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期债整体偏弱震荡:浙商期货4月15日评

最新高手视频! 七禾网 时间:2019-04-15 17:05:25 来源:浙商期货

美联储暗示年内或不再加息,中美贸易磋商取得新进展,且铜矿以及废铜供应偏紧,加工费出现明显下滑,下游消费有所回暖,库存下滑有望支撑铜价,关注沪铜49000元/吨支撑,建议轻仓逢低买入

逢低短多

库存压力有所缓和、下游再现一定好转,但成本端持续松动,拖累铝价,近期料震荡偏强为主,可少量短多尝试

可少量短多尝试

锌矿加工费继续走高,炼厂开工意愿增强,但环保因素炼厂开工影响依然较大,叠加精锌库存开始季节性回落,建议买近抛远,关注库存变动

建议买近抛远,关注库存变动

中国经济数据好于预期提振镍价,但当前不锈钢库存高企,不锈钢价格持续走弱,建议暂观望

建议暂观望

黄金

美国经济数据继续走弱、仍保持在荣枯线以上,年内美国出现衰退的可能性较低,但金融市场已试图为未来的衰退定价,国际经济环境的支持力量减弱;通胀压力仍然较小,联储将以尽可能延长美国经济平稳运行期为政策重心。金价避险特性随美国金融市场动荡程度而变;中美经贸磋商虽有所反复,但双方均有较强意愿继续推进。目前黄金市场暂无明显矛盾,中期可保持观望,等待下轮行情形成或意外事件冲击出现

目前黄金市场暂无明显矛盾,中期可保持观望,等待下轮行情形成或意外事件冲击出现

钢铁

库存数据显示钢材需求依然强劲,供需双强的格局依然在维持。目前钢厂利润已修复至中偏高位置,同时鉴于05基差已修复完毕,成材基本面矛盾不突出,建议单边暂观望,正套头寸逢高止盈

建议单边暂观望,正套头寸逢高止盈

铁矿石

铁矿目前基本面总体良好,但目前05基差已经大幅收缩,700元/吨的价格已对应90美金/吨的价格区间,同时本周矿山发货回升明显,矿石价格有回调风险,建议单边暂观望

建议单边暂观望

焦炭

目前焦企仍有微利,焦企主动减产意愿有限,短期焦炭供应仍处高位,不过产量继续提升空间有限,4月中下旬重点关注环保执行情况,在当前山西省工信厅再度强调加快淘汰落后焦炉,焦炭供应端收缩概率更大;钢厂高炉继续复产,钢厂内焦炭库存水位下降,补库需求逐渐增强。在焦价见底后,贸易商投机需求又有活跃迹象,港口库存高位继续增加,等待钢厂采购需求启动后去化。黑色系走势依旧偏强,钢价持续上涨,钢厂利润回升至高位,焦企在产业链中分配到的利润较低,若焦化去产能重新开启,焦化利润能恢复至合理水平。操作方面,短期建议J09维持多头思路,或做多09焦化利润

短期建议J09维持多头思路,或做多09焦化利润

焦煤

供应端蒙煤通关回升,山西山火影响消退煤矿逐渐复产;需求方面,下游焦企开工率维持在80%附近,但由于近期焦炭价格偏弱运行,焦企利润受到压缩,焦企去库、压价意愿较为明显,焦煤价格承压下行。煤企煤矿库存有所累积,为缓解库存压力,煤价依旧偏弱运行。不过焦价有见底回升迹象,焦企利润改善后,焦煤价格将逐渐企稳,反弹时间预计晚于焦价1个月时间左右。JM1909 1300以下可尝试做多

JM1909 1300以下可尝试做多

动力煤

3月PPI同比增0.4%,略低于预期值。供应方面,大秦线供电问题导致运量受影响;需求方面,六大电厂日耗回落至62附近。整体来看,09贴水大幅修复,短期ZC09暂观望

09贴水大幅修复,短期ZC09暂观望

天胶

短期经济预期回暖以及产区降雨偏低支撑盘面走势,预计下行空间有限,建议RU09暂不做空

建议RU09暂不做空

大豆/豆粕/菜粕

CBOT大豆震荡。国内自3月起大豆到港量恢复往年水平,且二季度到港量庞大,原料供应暂充裕,非洲猪瘟疫情持续发酵降低饲料需求,整体限制豆粕上行空间,不过豆菜粕价差缩小使得豆粕需求有所改善,且目前国内库存处于阶段性低位,给豆粕提供了一定的支撑,预计短期国内豆粕还是震荡为主

