早盘两市低开后持续反弹上攻，沪指涨近2%逼近2800点，深成指涨近3%，创业板指大涨逾3%；午后三大股指集体走高，大盘触及2800点，创业板指一度涨逾4%站上1500点。国产芯片、5G等科技题材全线复苏，周期板块相对低迷。

沪指收报2794.38点，涨1.83%，成交额1511亿。深成指收报8752.20点，涨2.98%，成交额1960亿。创业板收报1497.61点，涨3.44%，成交额605亿。

行业板块方面，国产芯片概念爆发，必创科技、国科微、台基股份、北方华创、兆日科技、亚翔集成涨停，全志科技、阿石创等涨逾5%；

国产软件板块走强，浪潮软件、中国软件、诚迈科技、润和软件、太极股份集体涨停；

5G概念崛起，中兴通讯、飞荣达、欣天科技、纵横通信封死涨停，长江通信、信维通信、科信技术等大涨；

人工智能概念抢眼，中科信息、海康威视、美亚柏科涨停，中科曙光、启明信息等涨超5%；

有色金属板块亦有出色表现，常铝股份、深圳新星涨停，洛阳钼业、寒锐钴业、众源新材等涨幅靠前；

农机股盘中异动，吉峰农机涨停，一拖股份、星光农机、弘宇股份、新研股份、联诚精密等个股亦跟随上涨；

装配式建筑概念股午后发力，恒通科技涨停，杭萧钢构涨停后回落；

石油行业、天然气板块下跌；钢铁行业、水泥建材、煤炭采选等涨幅滞后。

个股方面，拟80亿元收购奥赛康药业，东方新星连续5日涨停；英力特推出年内最豪华分红方案，股价涨停；康达新材股价闪崩跌停；ST长生连续18日跌停，股价暴跌73%市值蒸发174亿元。

大盘低开后快速拉升，走出反转行情，暗示底部已经到来，明天盘中调整后将会是一个低吸的机会，大盘反弹目标位置，关注7月的高点附近。早盘科技板块打头阵，下午基建，海南等板块也出现异动行情；目前科技成长和次新股暂时以超跌反弹的思路看待，基建和周期成长经历近期的连续拉升后出现调整走势，关注回调结束后低吸的机会。（深圳新兰德高级投顾 杨悦）

机构论市

湘财证券：大盘弱势格局并不会因为一天大涨而改变。湘财证券对于大盘运行总结了四大观点。第一，沪指在大C浪下跌周期中，目标位2400—2600点区间；第二，沪指最后这向下10%的距离，以时间换空间的概率较大；第三，短线大涨暂时定义为超跌反弹，弱势趋势没有彻底改变，后期还将继续震荡；第四，大盘权重股持续活跃概率很低，小盘股企稳活跃才是市场真正见底的标志。而周三盘面显示，大盘并没有延续周二的大涨，而是再度走出调整行情，以创业板和次新股为首的小盘股再度出现较大的调整。这说明市场并没有因为一天的大涨就改变了原有的弱势格局，人气的恢复不是一两天的事，一根阳线改变信仰目前并不现实。总体来看，市场弱势背景下，震荡磨底将是主要运行路径。

太平洋证券：周二的反弹并未能延续，周三沪深股市收盘全线飘绿，机构资金再次流出，可见市场信心依然不足。近期上证50指数不止一次在尾盘强势表现，可惜成交量并未放大。盘面受外部因素影响，并非一个利好就能扭转。不难发现，短期筑底并未成功。从短线上看，周二沪深股市涨幅较大，周三缩量调整，周四可以再观察一下；从收盘指数来看，上证指数周一的收盘点位已低于前期低点2691点时的收盘点位。无论反弹走势如何，2691点已岌岌可危，底部还需等待，当前不宜乐观重仓“买买买”。 对于多数亏损严重的投资者来说，当前阶段跌幅已较大，“割肉”出局恐难在以更低价位补回。如果持有非可能退市的股票，可考虑待反弹到位后再减仓，较为合适。

长江证券：综合考虑，受益于政策利好的顺周期无疑是上涨主力最小的方向，周期行业短周期近期处于高位，同时估值处于底部。目前市场处于左侧博弈期，仍然要等待数据验证，短期以博弈性结构机会为主。

广发证券：伴随政策边际变化，下半年改革提速预期增强，建议关注以下三条主线：一是，国企重组整合主线。二是，国企混改主线。重点关注盈利迫切性较高的铁路、军工等领域。三是，国有资本投资、运营公司平台主线。国务院《关于推进国有资本投资、运营公司改革试点的实施意见》出台意味着国有资本投资、运营公司试点数量将扩围，重点关注江苏、广东等近期组建动作较大的地方国企。

长江证券：从短期博弈市场反弹的角度来看，顺周期行业值得关注。由于目前市场的主要机会是来自于对政策预期改善的博弈，因此受益于此的顺周期无疑会是逻辑上阻力最小的方向，前期市场表现也印证了这一逻辑。同时，周期行业短期景气也同样处于高位，根据目前的中报披露情况，钢铁、轻工、化工等行业业绩增速环比上行，同时从绝对增速角度，周期行业表现更为突出。从目前估值的角度来看，顺周期的板块也大多处于底部位置。周期板块目前估值要显著低于历史平均区间，虽然近期相对市场有一定表现，但是距离均值恢复还有相当的距离。分行业来看，目前采掘、钢铁、建材估值相对较低。大金融板块作为顺周期板块中的配置品种，目前估值也同样处于低位，适合作为底仓品种配置。