元/吨(-0),折人民币19780(-10);20号复合胶美金报价2280美元/吨(+20),折人民币16498(+134);渤商所20号胶16632(+410)。 
4、泰国生胶片68.3(-0.28)折美金2275(-18);胶团58.5(-0.5)折美金1962(-24);胶水64(-1)。
5、丁苯华东报价11400/吨(+50),顺丁华东报价10800元/吨(+0)。 
6、截至7月31日,青岛保税区天胶+复合库存约26.49万吨,较半月前下降12600吨。橡胶总库存31.31万吨,下降17200吨。 
7、据金凯讯7月31日调研,山东地区轮胎厂全钢开工率回升1至78.8;半钢回升1.5至83.7。 
小结:近半月轮胎厂开工率回升,保税区库存降幅较大。新加坡20号胶换月后近月升水大幅回落。沪胶近月对复合胶升水回升。沪胶价格季节性:78月稍弱,9月偏强。 
  
  
玻璃:
1、消费即将迎来传统旺季,业内预期普遍偏好,国内现货价格以涨为主,虽然
幅度并没有会议预期的大,但气氛普遍偏好,中间商拿货比较积极,企业产销平
衡。但华中地区依然偏弱,主要因产能扩张比例过高导致库存积累过多。
2、各交割厂库5mm 白玻报价情况
交割厂库名称 仓单限额 升贴水30 日现货价格31 日现货价格折合到盘面价格
武汉长利玻璃 1 30 1384 1384 1354
荆州亿均玻璃股份有限公司 0.7 0 1368 1360 1360
株洲旗滨集团股份有限公司 0.9 0 1368 1368 1368
中国耀华 0.5 20 1416 1432 1412
山东巨润建材有限公司 1.5 -120 1304 1304 1424
沙河市安全玻璃实业有限公司 2.4 -200 1240 1240 1440
江门华尔润 1.1 120 1560 1560 1440
河北大光明嘉晶玻璃有限公司 0.7 -200 1240 1240 1440
台玻长江玻璃有限公司 1.1 170 1640 1640 1470
山东金晶科技股份有限公司 1.1 -40 1432 1432 1472
华尔润玻璃产业股份有限公司 2.7 0 1512 1512 1512
漳州旗滨玻璃有限公司 2 80 1616 1616 1536
3、上游原料价格变动
华东重质碱 1325(-) 华北1275(-)
华东石油焦均价1263(-),5500k 动力煤570(-0) 华南180CST 5695(-25)
4、 社会库存情况
截止7 月26日,统计的国内298条玻璃生产线库存量为2753万重箱,较7 月
19 日的2768 万重箱降15 万重箱。
5、中国玻璃综合指数1090.2(+0.68)
中国玻璃价格指数1071.5(+0.66);
中国玻璃市场信心指数1165.01(+0.79)
6、注册仓单数量 1602(-260)
7、FG1401期现价差(月均),最高2(+1) 最低-31(-) 平均-13(+1)
8、玻璃基本面区域分化大,但除了华中等少数地区由于产能扩张比例过高,价格偏
弱,其余大部分地区均开始上涨,因业内预期好,后续马上会迎来消费旺季,目前
中间商有囤货行为。现货价格强,但FG1309 又面临交割,为此走势较为纠结。值
得关注:近两天沙河地区部分企业仓单有流出现象,主要因该地区价格相对偏高,
贴水幅度已有70-80 元/吨,但华中现货价格偏低,目前点位该地区仓单流出动能不
