一、全球棕榈油消费结构

油棕是世界著名的热带油料树种，其果实含油量非常丰富，每公顷植物油年产量约为大豆的10倍、油菜籽的5倍、向日葵的7倍，享有“世界油王”之称。油棕原种植于非洲西海岸，19世纪70年代作为观赏植物引入东南亚，20世纪20年代开始体现出其商业价值，20世纪80年代东南亚的油棕种植面积和产量超过非洲。目前印马两国棕榈油产量占全球总产量的83%、两国出口占全球总出口的90%左右。

近些年，动物油脂在全球油脂总消费中的占比不断下滑，植物油消费逐年增加，近10年年均增速3%左右。作为全球产量和消费量最大的植物油品种，棕榈油在食用及工业加工等领域用途广泛，其中印度尼西亚、印度、中国、欧盟、马来西亚、巴基斯坦等国集中了全球棕榈油消费总量的60%。中国作为棕榈油进口和消费大国，年进口量占全球进口总量的11-15%，年消费量占全球总消费量的7-10%。

二、国内棕榈油进口状况

国内棕榈油对外依存度近100%，年度进口总量在500-630万吨之间。从进口品种看，棕榈液油（19-24度）进口量波动范围较大，在300-500万吨之间；棕榈硬脂（44-56度）进口量显著增加，有2010-2016年的110-140万吨升至近几年的150-190万吨。从进口结构看，2011-2013年棕榈液油占比达到80%、相应的棕榈硬脂占比低至18%，此后棕榈液油占比基本维持在66-74%、棕榈硬脂占比升至25-31%。从季节性规律看，国内棕榈油进口淡旺季周期明显，3-4季度整体水平高于1-2季度。另外，国内起酥油需求大幅增加，其进口量有2017年的不足40万吨升至当前的100万吨，且几乎全部进口自印度尼西亚。

我国棕榈油进口集中度高。从进口主体看，头部企业占比不断上升，前十企业进口占比高达75%。从进口区域看，华北（天津及周边）、华东（江苏上海及周边）及华南（福建两广及周边）是国内棕榈油的主要进口地区，2023年上述地区棕榈油进口贸易占比接近80%，其中天津及周边占比约14%，江苏上海及周边占比约41%，福建两广及周边占比约25%。

三、国内棕榈油消费状况

近几十年随着经济发展及人口增长，国内油脂需求增加的同时消费结构也出现较大的调整，21世纪之前是以国内产量占优的菜油、花生油和棉籽油为主，之后随着外贸带来的大豆、棕榈油等进口增加，菜油消费优势逐年下降，21世纪前10年豆油及棕榈油消费赶超菜油，直至目前形成豆油>菜油>棕榈油的消费格局。棕榈油年消费量从20世纪末的130万吨增加至当前的600-650万吨，加上100万吨起酥油，国内棕榈油及其加工产品的整体消费量超700万吨。

棕榈油的饱和程度达50%、棕榈仁油的饱和程度高达80%，稳定性好，不容易发生氧化变质；且棕榈油中含有胡萝卜素、植物甾醇等丰富的营养物质，使其在食品工业及化学工业领域应用广泛，目前国内棕榈油用于食品工业及化学工业的比重达70-80%；仅20%左右用于餐饮消费。

分领域看，1）餐饮，主要用于烹饪、煎炸、烧烤食物，棕榈油熔点一般低于24-33度；2）食品工业，主要有人造奶油、起酥油（蛋糕、饼干、面包、冰激凌）、煎炸油（方便面、煎炸小食）、专用油脂（糖果、巧克力）；3）化学工业，用于生产油脂类化学产品脂肪酸、脂肪醇、甘油等，并作为肥皂、清洁剂、生物柴油等产品的原料；工业用棕榈油熔点一般不低于44度。

分原料看，棕榈液油一般用于餐饮，也有部分用于制造液态人造奶油；棕榈硬脂多用于制造人造奶油和起酥油、化工原料及动物饲料生产等。

值的注意的是，在餐饮领域，棕榈油与其他油脂间存在替代关系。比如2024年初至今及2022年上半年，豆棕价差缩小至负值，棕榈油性价比降低，除刚需外，餐饮调和油中棕榈油配比大幅调低；反之，豆棕价差过大时，棕榈油需求增加。

四、全球棕榈油基生物柴油发展现状

生物燃料(biofuel)泛指由生物体组成或转化的固体、液体或气体燃料，其中液态燃料包括燃料乙醇、生物柴油和航空生物燃料；生物柴油根据原料来源又分为豆油甲酯（SME）、棕榈油甲酯（PME）、菜籽油甲酯（RME）、废弃食用油甲酯（UCOME）和微生物制脂肪酸甲酯或乙酯，主产地有美国、欧盟、巴西、阿根廷、印度尼西亚、马来西亚等。

在全球生物柴油原料中棕榈油占比高达30%，棕榈油甲酯（PME）生产主要分布在印度尼西亚、马来西亚和欧盟等地区。目前印度尼西亚实行B35掺混义务，月均棕榈油消费近100万吨，年消耗量1100-1200万吨；马来西亚正在全国推行B20掺混义务，年棕榈油消耗量在200-250万吨；欧盟绝大部分国家的生物柴油掺混率在6%-7%，正常情况下年消耗棕榈油400-450万吨，不过随着政府对《可再生能源指令》（RED）的修改，欧盟将逐步降低棕榈油原料的使用至2030年完全取消。印尼有B30提升至B40棕榈油消费增量在360-400万吨，叠加马来B20的全面推行带来的30-50万吨消费增量，基本可覆盖欧盟消费减量。

目前我国生物柴油总产能超过400万吨，2022年产量超过214万吨，出口占比高达80%，主要出口至欧洲。国内生物柴油以麻疯树、黄连木、微藻、废弃食用油和油脂工业的油脚为主要原料。