周五A股市场上演大逆转，在利好消息推动下，大金融板块发力上攻，沪指重上2800点，题材股方面，工业互联网、国产软件板块带动科技股走强，市场交投再度活跃，两市成交量明显提升。

截至收盘，沪指涨2.05%报2829点；深成指涨1.12%报9251点。

消息面，此前有消息称资管新规本周落地，公募可投非标、允许银行自主整改。中国央行称当前银行体系流动性合理充裕，今日不开展公开市场操作，无逆回购到期；全周累计净投放5400亿元，创单周净投放半年新高；今日另有800亿元3个月国库现金定存到期。

关于人民币的持续贬值，方正证券认为对国内经济结构产生重要影响，将改变A股市场旧有估值结构体系，既带来冲击，也带来机会。贬值了的人民币，对周期性产业影响偏负面，相关板块股价调整压力加大，但也倒逼相关产业加速结构调整与升级，转型重组将是相关上市公司必由之路。人民币贬值对新兴产业则影响较小，高新技术产业对汇率变动敏感度低，股价不会受到冲击，贬值有利于高新产业产品出口，还会提升相关上市公司估值空间。

万联证券指出，7月下旬，市场将面临多重因素的扰动。首先，盈利较好或高送转的公司将率先开始公布中报，由于中报对年度业绩具有一定的参考意义，活跃资金将会炒作中报行情。在市场存在热点主线的情况下，市场将维持一定的活跃度，存在一定的赚钱效应，场内资金难以大量撤出，这将使得市场继续向下的空间有限。

大盘的筑底进程显然仍在持续中。此前的反弹中空方情绪有所释放，流动性预期也出现了一定改善。不过“病去如抽丝”，市场超调反弹后，场内外资金依旧难以再度积聚起看多做多的共识，背后资金在板块上的进出仍是决定性因素。

另外，近期央行等监管机构密集发声，一方面引导资金流入信用债市场以缓解可能会出现的局部流动性危机，同时对于商业银行的放贷给予MLF支持。这些举措在一定程度上为A股进行了政策托底，所以指数尽管出现六连阴，但并未像之前那般进一步酿成全线杀跌的惨剧。考虑到年中经济工作会议即将召开，更具化的货币和财政政策可能要等到会议闭幕后才见分晓，所以短期市场也没有展开反弹的底气，继续维持震荡走势可能性较大，这时候需要密切关注消息面的变化。

从交易的角度来看，中金公司认为，尽管短期风险会使得市场整体风险偏好出现波动，但低估值提供的安全边际，会使得对短线走势不敏感的中长线资金不断增加对于市场的配置。风格方面，综合宏观因子状态和风格估值与动量，成长短期将优于价值；中长期来看，行业龙头的竞争优势将体现愈发明显，当前配置价值凸显。

具体配置上，天风证券分析师徐彪重点看好产业升级(自主可控、工业互联网和云、智能制造、军工等)和消费升级(医药、调味品、女装、家纺等)。华安证券建议，激进型投资者继续逢低关注那些有基本面支撑、有政策扶持的超跌优质个股，短线热点可以继续逢低关注被错杀的大数据、云计算及芯片及小米等科技类个股。