高。整体看华中低价仓单在,近月价格仍难有大的反弹,但考虑到期货价格已偏低,
尤其是远月,为此太大下跌空间也不具备,在现货整体偏好的情况下,可以考虑战
略性布置多单,但目前不是做多最好时机,为此仓位建议控制好。
甲醇:
1.上游原料: 布伦特原油107.7(+0.79);秦皇岛山西优混(Q5500K)560(-0); 
2.期现价格:江苏中间价2835(+30), 西北中间价2010(+0),山东中间价2505(+30);   期盘主力1309收盘价2775(+5); 
3.升贴水交割库名称          升贴水      现货价格    折合盘面价格  期盘-折合价   
江苏地区                    0          2835(+30)   2835          -60 
浙江宁波                    0          2840(+15)   2840          -65 
河南中原大化集团           -140        2355(+30)   2505           270 
山东兖矿煤化               -150        2505(+35)   2655           120 
河北定州天鹭               -155        2440(+5)   2595            180 
内蒙博源                   -500        2180(+0)   2680            95 
福建泰山石化                0          2775(+25)   2775            0 
4.外盘价格:CFR东南亚421(+0)美元/吨;F0B鹿特丹中间价368.5(+3)欧元/吨,FOB美湾价格459(+0)美元/吨;(易贸报价)CRF中国价格367.5(+4)美元/吨,人民币完税价2837.29(+30) 
5.下游价格:江苏二甲醚价格4050 (+50) ;华东甲醛市场均价1255(-);华南醋酸 3100(+),江苏醋酸2850(+),山东醋酸2800(+) ; 宁波醋酸3000(+);  
6.库存情况:截止7月26日,华东库存25.5万吨(-0.8);华南库存11.5万吨(-4.1);宁波库存9.3万吨(-1.9)  
7.开工率:截至7月26日,总开工率:62.7%(-0.2%)华东开工率61.8%(-0%);山东67.5%(-2%),西南39.42%(-3%);西北65.72%(-0%),华北64.5%(-5%) 
8.进口与产量:2013年5月甲醇进口量27.53万吨(-18),出口量17.5万吨(+15) 
2012年6月产量224.99万吨(+5.61) 
9.小结:甲醇市场情绪高涨,国内各地地区纷纷上调现货价格,其中华东、华南地区涨幅最大,目前华东港口现货已经升水期货主力合约60点,现货偏紧局面已充分体现。后市甲醇走势仍将表现强势,季节性需求的复苏、南京惠生甲醇制烯烃装置将启动的提振、港口库存历史低位、出口需求大幅攀升、进口价格的连连上涨、仓单注册依然为0等因素将是甲醇后期继续走高的强力支撑。因此建议投资者空单尽早止损离场,后市以多头思路为主,不管短期内还是长期看甲醇利好因素都比较明显。 
  
