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沪铝料维持弱势:浙商期货1月3日评

最新高手视频! 七禾网 时间:2019-01-03 17:35:24 来源:浙商期货

美联储降低了19年加息次数预估,美元继续走强的动力略显不足,且当前库存处于低位对铜价有所支撑。不过经济下行压力犹存,宏观利空暂施压铜价,中国制造业数据表现不佳。预计铜价延续弱势震荡,关注沪铜49000元/吨压力,空单暂持。

空单持有

消息面相对平淡,海外继续疲软。国内下游成交依然清淡,库存开始回升,沪铝料维持弱势,建议逢高短空操作。

沪铝料维持弱势,建议逢高短空操作

国内精锌库存依然维持下降趋势,但降幅放缓,而下游需求走弱及锌矿加工费持续上涨令锌价承压,建议空单持有。

建议空单持有

交易所库存下滑对镍价仍有支撑,但镍铁供应回升及下游不锈钢需求走弱令镍价继续承压,建议沪镍逢高抛空。

建议逢高抛空

黄金

整体来看,美国经济数据仍然处在稳定良好区间,尚未出现明显衰退迹象。当前美国金融市场稳定性下降、波动率提升,投资者心态不稳;金价避险特性回归,有利于金价;联储放缓加息速度,但鸽派程度不及市场预期。黄金维持中线多头思路,建议等待回调,择机重新入场。

黄金维持中线多头思路,建议等待回调,择机重新入场

钢铁

唐山限产延期至10号,徐州部分钢厂即将陆续开始复产,本周库存数据显示季节性累库持续,周产量基本持平,RB05合约3500一线压力仍在,建议反弹试空;1月份钢材逐步进入季节性累库阶段,建议5-10正套头寸可继续逢高减仓。

 

RB05合约3500一线压力仍在,建议反弹试空建议5-10正套头寸可继续逢高减仓

铁矿石

唐山限产延期至10日,可能短时减少矿石需求,但后期唐山和徐州地区钢厂陆续复产,同时钢厂库存在历史同期偏低,钢厂补库需求有望提振矿价。目前矿自身基本面驱动力不强,总体依然是追随钢价波动,短期矿基本面好于钢材,建议逢高做空钢矿比。

建议逢高做空钢矿比

焦炭

近期由于高炉检修增多,钢厂库存水平较为合理,焦炭需求有所减弱,部分钢厂开始限制炉料进货,后市或对焦炭价格形成打压。下游贸易商看涨情绪回落,出货意愿增加,港口价格出现走弱。生产端,徐州地区因为环保要求大幅限产,河北地区近期也将有限产现象。供需双弱下,钢厂端限产力度较焦企大,焦价短期面临压力。观望

观望

焦煤

年底主产区煤矿生产保安全为主,蒙煤通关仍处较低水平,年前供应端依旧受限,1月进口煤数量或有回升对内地焦煤市场形成冲击;需求方面,焦企开工水平平稳,正常需求维持,不过随着焦企库存继续回升,补库空间相对有限,补库需求趋弱。观望

观望

动力煤

需求方面,天气转冷,六大电厂日耗快速回升至历史正常水平,但库存下降有限依然处于历史高位,库存可用天数22天,后期关注库存去化情况。中转方面,调出略高于调入,环渤海四港库存高位略降。供应方面,需求不足,主产地库存累积,价格承压。气温下降,日耗回升,但库存高位依然压制反弹幅度,后期主要关注库存去化情况。观望

观望

天胶

基本面,国内处于停割,主产区逐步由高产向低产过渡,供应有一定的炒作题材,不过需求处于淡季,现货库存偏高压制反弹动力,以及1月1日起进口关税的下调利空盘面,短期盘面多空均衡,建议RU05暂时观望。

短期盘面多空均衡,建议RU05暂时观望

大豆/豆粕/菜粕

南美天气不佳提振CBOT大豆。国内粕类基本面压力较大,利空消息频现,价格跌至低位,但我国对美豆加征关税政策仍未取消,目前购买的美豆也仅用于国储,市场预计1月7日中美双方将展开新一轮贸易谈判,不确定性仍存,现阶段豆粕基差坚挺,不宜过分看空,短期粕类反弹,短线操作为主。