豆粕震荡,m09区间2600-2640

豆油/棕榈油/菜油

马棕3月库存数据不及预期,反弹高度受限,国内油脂供应压力阶段性好转,整体有所反弹,菜油受政策端影响偏强运行,不过目前菜油盘面价格已接近欧盟及乌克兰非转菜油进口成本,短期上方存在一定压力。后期需继续关注政策端对加拿大菜系产品进口造成的实质影响

p09空单持有,4770止损

玉米/玉米淀粉

非洲猪瘟势头减缓,但生猪存栏下滑严重,持续拖累玉米消费,整体需求承压。DDGS放开进口被证实,玉米及其替代品的进口消息冲击玉米市场,引发市场担忧。深加工企业开机率高位企稳,同时玉米近期现价有所回暖,基层售粮进入尾声,短期玉米价格支撑强劲。预计玉米短期偏强震荡运行。后续关注非洲猪瘟和谈判后续进展

玉米震荡为主,09合约上方关注1940压力位,建议暂观望

鸡蛋

鸡本周JD1905高开高走,鸡蛋现货价格上涨支撑其走高,同时由于交割月份将至,JD1905仓单量减少,波动性增强。同时,养殖户对市场充满信心,积极补栏,有望带动存栏量增加,可能抑制未来现货价格。受非洲猪瘟影响,淘汰鸡价格一路走高,导致淘汰鸡量上升,目前可淘鸡数量已不多。后续开产蛋鸡数量大于老鸡淘汰数量,远期供应压力较大。本周1909合约高开低走,后续上涨空间可能有限

鸡蛋震荡运行,关注资金动向,1909合约关注上方4300压力位

白糖

目前广西已有63家糖厂收榨,收榨进度在近期有所加快。3月产销数据已公布,全国销售情况较好,但或提前透支4月的销售量,整体来看全国产销数据偏利好。2月食糖进口量同比大幅减小,但由于后期成本或下移,3月进口量有望回升。广西临近收榨尾声,郑糖偏强运行,短多操作为主

郑糖偏强运行,短多操作为主

棉花、棉纱

发改委上周五宣布发放本年度棉花进口滑准税配额80万吨。近期下游阶段性补库已结束,织厂按单采购,出货速度有所减缓。目前新疆地区已开始播种,关注天气的影响。郑棉偏强运行,CF909关注上方16300的压力位

郑棉偏强运行,CF909关注上方16300的压力位

苹果

今年苹果减产,贸易商对后期市场行情信心较足,挺价意愿较强,不过苹果价格较高且便宜柑橘大量供应使得终端走货放缓,现货价格保持平稳,短期苹果期价偏强震荡,谨慎投资者暂观望

暂观望

原油/燃料油

OPEC减产利好大都已兑现,减产维持高执行率对价格有支撑,但进一步推涨动力不大,同时EIA数据显示美原油库存大幅上升,但成品油库存下降力度较大,当前原油市场不确定性增大,震荡为主,建议SC06短线操作

建议SC06短线操作

PTA

成本端关注恒力石化PX另一条线投产进度,PX价格暂时企稳,供需结构来看,本周PTA整体开工预计持稳,聚酯开工9成偏上继续保持对TA需求,TA社会库存持续去化,且聚酯成品库存处于中性偏低水平,叠加利润较好,聚酯开工仍将维持高位,建议TA09多单继续持有

建议TA09多单继续持有

沥青

供应高位叠加终端需求恢复较慢导致沥青库存累积,后续关注终端需求释放情况,成本端马瑞油贴水偏高以及近期油价强势,炼厂生产沥青利润出现亏损,成本端支撑较强,总体来看,供需驱动转弱,成本驱动向上,建议BU06暂观望

建议BU06暂观望

LLDPE、PP

LPP盘面维持相对强势,但基差走弱,跟涨乏力,或一定程度上体现现货疲弱。宏观数据表现亮眼,化工品短期仍维持相对强势判断,LPP暂不建议做空,LPP买09抛01头寸滚动持有

LPP暂不建议做空,LPP买09抛01头寸滚动持有

纸浆

经济数据有所好转,且由于6月份为食品饮料生产旺季,4-5月份下游备货需求将逐步体现,短期纸浆基本面有所好转,当前现货浆价也开始上升。当前盘面接近无风险套利成本位置,建议SP06暂时观望

建议SP06暂时观望

玻璃

近期沙河地区厂家出库情况有所好转,基本能够实现当期产销平衡。而部分西北地区玻璃为了恢复之前在沙河地区的销售数量,近期现货价格有所调整。短期关注生产线的变动以及库存,短线操作

短期关注生产线的变动以及库存,短线操作

甲醇

短期甲醇延续差异性整理,春检逐步落实的情况下,内地主产区获得较强支撑,港口库存亦有所下滑,对市场形成一定支撑,但整体需求跟进谨慎,使得市场运行相对偏弱,操作上建议甲醇暂观望