pta:
1、原油WTI至105.03(+1.95);石脑油至885(-8),MX至1260(+7)。 
2、亚洲PX至1448(+8)美元,折合PTA成本7825元/吨。 
3、现货内盘PTA至7765(+30),外盘1095(+3),进口成本8405元/吨,内外价差-640。 
4、江浙主流工厂涤丝产销5-8成;聚酯涤丝市场价格下跌10-50元。 
5、PTA装置开工率78.5(+0.0)%,下游聚酯开工率81.8(-0.7)%,织造织机负荷70.2(-0.8)%。 
6、中国轻纺城总成交量至588(+14)万米,其中化纤布495(+15)万米。 
7、PTA 库存:PTA工厂3-10天左右,聚酯工厂5-8天左右。 
8、仓单数量:17843(102),有效预报8981。 
  
受上游支撑,PX价格较高,PTA生产小幅亏损。8月PX亚洲合同价出台在1440,对应PTA生产成本在7800左右。本周聚酯总体产销较差,库存累积。终端织造近期开工下降。仓单持续流入,加有效预报有29000张左右,买入套保持仓从前期10万张下降到6万张。后期关注产销情况及PTA仓单情况。 
  
LLDPE:
1、日本石脑油到岸均价887(-8),东北亚乙烯1225(-) 
2、华东LLDPE现货均价11138(-),国产11100-11200,进口11100-11150 
3、LLDPE东北亚到岸1460(-),进口成本11385,进口盈亏-250 
4、石化全国出厂均价11030(-),石脑油折合生产成本10085 
5、交易所仓单687张(-) 
6、主力基差(华东现货-1401合约):375,持有收益:7%。 
7、小结: 
合同货订单结束,7月底华东地区石化库存有明显增加,华北库存继续回落。现货在高位交投并不活跃。 
进入交割月前一月,1309仍有15万手持仓,并升水现货300余点,不利于多头实际接货,主力在10400上方有离场驱动,但前高10680有望突破。1401则有较大操作空间。 
  
 
豆类油脂:
1CBOT大豆:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三收高,近月8月合约急升,交易商说,因现货市场走强及首个交割通知日没有合约交割。远月大豆合约涨幅受限,因天气良好,有利大豆生长前景。下周整个美国中西部迎来的降雨量预料将小于原先预期,但几乎所有地区将迎来一些降水。CBOT-11月大豆 早盘一度跌穿12美元,为5月以来首见,之后该合约反弹。11月大豆早盘低见11.94-1/4美元,收报每蒲式耳12.06-1/4美元,上涨3-1/4美分。在7月,CBOT大豆 下跌12.2%,为2011年9月来最大单月跌幅。本月豆粕 大跌11.3%,豆油 下跌9.3%,连跌第四个月。
2马来西亚期市:马来西亚棕榈油期货周三上涨至一周高位,因出口需求重新恢复,但涨幅受到全球油籽供应充分预期的限制,美原油近月合约上涨2个百分点也支撑了棕油上。截止收盘指标十月合约上涨0.95%。
3 ICE菜籽:周三,ICE旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘上涨,对近期的跌势进行反弹。截至收盘,11月合约上涨2.20加元,报收485加元/吨;1月合约上涨2.30加元,报收489加元/吨。 陈季油菜籽供应紧张,新季油菜籽产量前景仍存在不确定性,支持了油菜籽价格。不过西加拿大油菜籽作物善状况整体良好,缺少天气威胁,制约了大盘的涨幅。
4按下午三点点对点算,1月盘面压榨亏损5.8%,5月压榨亏损2.8%。美豆11月船期基差96(-10),南美豆3月船期10(-2)。
5 张家港43豆粕报价3780(0);张家港四级豆油6830(+50);广州港24度棕油5450(+80)。湖北菜籽5120(0),菜油9050(0),湖北菜粕2990(+30)。
6 国内棕油港口库存97.4(-0.4)万吨,豆油商业库存104.2(-0.3)万吨。本周开机率54%(+2.6%),进口大豆库存582万吨(+23)。
7船运调查机构SGS周三公布,马来西亚7月棕榈油出口量较6月的1,315,698吨增加5.3%,至1,385,607吨。其中中国进口29.4万吨,上月进口27.6,环比增加6.5%。
小结:目前1月豆粕豆油前期盘中相对较好的压榨利润已经得到修复,后期豆粕1月仍然将以跟随CBOT11月走势为主。豆油随着进口豆到港的逐步实现供应量非常充足,马棕油预计逐渐转入季节性淡季,欧盟对阿根廷和印尼生物柴油征收暂时反倾销关税,阿根廷生物柴油前6月出口较去年同期减少一半以上,总体来看植物油依然比较偏空。菜籽、菜油、菜粕9月合约主要受收储政策的影响,1月合约则受到外盘菜籽的带动,从目前来看加拿大新菜籽生长天气较好。
 

棉花:
1、31日主产区棉花现货价格:229级新疆20479,328级冀鲁豫19239,东南沿海19140,长江中下游19162,西北内陆19185。 
2、31日中国棉花价格指数19222(-4),2级20031(+0),4级18643(-5),5级16885(-1)。 
3、31日撮合8月合约结算价18826(+0);郑棉1401合约结算价19795(+75)。 
4、31日进口棉价格指数SM报98.50美分(+0.06),M报96.63美分(-0.04),SLM报94.87美分(+0.39)。 
5、31日美期棉ICE1312合约结算价85.18(+0.04), ICE库存141797(-6061)。 
6、31日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至25865(+0),30685(+0),21005(+0)。 
7、31日中国轻纺城面料市场总成交588(+14)万米,其中棉布为93万米。 
8、31日郑州注册仓单208(+0)张、预报50(+2)张。 
  