粕类反弹,短线操作为主

豆油/棕榈油/菜油

马棕进入减产季,高库存或将得到一定缓和。国内油脂价格跌至年内低位,库存呈现季节性下滑。总体来讲,一季度油脂整体进入去库存周期,预计将偏强震荡,但库存压力仍然明显,上行空间有限。近期印度下调棕榈油进口关税提振棕榈油期价,油脂出现反弹,尝试逢高短空。

油脂反弹,尝试逢高短空

玉米/玉米淀粉

随着基层售粮增多叠加前期囤粮贸易商积极处理前期拍卖陈粮库存,供应趋于宽松。而受猪瘟影响,饲用需求预计难有大的提升,玉米下行压力增大。不过今年种植成本增加,基层惜售心态犹存,且临近年底,企业仍有补库需求,预计下放仍将形成一定支撑。对于C1905来说,一方面存在缺口预期,另外05合约处于拍卖空档期,不过受生猪疫情持续扩散影响,而中美贸易争端有所缓和,后期若全面放开玉米及其他替代谷物进口,将对国内玉米需求形成冲击。

弱势运行,观望为主

鸡蛋

蛋鸡的产蛋率回升施压供应端,使得鸡蛋维持供过于求的格局,短期内鸡蛋现货价格上方压力较大。但考虑到后期春节将至,需求或有所回暖,因此价格下方支撑较为牢固。鸡蛋偏弱震荡,关注JD1905下方3400的支撑。

鸡蛋偏弱震荡,关注JD1905下方3400的支撑。

白糖

放假前现货价格偏弱,节后第一天各地现货价格继续小幅下调,食糖现货价格偏弱。甘蔗糖开榨进入高峰期,新糖大量上市,新糖供应压力较大,郑糖承压,但目前基差升水较大,下方空间暂时有限,关注现货走势。郑糖延续弱势运行,sr905关注下方4600支撑,建议日内短线操作为主。

郑糖延续弱势运行,sr905关注下方4600支撑,建议日内短线操作为主

棉花、棉纱

国内新棉集中上市,商业库存偏高,市场供应压力较大。近期市场购销有所活跃,但从市场成交情况来看,国内新棉销售仍有较大阻力,纺企短期阶段性需求不足以改变当前供过于求的局面。但目前下游原材料库存较低,关注春节前补货需求。郑棉弱势震荡,CF905震荡区间14600-15000,建议短线操作为主。

郑棉弱势震荡,CF905震荡区间14600-15000,建议短线操作为主

苹果

今年苹果库存受减产影响同比下滑,而仓单成本基本位于11000元/吨以上,主力合约AP1905为苹果消费淡季,目前已跌破仓单成本,暂观望为主。

苹果暂观望

原油/燃料油

12月沙特减产,OPEC产量为两年来降幅最大,减产执行对价格有支撑,短期空头氛围有一定消退,但宏观需求预期仍待企稳,油价预计底部震荡,操作上建议逢低短多。

油价预计底部震荡,操作上建议逢低短多

PTA

需求端聚酯产销偏弱对PTA需求支撑不足,叠加后期聚酯工厂检修计划逐步落实以及福海创150万吨装置或将于1月提升负荷,增加PTA供应,但油价大涨,建议短期TA05空单离场。

建议短期TA05空单离场

沥青

供应方面,沥青供应将延续下滑;需求方面,华东地区将受降雨天气影响,道路施工受阻,而冬储方面,西北地区虽出台冬储政策,但贸易商仍以观望为主,短期油价走强对成本又提升,建议沥青暂观望

建议沥青暂观望

LLDPEPP

假期现货市场稳定,成本端油价窄幅波动,盘面来看,LPP一方面维持远月合约大贴水格局,另一方面现货偏弱走势,短期暂无方向性建议,操作者可暂时观望,关注下游节前补库情况。

短期暂无方向性建议,操作者可暂时观望,关注下游节前补库情况

纸浆

近期部分纸厂年初涨价,短期刺激浆价上涨,但供需来看,后市需求端仍不乐观,国内外港口库存高企,上涨驱动不足,操作上建议前期空单暂离场,不追多

操作上建议前期空单暂离场,不追多

玻璃

玻璃现货市场走势一般,生产企业依以增加出库和回笼资金为主,市场信息趋于谨慎。沙河地区总体库存正常,随着北方地区加工订单赶工的结束,玻璃厂家出库的速度也有所减弱。供需双减,暂时观望

