最近一段时间除了财政部取消退税，房产价格下跌亦有明朗化的迹象。后市投资者既要继续关注重要城市房价，也要关注对钢价影响颇大的大盘走势。
 
　　退税取消、反倾销税和人民币升值预期将降低中国钢材国际竞争力
 
　　财政部、国家税务总局联合发布通知，自2010年7月15日起取消部分钢材、医药、化工产品、有色金属加工材等商品的出口退税，总数达406种。中国出口板材价格本身就不具有竞争力，经过本次退税取消以后，低端产品将来参与国际市场竞争愈发艰难。

泰国商务部声称，其外贸部门（DFT）已开始对中国热轧板卷展开反倾销调查。今年以来，世界经济的不确定性造成贸易战此起彼伏，中国作为“世界工厂”自然无法避免，钢材产品更是其中的重灾区，我们相信在接下来不久的一段时间里，此类事件将接踵而至。
 
　　人民币汇改已经明确，但对钢铁这一产能过剩、平均利润率不高的行业来说，人民币继续升值，会使中国钢材在世界上的竞争力继续减小。积压的产能没有其他通道可以消化，只能通过淘汰行业内较低利润水平的产能进行被动消化，而一旦这一部分产能缩减以后，则反而会突显铁矿石供应的宽松，铁矿石市场竞争必然会加剧，进而促使铁矿石现货价格下跌，使得钢材成本进一步下行。这一次取消退税后我们估计这一事件影响将持续较长时间，同时人民币升值压力和贸易战预期同样会在中长期逐渐发挥作用，钢市将再度承压。
 
　　国内钢材消费支撑或将二去其一
 
　　国内建材钢材消费市场主要由房地产市场和基建市场构成。
 
　　笔者认为，如果房地产价格下跌之势形成，那么将会呈现抛物线式下跌。现阶段绝大多数房产还是地段为王，品牌溢价并不明显，同时由于房产绝对价值较大，消费者对于价格非常敏感，所以相同地段一旦一家房产商开始折价销售，那么就会对其他项目产生极大的打击，而问题资金的撤出会对房产产生重大而且持续的打击。
 
　　一旦房地产泡沫彻底破裂，那么很多被掩盖的问题将会一一浮现，其中最主要的就是地方财政赤字。因为土地出让市场的繁荣，前几年地方财政收入十分可观，但是随着地方财政对出让土地的依赖越来越重，其中蕴含的风险同样与日俱增。这一块财政收入一旦减少，又从哪里弥补，我们认为最后的着眼点还是要落到蓄势待发的物业税上，理由有三个：一是对特定房产征收物业税对于遏制房地产市场过度投机是一个非常成熟的手段，后续影响可控；二是由于最近几年随着房地产的持续开发，投资需求逐渐占了房地产消费的多数，从根本上扩大了征收物业税的群体，使得物业税的绝对数值相当可观，权衡收益和风险，征收物业税的经济性大幅度提高；三是征收物业税将会对降低基尼系数产生积极而又正面的效果，符合和谐社会的需求。所以一旦房价下跌，我们认为征收物业税很有可能成为补充土地出让收入减少的一项重要举措。
 
　　从商品房建设过渡到补贴性质住房建设过程中，出现需求断层的可能性非常大，所以对于螺纹钢消费而言，一旦中间出现一段结构性的需求减少，那么生产和消费的错位将对钢价产生不利的影响。同时“铁公基”项目在2010年以后增速减缓，两者的影响若是重合，那么产生的共振效应会使价格变化幅度急剧放大。
 
　　后期关注重点
 
　　后期需要关注的重点是中心城市房地产价格和大盘指数走势。
 
　　房地产市场是建筑钢材最重要的市场之一，而中心城市房产价格历来可以作为房地产走向的领先指标，而今中心城市房价再次成为市场焦点，对市场心态影响非常大。我们认为只要房价下行趋势一旦确立，后市钢价难言乐观。
 
　　最近大盘又现盘整筑底的可能，我们要防范的风险就是大盘超跌反弹可能带动一波商品普涨行情，所以在看空钢市的情况下一定要防范大盘指数反弹风险。