日前，山西证监局在官网再次挂出有关和合期货通过全资子公司开展资产管理业务的过程中存在违规行为的三张罚单。

据山西证监局官网消息，和合期货通过全资子公司和合资产管理（上海）有限公司（以下简称和合资管）开展资产管理业务的过程中，存在发行未办理备案手续的资产管理计划的违规行为，反映出公司未有效建立并执行风险管理、内部控制等业务制度和流程，违反了《期货公司监督管理办法》第四十六条的规定。

同时，刘晓洁、袁锦滢、韩玉敏分别作为和合期货的董事长、总经理、首席风险官对上述违规行为负有管理责任，山西证监局对其采取出具警示函的监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

在证监会官网“出镜率”变高，原因何在？

经期货日报记者梳理，早在2016年10月18日，山西证监局就对和合期货存在未对客户进行实名制审核的问题责令改正，紧接着在2017年8月21日，山西证监局再开一单，针对净资本和净资产比例不达标、自有资金的使用情况及存在未经公司批准划转资金的行为采取责令改正措施。

直到今年，和合期货在证监会官网的“出镜率”再次提高，直接由一年一次变为今年的一年三次。其中，2018年和合期货通过全资子公司及和合资管开展资产管理业务时存在的违规行为是监管部门的主要处罚内容。

对于本次山西证监局所处罚的内容，国都期货总经理助理屈晓宁在接受期货日报记者采访时表示，和合期货存在发行未办理备案手续的资产管理计划的这一违规行为，会直接给客户资金安全和产品运作出现亏损后的处理带来问题。“但在法律层面，未办理备案手续不能构成完整的资产管理业务行为，客户资金出现亏损则无法依据资管规定处理，公司也会在产品出现利润后不参照资管规定进行相关分配。”

北京一家期货公司合规法务部的法务专员进一步解释称，备案是监管部门为期货公司开展资产管理业务加设的一道防线，对期货公司开展资产管理业务实施监督，使期货公司在发行资产管理计划时能够自觉遵守法律法规的要求，履行资产管理人的职责和义务，也能够使监管部门及时、准确掌握整个市场资产管理业务开展的基本情况。

“如果分析其资管业务违规现象屡次出现的根源，很可能是由于和合期货本身行业排名处于后段，但在资管规模上名列前茅，其资管贡献度占比较高，出于公司利润考虑，管理层对业务开展有违规情况的会睁一只眼，闭一只眼，放任不管。”屈晓宁认为，和合期货出现违反规定的行为，也少不了公司在业务管理制度上不健全，同时在执行层面也未按照监管要求执行等原因。

北京某资管机构业内资深人士还对期货日报记者表示，由于期货资管相比银行资管、券商资管、公募基金来说起步晚、规模小、业务开展比较困难，致使部分期货公司为了扩大规模而打擦边球，以至于触犯了资管新规。 

期货资管莫碰触监管“红线”

随着今年资管新规的颁布，国家监管层越来越重视期货公司风险管理业务的开展情况。

中衍期货风控部总经理赵卫宾表示，如果和合期货此次只是简单的忘记备案，而产品符合规定，所受处罚还会较轻。但未备案的产品存在了违规项，监管部门就会对和合期货数罪并罚，而且还会直接影响到明年的期货公司分类评价。

屈晓宁认为，就期货行业本身来说，期货行业是风险管理行业，其存在的意义就是为客户提供风险管理服务，如果自身成为风险的制造者，那它存在的价值也就消失了。

上述北京某资管机构业内资深人士也对期货日报记者表示，在资管新规落地之际，资管行业从严监管的大环境下，山西证监局对和合资管开出的罚单，对全行业具有警示作用，同时也为其他资管机构的合规展业带来重要影响。期货资管行业也需要合规展业，把合规贯穿业务的始终，并不断根据资管法律法规完善公司内部制度和流程，否则违规受罚会得不偿失，反而会影响企业资管业务的发展。

上述北京期货公司合规法务部的法务专员认为，作为期货公司，在落实合规发展资产管理业务时要把握以下几点。

首先，要正确把握资产管理业务的监管要求。目前，资产管理业务的监管要求变化较大，一定要及时把握最新的监管动态，认真做好存量资产管理计划的自查，并梳理好新发行资产管理计划的要求。

其次，要高度关注内部控制的有效性，员工执行资产管理业务规范一般不会逐一翻阅监管政策，而是参考内控制度执行。

第三，要加大培训力度，强调并强化合规意识。最后要做到加强内部检查和监督，公司的内部审计监督部门要定期对资产管理业务进行检查。