 

供需双减,暂时观望

甲醇

甲醇市场基本面变化有限,进口预期较为乐观,将对港口市场形成冲击,传统下游受季节性因素影响,仍有走弱预期,关注甲醇制烯烃装置重启动态。甲醇短期预计仍将偏弱运行为主,因此操作上建议甲醇暂观望。

甲醇短期预计仍将偏弱运行为主,操作上建议甲醇暂观望

乙二醇

本周乙二醇港口库存受封港影响出现下滑,后期聚酯工厂仍将面临检修,需求走弱预期较强,但近期乙二醇装置检修较多,且目前价格跌至部分工厂成本线,建议EG06空单离场暂观望

建议EG06空单离场暂观望

股指

经济下行预期令企业盈利对盘面支撑较弱,关注改革预期对指数的影响,期指建议暂观望

期指暂观望

国债

12月官方制造业PMI显示经济下行压力加大,期债大方向依然看多,但短期风险收益比不宜继续追多。供参考

期债大方向依然看多,但短期风险收益比不宜继续追多

责任编辑:七禾编辑

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合作期货公司基本信息: 东吴期货 华鑫期货 东航期货 前海期货

东吴期货: 东吴期货是国内较早成立的具有券商背景的期货公司之一,公司注册地在上海,注册资本15.318亿元,现有三家国资背景股东单位,东吴证券持股80.66%,苏州交投持股14.71%,苏州营财持股4.63%。主要业务范围包括期货经纪业务、交易咨询业务、资产管理业务,另全资设立风险管理子公司——上海东吴玖盈投资管理有限公司,从事以风险管理服务为主的业务。 自成立以来,公司坚持稳健经营,秉持“待人忠、办事诚、共享共赢”的核心价值观,积极践行金融强国战略,努力发展成为长三角区域内优秀的衍生品综合服务商,为服务实体经济贡献力量。 官网链接:https://www.dwfutures.com
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华鑫期货: 华鑫期货有限公司(以下简称华鑫期货)是由华鑫证券有限责任公司独资控股的国有金融企业,注册资本为2.9亿元人民币。华鑫期货拥有国内所有期货交易所会员资格和交易结算资格,同时也是中国期货业协会首批会员单位和上海市期货同业公会的理事单位。为客户提供金融期货经纪业务、商品期货经纪业务、期货投资咨询、资产管理等期货及其他衍生品服务。 华鑫期货提供全市场、多品种极速期货交易开户、期货合约及期货期权合约买卖、期货交易风险管理的服务,通过专业的投资咨询服务为客户提供在期货市场中的套期保值及财富管理。作为券商系期货公司,金融期货是华鑫期货的优势业务板块,特别是在股指期货、国债期货等品种的开发和服务上形成了自己的特色。 官网链接:https://www.shhxqh.com/home/index.html
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东航期货: 东航期货有限责任公司成立于1995年2月11日,前身是中国东方航空公司期货部,是国内首批成立期货公司之一,也是中国民航届唯一从事期货服务的企业。公司目前注册资本金为4.5亿元,东航产融投资管理有限公司为公司唯一股东。公司是上海市期货同业公会理事单位;上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、上海国际能源交易中心、广州期货交易所的会员单位和中国金融期货交易所的交易结算会员。公司经营范围为:商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理。2018年1月公司全资子公司东航物网风险管理有限公司正式成立,业务范围涵盖定价服务及合作套保。 公司是中国期货界知名实盘赛事——“蓝海密剑”的主办方,赛事自2008年创办至今,权益峰值突破145亿元,已成为行业内检验交易能力、培育专业投资者的重要平台;作为国内证券期货行业互联网线上开户的探索者,近年来,公司不断创新、优化业务软件,推动金融业务与服务数字化、线上化、智能化,在电子商务、客户交易系统、内部管理系统、增值服务等领域不断推出公司特色平台和产品,着力构建综合金融服务体系;同时,自2019年起,公司持续深耕“保险+期货”项目,落地交易所及社会帮扶资金赋能农户、助力乡村振兴,相关项目多次荣获交易所奖项,以实际行动践行金融服务国家战略。 官网链接:https://www.cesfutures.com/
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