专访信和国际期货明小冲:资管业务将是未来发展重点
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专访信和国际期货明小冲:资管业务将是未来发展重点

最新高手视频! 七禾网 时间:2012-06-11 23:05:03 来源:期货中国

明小冲  照片1.jpg
明小冲, CFA
信和国际期货有限公司董事总经理,北京大学经济学硕士,美国特许金融分析师(CFA)持证人。
2005年加入浙江永安期货,任职于研究部;
2007年赴香港参与永安期货香港公司的筹建与运营,先后任交易负责人及期货业务负责人员(R.O.)。
2010年任香港粤海证券执行董事兼总裁。
2011年在香港创立信和国际期货有限公司,任董事总经理。


访谈精彩语录:

经纪业务是基础,资产管理业务将是未来发展的重点。

要避免恶性价格竞争,必须找到自己的稳定商业模式和客户群体,同质化竞争的结果必然是价格战。

手续费降低对抑制期货公司之间手续费恶性竞争没有帮助,问题的根源在于产品和服务同质化。

内地期货公司未来发展的重点是期货资产管理业务。

不能坚守合理手续费利润空间的期货公司,在新一轮的手续费价格战和行业整合中会被淘汰

内地监管过分严格,期货公司可以参与的业务类别也太少

个人投资者以短线炒卖交易居多,机构投资者多采用中长线及波段操作。

越是简单清晰的投资策略和组合,越容易控制风险

中国的任何商品要获得国际定价权,资本自由流通是前提和基础

内地期货资产管理业务,会借鉴欧美等国的商品交易顾问业务模式。

未来中国的期货资产管理业务的主力军,可能不产生在期货经纪公司,而来自于已经有多年期货投资实战经验的机构。

监管制度上要放宽对从业人员交易的限制,否则无法培养和吸引优秀期货交易人才。

期货产生100多年来,它的基本属性一直没有改变过。

对对冲基金运作模式的探索和实践,是我们未来发展的主要方向。

期货行业的发展与宏观经济的发展有高度关联性。

中国经济目前面临的问题,比任何时候都复杂棘手。

未来的行业发展,更主要的需要依靠内生的增长。我预期行业的调整期至少还需要3年

期货行业新一轮的发展空间,至少要从2015年才能重启,而这个周期可能不会超过5年



期货中国1、明总您好,感谢您在百忙之中接受期货中国网的专访。信和国际期货成立不久,目前信和国际的工作重点放在哪几个方面?

明小冲:信和国际期货有限公司于2011年3月于香港成立,获得香港证监会(SFC)的发牌许可从事全球期货及期权合约交易活动。经过公司全体同仁1年多的不懈努力,我们的运营及业务已经步入快速发展期。目前信和国际期货的工作重点包括:进一步加强经纪业务的专业服务水平;探索新业务模式、开发新产品以培养新的利润增长点;提高公司品牌的知名度和美誉度。


期货中国2、信和国际期货地处国际金融中心香港,而香港又聚集了全球众多的金融机构,本地的期货公司面临激烈竞争,在激烈的竞争市场中必须找准自己的定位,那么信和国际期货的定位是怎么样的?

明小冲:信和国际期货的企业使命是:“为投资者提供优质迅捷的全球期货期权交易和资讯服务;为企业和行业提供全方位的套期保值和风险管理服务”。

信和国际期货从成立之日起,就确立了经纪业务和资产管理业务共同发展的策略。首先确立经纪业务的专业服务能力,既能为有套期保值需求的产业客户提供切合企业运作实际的、个性化的保值服务,也能为专业投资机构及个人提供快捷资讯、交易通道及投资方案服务。在拓展经纪业务的同时,学习和探索海外成熟对冲基金的运作模式,培养和聚集优秀的资产管理人才,争取在5年内,打造一支具备专业投资能力的商品投资团队。经纪业务是基础,资产管理业务将是未来发展的重点。信和国际期货坚持合规发展,以专业专注和创新精神,为投资者提供一流的服务。


期货中国3、香港的期货公司对员工的培训非常重视,会通过各种方式提高员工的专业素养。信和国际期货是怎么培训员工的?

明小冲:信和国际期货通过以下的途径培训员工:一是公司的入职及定期在职培训。入职及定期在职培训的内容涵盖行业监管架构及规则、公司管治要求及守则、市场及产品、交易技能、资讯及数据处理等;二是通过外部业务交流活动,达到培训和学习的目的。员工通过各类行业或专业会议、与产业客户或专业客户交流,获取行业资讯动态,增强解决实际问题的能力。三是鼓励员工积极进修。公司鼓励员工修读包括经济、管理、投资、统计、心理学等范畴的课程,拓展视野和思维广度。


期货中国4、目前,内地期货公司数量多,但经营范围比较单一,为了争取客户资源,部分期货公司不惜压低手续费,大打价格战。这种现象在香港期货市场有没有,您觉得期货公司该如何避免这种恶性竞争?

明小冲:香港期货市场由于期货公司业务差异性较大,不会出现大打价格战的恶性竞争。价格竞争始终是下策,而且必须有所克制。要避免恶性价格竞争,必须找到自己的稳定商业模式和客户群体,同质化竞争的结果必然是价格战


期货中国5、内地四家期货交易所的手续费将在6月1日正式下调,各品种降费幅度从12.5%到50%不等,整体下降30%左右。您觉得手续费的降低是否能有效抑制期货公司之间手续费恶性竞争的局面?

明小冲:本次手续费降低是让利于期货参与者,有利于期货市场长期健康的发展,是监管层长远规划的考虑。手续费降低对抑制期货公司之间手续费恶性竞争没有帮助,问题的根源在于产品和服务同质化。我们注意到,那些有自己独特专业水准和服务能力的期货公司,能够不依靠手续费竞争而吸引和留住核心客户。业务模式和服务的差异化,才能从根本上解决这个问题。


期货中国6、手续费的下降必然让投资者受益这一点毋庸置疑,而从另一个角度看,您觉得手续费的下降能让期货公司受益吗?

明小冲:手续费的下降对期货公司的影响存在不确定性。手续费下降会降低投资者负担和刺激交易量。期货公司能否得益,取决于期货公司能否避免走手续费竞争的老路。我们了解到,许多期货公司对投资者的收费,是按照交易所收费的倍数来收取的,交易所费用下调,意味着按照同等倍数收取的手续费标准也要下调,期货公司的利润空间实际上是被压缩了。不能坚守合理手续费利润空间的期货公司,在新一轮的手续费价格战和行业整合中会被淘汰。


责任编辑:翁建平
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