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沥青06剩余多单持有:浙商期货1月29日评

最新高手视频! 七禾网 时间:2019-01-29 17:49:15 来源:浙商期货

IMF下调世界增速预期,全球经济增长放缓以及贸易紧张局势犹存,同时年前下游需求疲软以及现货升贴水回落依然压制铜价,不过国内释放相关利好政策预期及央行公开市场操作提振市场信心,预计铜价维持低位震荡,建议暂观望。

观望

海外供应回升,国内消费清单,节前现少量备货。整体行业供需无较大变化,沪铝维持弱势判断,逢高短空思路

沪铝维持弱势判断,逢高短空思路

下游进入休假模式,但国内炼厂供应增量依然有限,境内锌锭库存回升幅度不及去年同期,建议暂时观望

建议暂时观望

 

节前镍铁备货需求释放及镍矿价格持稳回升提振镍价,但国内镍铁供应增加预期限制上行空间,建议沪镍多单谨慎持有

多单谨慎持有

黄金

整体来看,美国经济数据仍然处在稳定良好区间,尚未出现明显衰退迹象;市场预期愈发激进,期望联储继暂停加息后也暂停缩表。当前美国金融市场稳定性下降、波动率提升,金价避险特性回归;但近期市场情绪有一定回暖迹象。中美经贸磋商仍在推进,人民币汇率偏强运行。黄金维持中线多头思路,建议在联储会议前暂观望

黄金维持中线多头思路,建议在联储会议前暂观望

钢铁

近期钢材基本面总体矛盾并不突出,大行情出现机会不大。上周钢价、基差、月间价差乃至地域间价差(如天津-上海螺纹钢价差)等总体均沿着季节性变化的轨迹运行,预计这一趋势将得以延续,但节前各种价差继续收缩的空间有限,现货上涨乏力,建议前期多单减持

建议前期多单减持

铁矿石

钢厂补库告一段落,供应压力不大,淡水河谷矿山事件会刺激盘面走高,但事件后续影响仍有不确定性,建议矿石09多单逢高减持

矿石09多单逢高减持

焦炭

在整体环保限产宽松之下,年前焦炭产量稳中有升,但焦企发货正常,焦炭库存低位继续下降。需求方面,钢厂年前需求平稳,而年前贸易商囤货接近尾声。本周部分焦企提张,个别钢厂抵触情绪强烈,预计节前焦炭市场持稳运行为主。节后来看,下游钢材市场预期较好为原料市场提供,但港口与钢厂的高库存仍存在隐患

节前观望为主

焦煤

临近年末煤矿供应季节性缩减,节后复产冲击预期仍存;需求方面来看,焦钢企业焦煤库存均处同比偏高水平,冬储需求接近尾声,往年库存季节性看,焦企在春节前后往往有一个主动去库存的过程,今年焦价上涨提前至年前或许会平抑去库带来的价格冲击,但是煤价依旧却缺少上涨驱动,节后煤价能否持稳取决于焦炭价格。焦煤05合约节前基差修复接近尾声,操作上建议暂观望

建议暂观望

动力煤

需求方面,全国气温偏高,春节临近,六大电厂日耗回落至62万吨附近,库存维持历史高位,后期关注库存累积情况。中转方面,春节临近,采购积极性下降,产地港口倒挂,调入低于调出,环渤海四港库存明显下降。供应方面,榆林地区煤矿年前无复产消息。节前港口成交趋于停滞,价格弱稳,当前期价贴水20元,短期下跌空间有限,关注春节期价电厂库存累积情况以及节后国产煤复产情况。空单逢低止盈

空单逢低止盈

天胶

由于停割预期,船货价格表现较强,不过需求停滞,临近年底,注意资金避险,建议RU05暂时观望

建议RU05暂时观望

大豆/豆粕/菜粕

南美天气不佳,而新季度美豆种植面积或将下滑,CBOT大豆重回前期高点,关注一月底中美谈判。国内方面,受节前备货影响国内豆粕库存快速下滑,但非洲猪瘟疫情持续发酵引发需求担忧,整体来看,预计短期内震荡运行,m05关注下方2570点支撑。

暂观望

豆油/棕榈油/菜油

马棕进入减产季,高库存或将得到一定缓和,国内油脂价格跌至年内低位,库存呈现季节性下滑。总体来讲,一季度油脂整体进入去库存周期,预计将偏强震荡,但库存压力仍然明显,上行空间有限。近期外盘强势带动国内盘上涨,考虑反弹幅度已较大,节前建议暂观望

