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锌空单谨慎持有:浙商期货1月17日评

最新高手视频! 七禾网 时间:2019-01-17 15:01:19 来源:浙商期货

美元回落以及中国采取刺激政策预期支撑铜价,不过中美贸易磋商利好有限,当前国内下游仍做刚需采购,暂未见春节前集中备货,加之现货进口窗口打开,进口供应略有补充,预计铜价短期反弹空间受限,暂震荡偏空思路对待。

逢高短空

消息面相对平淡,海外继续疲软。国内下游成交依然清淡,库存开始回升,沪铝料维持弱势,建议逢高短空操作。

沪铝料维持弱势,建议逢高短空操作

国内矿山开始季节性减产,冶炼厂精锌供应也未出现明显回升,但需求淡季及进口精锌流入增加限制上行空间,建议空单谨慎持有。

建议空单谨慎持有

央行全面降准提振镍价,但镍铁供应回升及下游不锈钢需求走弱令镍价上行空间受限,建议沪镍暂观望。

建议沪镍暂观望

黄金

整体来看,美国经济数据仍然处在稳定良好区间,尚未出现明显衰退迹象。当前美国金融市场稳定性下降、波动率提升,投资者心态不稳;金价避险特性回归,有利于金价;联储放缓加息速度,但鸽派程度不及市场预期。中美经贸磋商仍在推进,人民币汇率表现强势。黄金维持中线多头思路,建议等待外盘回调至1275美元/盎司后,在沪金合约上重新入场。

黄金维持中线多头思路,建议等待外盘回调至1275美元/盎司后,在沪金合约上重新入场

钢铁

临近春节,钢材矛盾相对不突出,整体行情以季节性变化为主:钢材05合约基差有望走弱,5-10合约价差稳中有降,南北钢材价差有望继续收窄,建议逢回调短多10合约。

建议逢回调短多10合约。

铁矿石

矿石供应端状况总体平稳,需求受补库和限产放松影响有望季节性增加。近期影响盘面价格的另一重要因素是人民币汇率快速升值。展望后期,钢厂矿石库存在历史同期处于中下位置,现货季节性坚挺以及基差季节性走弱有望支撑盘面价格,但幅度可能有限。矿石基本面矛盾不突出,根据基差和价差的季节性,建议逢回调短多09合约。

建议逢回调短多09合约

焦炭

供应端徐州限产放松,元旦后焦企陆续复产,但对焦炭市场供应端整体影响有限。需求方面,钢厂、贸易商囤货需求都面临饱和,短期无继续增库存需求,因此需求端以刚需为主,较为稳定。整体供应端仍略显宽松,现货偏弱运行,但由于近期成本端支撑较强,期货走势偏强。操作方面,建议前期剩余多单持有,目标位2050-2100。

建议前期剩余多单持有,目标位2050-2100

焦煤

年底煤矿安全事故多发,各地区安全检查趋紧,煤矿或提早放假,供应端出现缩减预期,蒙煤通关车辆水平并未大幅回升,主焦煤供应依然偏紧;需求方面,焦企开工水平平稳,补库需求趋弱,刚性需求维持。由于焦煤供应端出现问题,期货盘面对前期的降价预期进行修复,预计焦煤05合约基差继续走弱,盘面震荡偏强。建议前期剩余多单继续持有,短期目标位1250-1270。

建议前期剩余多单继续持有,短期目标位1250-1270

动力煤

需求方面,天气较低,六大电厂日耗维持77万吨附近,库存快速下降,库存可用天数17.7天,已回落至历史同期正常偏高水平,后期关注库存去化情况。中转方面,春节临近,采购积极性下降,调入略高于调出,环渤海四港库存略有回升。供应方面,陕西神木发生重大矿难,或短期推升价格。电厂电煤库存下降速度略超预期,但绝对值依然偏高。短多。

建议短多

天胶

由于停割预期,船货价格表现较强,不过需求处于淡季,现货库存继续增加,短期关注宏观环境,建议RU05观望。

建议RU05观望

大豆/豆粕/菜粕

南美天气炒作暂停歇,而新一轮中美贸易谈判暂无实质进展,CBOT大豆冲高回落,国内粕类随美豆下跌,目前国内豆粕库存压力仍存,非洲猪瘟持续发酵,上行压力较大,预计短期内将弱势运行。