    棉花现货略有下滑,30、40、45支纱价持稳;外棉方面,市场交投清淡,美棉微幅收高。新年度收储价格已经确定,抛储量或大于市场预期,在抛储陆续增加和仓单稀缺的尴尬情况下,市场表现较为谨慎,9月面临仓单稀缺的问题。由于仓单的稀缺,9月不具备大跌的驱动,虽然保证金有所提高,但是相对来说9月合约对于多头有利,9月有挤仓风险。近期仓单预报有所增加,关注仓单情况,阶段性抛储接近尾声,关注后期政策情况。9月合约表现为仓单稀缺下的空头主动离场;1月合约受收储支撑,下方空间有限,近期或将表现为震荡行情,如果1月价格太低将会出现接仓单交储备的情况;5月合约定义为市场定价合约,如果新年度符合仓单标准棉花几乎全部交储,那么1305挤仓的情况可能会再次上演,如果未出现仓单稀缺,5月仍然需要往现货靠拢,或者贴近拍储搭配进口配额的平均价格,所以5月合约的不确定性较大,定价取决于仓单数量。 
白糖:
1:柳州中间商报价5320(+5)元/吨,13093收盘价5225(-8)元/吨;昆明中间商报价5220(+0)元/吨,1309收盘价5129(-10)元/吨;
柳州现货价较郑盘1309升水116(+23)元/吨,昆明现货价较郑盘1309升水16(+18)元/吨;柳州9月-郑糖9月=21(+10)元,柳盘1月-郑糖1月=-21(+1)元; 注册仓单量912(+300),有效预报1487(-300);广西电子盘可供提前交割库存4500(+900)。
2:(1)ICE原糖10月合约上涨0.24%至16.97美分/磅;目前近月升水-0.50(+0.02)美分/磅;LIFFE近月换10月,近月升水9.7(+0.5)美元/吨;盘面原白价差微幅扩大;
(2)泰国原糖升水0.9,完税进口价4019(+8)元/吨,进口盈利1301(-3)元,巴西原糖完税进口价4030(+8)吨,进口盈利1290(-3)元,升水0.03。
3:(1)巴西圣保罗大学研究团体Cepea在报告中称,巴西上周糖出口盈利情况高于国内市场销售,为约四个月来首次;
(2)俄罗斯糖生产商联合会称,年初以来的第三次甜菜测试显示,甜菜平均根重为283克,去年同期为284克;甜菜含糖量为12.4%,高于去年同期的11.8%。
4:6月份我国进口糖4.09万吨,较上月减少29.72万吨,同比减少33.92万吨,其中韩国1.62万吨,泰国1.45万吨,巴西0.81万吨,2013年1-6月,我国累计进口糖126.8万吨,同比减少17.65万吨。
小结
A.外盘:巴西中南部的天气仍存在风险;巴西贸易升贴水走稳、ICE近月次月价差收窄,显示需求的强劲;在天气因素导致中南部甘蔗可能无法全部入榨的情况下,暂不考虑糖醇比价,而是尽最大量的压榨甘蔗可能是糖厂的选择;从乙醇现货和期货价格计算的平衡价格看,糖价比乙醇价格高;长期关注乙醇的消费; 
B.内盘: 7月产销数据近期公布,关注度较高;夏季天气炎热,是食糖消费旺季;工业库存考验榨季末的食糖供给;6月份食糖进口数量低于预期,到港量的延后,使得7月食糖到港量预期更大,同时需要关注加工糖厂的生产产能及销货情况;日照、营口有少量仓单流入,关注后续仓单情况;无新的政策传闻,仍需警惕政策风险;后期糖价走势,一方面得看外盘的走势,另一方面取决于国内工业库存。
 
 
 
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