暂观望

玉米/玉米淀粉

深加工企业库存补至阶段性高位,采购积极性减弱,且受非洲猪瘟疫情影响,饲料销量下滑,饲养殖企业备货需求不如预期。不过,随着玉米跌至当前低位,农户惜售、观望情绪增加,本周售粮行为有所减少,预计春节前王米将震荡运行。

节前玉米将震荡运行

鸡蛋

春节假期将至,备货已进入尾声,鸡蛋现货价格出现回调,期价随之下行。由于供过于求的格局尚未改变,且养殖利润尚可使得养殖户近期淘鸡量有限,因此蛋价仍将承压。鸡蛋低位震荡,关注JD1905下方3300的支撑

鸡蛋低位震荡,关注JD1905下方3300的支撑

白糖

现货市场转向广西定价,目前广西、云南天气情况好转,现货价格出现不同程度回调,基差持续走弱,对郑糖支撑不强。广西计划开榨糖厂已全部投产,在缺乏销量及更多利好因素支撑的情况下,后续的阶段性供应压力仍然存在。临近春节市场较为平淡,预计郑糖上方空间较为有限。SR905节前震荡为主,下方支撑10日均线,上方压力位5100,关注资金动向,节前轻仓操作为主

SR905节前震荡为主,下方支撑10日均线,上方压力位5100,关注资金动向,节前轻仓操作为主

棉花、棉纱

因市场预期贸易战或将达成协议,利好国内外棉价,需继续关注后续进展。国内基本面仍处于供应较大而需求暂疲软的状态,且临近春节,下游纺织企业逐步开始放假,今年纺企放假时间较往年有所提前,且放假时间有所延长,近期需求进一步走差。郑棉延续震荡,CF905震荡区间15000-15400,节前轻仓操作为主。

郑棉延续震荡,CF905震荡区间15000-15400,节前轻仓操作为主

苹果

交易提示:今年苹果库存受减产影响同比下滑,但目前需求情况不佳,主力合约AP1905对应苹果消费淡季,在后期苹果不紧缺的情况下,上行空间有限,短期苹果反弹回落,节前建议暂观望

暂观望

原油/燃料油

OPEC减产对价格有中期利好,但油价大幅上涨后运行至阻力位,加上短期经济数据不佳,EIA显示美原油库存继续增加,走势或延续震荡,建议SC03剩余多单谨慎持有

SC03剩余多单谨慎持有

PTA

 PX价格高位运行对PTA成本仍有支撑,供需层面来看,PTA装置重启将增加TA供应,而终端已进入放假状态以及聚酯开工负荷下滑令PTA加快累库速度,供需驱动转弱,建议TA05暂观望

TA05暂观望

沥青

沥青短期现货偏紧,成本支撑偏强,沥青06剩余多单持有

沥青06剩余多单持有

LLDPE、PP

油价持稳,LPP油制利润较前期均有不同程度收窄,整体成本支撑仍存。基本面来看,社会库存接近历史同期低位,下游节前开工明显下滑,成交转淡,进口窗口持续打开但暂无明显进口增量,整体供需平稳,节前现货市场矛盾不突出。但盘面来看,近期强势拉涨使得基差大幅收窄,一方面是在油价影响下,市场对前期下跌的修复,另一方面体现了市场对后市预期乐观,因此节后库存去化节奏及油价走势将决定价格走势。节前维持震荡思路,考虑到春节假期外盘不确定因素,建议节前LPP多单可部分了结。

节前维持震荡思路,考虑到春节假期外盘不确定因素,建议节前LPP多单可部分了结

纸浆

宏观数据回暖,贸易战暖和,降准释放流动性,纸浆跟随工业品反弹,短期或维持强势,操作上建议短多操作。基本面来看,临近年末,下游补库基本结束,2月美金盘报价680美金,折人民币5350附近,同时库存仍维持高位,1、2月到港量不减,价格持续上涨仍需关注库存去化情况。

建议短多操作

玻璃

玻璃加工企业大多已经停工放假,仅有零星企业加工尾单。大部分贸易商也已经适量存储玻璃。当前处于先累库就去库过程,不过由于检修导致产能有所减少,累库幅度可能不及同期,关注累库情况,暂时观望

暂时观望

甲醇

国内甲醇市场差异性明显,内地相对疲软,而港口市场则在周边品种带动下,较为坚挺,但港口库存延续上升的情况下,甲醇的上方空间或受到一定的压制,因此操作上建议甲醇暂观望