短期内粕类将弱势运行

豆油/棕榈油/菜油

马棕进入减产季,高库存或将得到一定缓和。国内油脂价格跌至年内低位,库存呈现季节性下滑。总体来讲,一季度油脂整体进入去库存周期,预计将偏强震荡,但库存压力仍然明显,上行空间有限。

y05、p05空单部分止盈,前高附近止损

玉米/玉米淀粉

随着基层售粮增多叠加前期囤粮贸易商积极处理前期拍卖陈粮库存,供应趋于宽松,而受猪瘟影响,饲用需求预计难有大的提升,玉米下行压力增大。不过今年种植成本增加,基层惜售心态犹存,且临近年底,企业仍有补库需求,预计下行空间也受限。

玉米偏弱震荡

鸡蛋

蛋鸡的产蛋率回升施压供应端,使得鸡蛋维持供过于求的格局,短期内鸡蛋现货价格上方压力较大。但考虑到后期春节将至,需求或有所回暖,因此价格下方支撑较为牢固。鸡蛋反弹,震荡区间3400-3600,短线操作为主。

鸡蛋反弹,震荡区间3400-3600,短线操作为主

白糖

国际方面巴西干旱天气对后市利好预期、对主要产糖国的减产预期支撑原糖反弹。国内现货市场转向广西定价,而广西、云南受阴雨天气影响较大,部分糖厂出现断槽,甘蔗压榨不畅,现货价格上调。从天气、期现价差以及原糖的上涨等支撑来看,短期郑糖仍将考验上方阻力位,随着春节的临近,国内现货市场陆续进入节前的清淡状态,关注天气及外盘影响。郑糖短期偏强运行,sr905上方压力看60日均线,谨慎追涨。

sr905上方压力看60日均线,谨慎追涨

棉花、棉纱

受中美两国可能达成贸易协议的乐观看法影响,美棉出现反弹。国内市场前期市场购销有所活跃,使得下游纱厂棉纱库存小幅下降,但织厂需求依然不振,原材料库存偏高,纺企短期阶段性需求不足以改变当前供过于求的局面,且临近春节,下游纺织企业逐步开始放假,需求将进一步走差。郑棉延续震荡,CF905关注上方15400压力位,短线操作为主。

CF905关注上方15400压力位,短线操作为主

苹果

今年苹果库存受减产影响同比下滑,但目前需求情况不佳,主力合约AP1905对应苹果消费淡季,在后期苹果不紧缺的情况下,上涨乏力,暂观望为主。

苹果暂观望

原油/燃料油

EIA数据显示美国原油产量上升,原油库存下降,成品油则继续大幅累库,整体偏空,不过油价仍强势收涨,显示当前市场对OPEC减产仍有较强信心,短期油价或延续震荡格局,建议SC03剩余多单止损上移至412。

建议SC03剩余多单止损上移至412

PTA

聚酯检修以及近期产销回落拖累PTA需求,但油价偏强以及PX价格高位对PTA成本支撑强劲,TA短期或步入震荡调整阶段,建议暂观望

建议暂观望

沥青

沥青成本驱动为主,关注冬储,06多单继续持有,止损至2770。

建议沥青06多单继续持有,止损至2770

LLDPE、PP

油价持续反弹,化工品短期支撑较强,LPP基本面来看,远月贴水与节后累库预期并存,价格维持震荡判断,节前建议轻仓操作。

价格维持震荡判断,节前建议轻仓操作

纸浆

近期贸易商封盘惜售,乌针及银星现货价格上调,加之下游补库,纸浆期货大幅拉涨,短期价格或维持强势,不做空。后期走势仍需关注浆库存变化及下旬美金盘报价情况

短期价格或维持强势,不做空

玻璃

随着北方地区加工企业订单的逐步减少,玻璃消费的有效需求也在萎缩,厂家库存环比有所增加。不过厂家还没有出台冬储政策或者直接加大价格调整的力度,处于挺价运行的阶段。部分北方地区的成交价格已经逐渐回落,贸易商清理库存为主。玻璃产能也在加快减少。供需双减,短线操作。

供需双减,短线操作

甲醇

短期甲醇市场维持坚挺,原油走强以及下游节前备货需求对甲醇有较为明显的支撑,不过近期进口货源到港预期较为集中,或对港口市场形成冲击,关注港口库存变化情况对甲醇市场的影响,操作上建议甲醇05多单谨慎持有,止损上移至2470

建议甲醇05多单谨慎持有,止损上移至2470

乙二醇

乙二醇港口库存延续累积,目前已处于同期高位,但油价反弹以及利润低位有一定支撑,建议eg06暂观望

建议eg06暂观望

股指

经济下行预期令企业盈利对盘面支撑较弱,关注改革预期对指数的影响,期指建议暂观望

期指暂观望

国债

市场短期流动性保持充裕,12月新增社融信贷数据虽然双双超预期,但其中企业中长期贷款等数据并未改善,期债长周期看多,短期观望。仅供参考

期债长周期看多,短期观望


责任编辑:七禾编辑

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合作期货公司基本信息: 东吴期货 华鑫期货 东航期货 前海期货

