上世纪70年代以来，世界经济格局和西方货币体系发生巨大变化，国际金融市场也发生重大变革，金融市场全球化、自由化，金融资产证券化成为这一时期的主要特点。与此对应，大量的、复杂的金融工具被创造出来，国债期货正是其中最具代表性的一种。

我国在20世纪90年代初曾进行过国债期货交易试点，但由于利率市场化程度不高、国债现货市场规模过小、相关法律法规不健全，以及市场风险监管体系不完善等因素，市场投机和价格操纵现象较为严重，经过两年多的试点后被叫停。此去经年，我国经济金融环境发生了较大变化。随着我国加入世界贸易组织，利率市场化改革进程的不断深入，利率风险日益显现，金融机构和企业面临的竞争日益加剧。2010年，融资融券和股指期货相继推出，为我国股票市场规避系统性风险提供了高效的风险管理工具。作为金融期货的重要组成部分，我国恢复和发展国债期货交易的必要性和可行性逐渐成熟。

我国发展国债期货交易不仅意味着多了一种风险管理工具，更关乎我国市场化利率体系形成和国债市场的统一。首先，国债期货的推出能规避利率市场风险，确保我国金融体系安全运行。随着我国货币市场和债券市场规模的不断扩大，品种日益丰富，参与机构数量大幅增加，这使得利率风险敞口头寸急剧上升。投资者迫切需要建立起以利率衍生产品为基础的风险管理模式，运用金融衍生品工具对冲规避利率风险。其次，国债期货交易将提高债券市场的流动性，促进我国债券市场的统一和深入发展。目前，我国国债市场被分割成交易所和银行间两个独立运行的市场。国债期货的推出可以改善债券市场流动性，并最终促成二级市场整合。再次，通过定价机制的校正作用，国债期货将改善国债及其他债券现货市场的发行与交易，并最终实现债券市场的统一。最后，国债期货将促进我国利率市场化和利率体系的完善。国债期货采用保证金交易方式大大降低了交易成本，将吸引大量善于信息收集和分析的交易者，其价格及时、准确反映信息变化，并反映未来市场利率的变化。作为一种利率期货，国债期货在交易中形成的收益率就是市场利率，具有真实性、权威性和连续性，将促进现货市场形成统一的基准利率。

目前，我国国内经济和金融形势已经发生了根本性变化，国债期货的呼声越来越强烈。第一，利率市场化已有重大进展。当前，国内除基准利率存款上限和贷款利率下限受管制外，债券、回购和同业拆解等金融利率均已放开。第二，国债现货市场规模发展迅速为国债期货提供了坚实的基础。2008年，我国国债占GDP比重已达17.72%，高于美国推出国债期货时的16.67%的比重。第三，在吸取上一次试点的失败教训后，我国在相关法律法规和监管体系建设方面取得了较大成效。2009年，我国已成为全球第一大商品期货市场，商品期货交易实践为国债期货积累了丰富的经验。