甲醇暂观望

乙二醇

聚酯企业库存低位对MEG有支撑,但港口库存高企叠加现货疲软令MEG上行驱动不足,建议MEG暂观望

建议MEG暂观望

股指

近期企业盈利对盘面支撑依旧较弱,节前风险偏好对盘面影响较弱,期指建议暂观望

期指暂观望

国债

1-12月工业企业利润增速边际继续下滑,但临近春节资金利率逐渐上浮,不过在央行安抚下未见大幅波动,期债短期调整暂观望。

期债短期调整暂观望


责任编辑:七禾编辑

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合作期货公司基本信息: 东吴期货 华鑫期货 东航期货 前海期货

东吴期货: 东吴期货是国内较早成立的具有券商背景的期货公司之一,公司注册地在上海,注册资本15.318亿元,现有三家国资背景股东单位,东吴证券持股80.66%,苏州交投持股14.71%,苏州营财持股4.63%。主要业务范围包括期货经纪业务、交易咨询业务、资产管理业务,另全资设立风险管理子公司——上海东吴玖盈投资管理有限公司,从事以风险管理服务为主的业务。 自成立以来,公司坚持稳健经营,秉持“待人忠、办事诚、共享共赢”的核心价值观,积极践行金融强国战略,努力发展成为长三角区域内优秀的衍生品综合服务商,为服务实体经济贡献力量。 官网链接:https://www.dwfutures.com
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华鑫期货: 华鑫期货有限公司(以下简称华鑫期货)是由华鑫证券有限责任公司独资控股的国有金融企业,注册资本为2.9亿元人民币。华鑫期货拥有国内所有期货交易所会员资格和交易结算资格,同时也是中国期货业协会首批会员单位和上海市期货同业公会的理事单位。为客户提供金融期货经纪业务、商品期货经纪业务、期货投资咨询、资产管理等期货及其他衍生品服务。 华鑫期货提供全市场、多品种极速期货交易开户、期货合约及期货期权合约买卖、期货交易风险管理的服务,通过专业的投资咨询服务为客户提供在期货市场中的套期保值及财富管理。作为券商系期货公司,金融期货是华鑫期货的优势业务板块,特别是在股指期货、国债期货等品种的开发和服务上形成了自己的特色。 官网链接:https://www.shhxqh.com/home/index.html
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东航期货: 东航期货有限责任公司成立于1995年2月11日,前身是中国东方航空公司期货部,是国内首批成立期货公司之一,也是中国民航届唯一从事期货服务的企业。公司目前注册资本金为4.5亿元,东航产融投资管理有限公司为公司唯一股东。公司是上海市期货同业公会理事单位;上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、上海国际能源交易中心、广州期货交易所的会员单位和中国金融期货交易所的交易结算会员。公司经营范围为:商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理。2018年1月公司全资子公司东航物网风险管理有限公司正式成立,业务范围涵盖定价服务及合作套保。 公司是中国期货界知名实盘赛事——“蓝海密剑”的主办方,赛事自2008年创办至今,权益峰值突破145亿元,已成为行业内检验交易能力、培育专业投资者的重要平台;作为国内证券期货行业互联网线上开户的探索者,近年来,公司不断创新、优化业务软件,推动金融业务与服务数字化、线上化、智能化,在电子商务、客户交易系统、内部管理系统、增值服务等领域不断推出公司特色平台和产品,着力构建综合金融服务体系;同时,自2019年起,公司持续深耕“保险+期货”项目,落地交易所及社会帮扶资金赋能农户、助力乡村振兴,相关项目多次荣获交易所奖项,以实际行动践行金融服务国家战略。 官网链接:https://www.cesfutures.com/
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前海期货: 前海期货有限公司是经中国证监会批准,深圳市市场监督管理局核准登记注册的专业期货公司。公司总部位于前海深港现代服务合作区及大湾区核心地带,公司股东是广西三威家居新材股份有限公司、广州永润泰投资控股有限公司、前海金融控股有限公司。公司成立于1995年7月,注册资本2.5亿元,是上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、中国金融期货交易所、上海国际能源交易中心会员,具有商品期货经纪、金融期货经纪、期货交易咨询等业务资格,在上海、广东、江苏、湖北、山东等地设立15家分支机构,服务全国产业客户、产品客户以及个人投资者。 前海期货将始终牢记服务实体经济的初心,积极践行国家金融强国、生态强国及美丽中国战略,始终坚持以服务实体经济和赋能行业发展为己任。公司锚定“数字金融、科技金融、绿色金融”建设目标,创建“勇于担当、持续创新、追求卓越”的企业文化,建设一支能担当、能打硬仗、能胜利的员工队伍,争创国内国际“双一流”,努力在较短时间内打造国内具有一定影响力的一流的特色期货公司,并立志通过5~10年时间,建成全球领先的金融衍生品综合服务平台。 官网链接:https://www.qhfco.net/
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