东吴期货: 东吴期货是国内较早成立的具有券商背景的期货公司之一,公司注册地在上海,注册资本15.318亿元,现有三家国资背景股东单位,东吴证券持股80.66%,苏州交投持股14.71%,苏州营财持股4.63%。主要业务范围包括期货经纪业务、交易咨询业务、资产管理业务,另全资设立风险管理子公司——上海东吴玖盈投资管理有限公司,从事以风险管理服务为主的业务。 自成立以来,公司坚持稳健经营,秉持“待人忠、办事诚、共享共赢”的核心价值观,积极践行金融强国战略,努力发展成为长三角区域内优秀的衍生品综合服务商,为服务实体经济贡献力量。 官网链接:https://www.dwfutures.com
客服电话:400-680-3993
华鑫期货: 华鑫期货有限公司(以下简称华鑫期货)是由华鑫证券有限责任公司独资控股的国有金融企业,注册资本为2.9亿元人民币。华鑫期货拥有国内所有期货交易所会员资格和交易结算资格,同时也是中国期货业协会首批会员单位和上海市期货同业公会的理事单位。为客户提供金融期货经纪业务、商品期货经纪业务、期货投资咨询、资产管理等期货及其他衍生品服务。 华鑫期货提供全市场、多品种极速期货交易开户、期货合约及期货期权合约买卖、期货交易风险管理的服务,通过专业的投资咨询服务为客户提供在期货市场中的套期保值及财富管理。作为券商系期货公司,金融期货是华鑫期货的优势业务板块,特别是在股指期货、国债期货等品种的开发和服务上形成了自己的特色。 官网链接:https://www.shhxqh.com/home/index.html
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东航期货: 东航期货有限责任公司成立于1995年2月11日,前身是中国东方航空公司期货部,是国内首批成立期货公司之一,也是中国民航届唯一从事期货服务的企业。公司目前注册资本金为4.5亿元,东航产融投资管理有限公司为公司唯一股东。公司是上海市期货同业公会理事单位;上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、上海国际能源交易中心、广州期货交易所的会员单位和中国金融期货交易所的交易结算会员。公司经营范围为:商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理。2018年1月公司全资子公司东航物网风险管理有限公司正式成立,业务范围涵盖定价服务及合作套保。 公司是中国期货界知名实盘赛事——“蓝海密剑”的主办方,赛事自2008年创办至今,权益峰值突破145亿元,已成为行业内检验交易能力、培育专业投资者的重要平台;作为国内证券期货行业互联网线上开户的探索者,近年来,公司不断创新、优化业务软件,推动金融业务与服务数字化、线上化、智能化,在电子商务、客户交易系统、内部管理系统、增值服务等领域不断推出公司特色平台和产品,着力构建综合金融服务体系;同时,自2019年起,公司持续深耕“保险+期货”项目,落地交易所及社会帮扶资金赋能农户、助力乡村振兴,相关项目多次荣获交易所奖项,以实际行动践行金融服务国家战略。 官网链接:https://www.cesfutures.com/
客服电话:4008-889-889
前海期货: 前海期货有限公司是经中国证监会批准,深圳市市场监督管理局核准登记注册的专业期货公司。公司总部位于前海深港现代服务合作区及大湾区核心地带,公司股东是广西三威家居新材股份有限公司、广州永润泰投资控股有限公司、前海金融控股有限公司。公司成立于1995年7月,注册资本2.5亿元,是上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、中国金融期货交易所、上海国际能源交易中心会员,具有商品期货经纪、金融期货经纪、期货交易咨询等业务资格,在上海、广东、江苏、湖北、山东等地设立15家分支机构,服务全国产业客户、产品客户以及个人投资者。 前海期货将始终牢记服务实体经济的初心,积极践行国家金融强国、生态强国及美丽中国战略,始终坚持以服务实体经济和赋能行业发展为己任。公司锚定“数字金融、科技金融、绿色金融”建设目标,创建“勇于担当、持续创新、追求卓越”的企业文化,建设一支能担当、能打硬仗、能胜利的员工队伍,争创国内国际“双一流”,努力在较短时间内打造国内具有一定影响力的一流的特色期货公司,并立志通过5~10年时间,建成全球领先的金融衍生品综合服务平台。 官网链接:https://www.qhfco.net/
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