建议甲醇暂观望

乙二醇

高库存仍未见有效去化,后期库存去化方式将以供应端集中降负完成,在供应未出现大幅收紧之前,MEG仍以偏空思路对待

MEG仍以偏空思路对待

股指

近期市场较为活跃但分歧依旧较大, 3月经济金融数据超预期令企业盈利对指数支撑增强,期指高位震荡,操作上建议暂观望

建议暂观望

国债

3月出口和金融数据均超预期,税期临近叠加央行暂停逆回购使得流动性收缩,但是此前市场已兑现部分预期,期债整体偏弱震荡

,期债整体偏弱震荡


责任编辑:七禾编辑

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合作期货公司基本信息: 东吴期货 华鑫期货 东航期货 前海期货

东吴期货: 东吴期货是国内较早成立的具有券商背景的期货公司之一,公司注册地在上海,注册资本15.318亿元,现有三家国资背景股东单位,东吴证券持股80.66%,苏州交投持股14.71%,苏州营财持股4.63%。主要业务范围包括期货经纪业务、交易咨询业务、资产管理业务,另全资设立风险管理子公司——上海东吴玖盈投资管理有限公司,从事以风险管理服务为主的业务。 自成立以来,公司坚持稳健经营,秉持“待人忠、办事诚、共享共赢”的核心价值观,积极践行金融强国战略,努力发展成为长三角区域内优秀的衍生品综合服务商,为服务实体经济贡献力量。 官网链接:https://www.dwfutures.com
客服电话:400-680-3993
华鑫期货: 华鑫期货有限公司(以下简称华鑫期货)是由华鑫证券有限责任公司独资控股的国有金融企业,注册资本为2.9亿元人民币。华鑫期货拥有国内所有期货交易所会员资格和交易结算资格,同时也是中国期货业协会首批会员单位和上海市期货同业公会的理事单位。为客户提供金融期货经纪业务、商品期货经纪业务、期货投资咨询、资产管理等期货及其他衍生品服务。 华鑫期货提供全市场、多品种极速期货交易开户、期货合约及期货期权合约买卖、期货交易风险管理的服务,通过专业的投资咨询服务为客户提供在期货市场中的套期保值及财富管理。作为券商系期货公司,金融期货是华鑫期货的优势业务板块,特别是在股指期货、国债期货等品种的开发和服务上形成了自己的特色。 官网链接:https://www.shhxqh.com/home/index.html
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东航期货: 东航期货有限责任公司成立于1995年2月11日,前身是中国东方航空公司期货部,是国内首批成立期货公司之一,也是中国民航届唯一从事期货服务的企业。公司目前注册资本金为4.5亿元,东航产融投资管理有限公司为公司唯一股东。公司是上海市期货同业公会理事单位;上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、上海国际能源交易中心、广州期货交易所的会员单位和中国金融期货交易所的交易结算会员。公司经营范围为:商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理。2018年1月公司全资子公司东航物网风险管理有限公司正式成立,业务范围涵盖定价服务及合作套保。 公司是中国期货界知名实盘赛事——“蓝海密剑”的主办方,赛事自2008年创办至今,权益峰值突破145亿元,已成为行业内检验交易能力、培育专业投资者的重要平台;作为国内证券期货行业互联网线上开户的探索者,近年来,公司不断创新、优化业务软件,推动金融业务与服务数字化、线上化、智能化,在电子商务、客户交易系统、内部管理系统、增值服务等领域不断推出公司特色平台和产品,着力构建综合金融服务体系;同时,自2019年起,公司持续深耕“保险+期货”项目,落地交易所及社会帮扶资金赋能农户、助力乡村振兴,相关项目多次荣获交易所奖项,以实际行动践行金融服务国家战略。 官网链接:https://www.cesfutures.com/
客服电话:4008-889-889
前海期货: 前海期货有限公司是经中国证监会批准,深圳市市场监督管理局核准登记注册的专业期货公司。公司总部位于前海深港现代服务合作区及大湾区核心地带,公司股东是广西三威家居新材股份有限公司、广州永润泰投资控股有限公司、前海金融控股有限公司。公司成立于1995年7月,注册资本2.5亿元,是上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、中国金融期货交易所、上海国际能源交易中心会员,具有商品期货经纪、金融期货经纪、期货交易咨询等业务资格,在上海、广东、江苏、湖北、山东等地设立15家分支机构,服务全国产业客户、产品客户以及个人投资者。 前海期货将始终牢记服务实体经济的初心,积极践行国家金融强国、生态强国及美丽中国战略,始终坚持以服务实体经济和赋能行业发展为己任。公司锚定“数字金融、科技金融、绿色金融”建设目标,创建“勇于担当、持续创新、追求卓越”的企业文化,建设一支能担当、能打硬仗、能胜利的员工队伍,争创国内国际“双一流”,努力在较短时间内打造国内具有一定影响力的一流的特色期货公司,并立志通过5~10年时间,建成全球领先的金融衍生品综合服务平台。 官网链接:https://www.qhfco.net/
客服电话:400-686-9368

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