最新国际财经信息

1. 周二，央行开展1000亿7天期、700亿14天期和150亿28天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.25%、2.4%和2.55%，当日实现净投放1050亿。

2. 美国10月零售销售月率上升0.8%，高于预期0.6%，因美国家庭加大汽车和其他一系列产品的购买，暗示美国经济在持续走强，有利于美联储在12月加息。

3. 周二美股收高，道指连续4个交易日创新高。投资者仍在关注特朗普政府未来的经济政策。道指涨0.29%，标普500指数涨0.75%；纽约黄金收涨0.2%，报1224.50美元/盎司；WTI原油收涨5.75%，报45.81美元/桶。

4. 周二两市整体呈现窄幅震荡的态势，盘面上股权转让、港口航运、国资改革涨幅居前。截至收盘，沪指报3206.73点，跌幅0.11%；深成指报10938.04，上涨0.46%；创业板报2161.88，上涨0.81%。

5. 今日关注：17:30英国10月失业人数、9月三个月ILO失业率；21:30美国10月PPI月率；22:15美国10月工业产出月率；23:00美国11月NAHB房产市场指数。

期市早评

金融期货

【股指:市场风格切换，IC短期有补涨的要求】

政策消息。1. 人民币兑美元即期汇率收跌0.18%报6.853元，创近8年新低；2.央行开展1850亿逆回购操作，当日净投放1050亿；3.沪股通净买入0.12亿。

市场分析。周二期指维持高位震荡的走势。现货市场方面，煤炭、有色金属、证券等前期领涨板块集体回调，拖累股指走弱。11月份基本面总体向好，三季度企业盈利平稳增长，国企改革、深港通推出预期升温，美国大选尘埃落定，有利于风险偏好回升。主力合约IF、IH、IC分别贴水6.67、1.90、38.66点，本周五进入股指交割，基差继续收窄。IF加权小幅回调，但IC加权创反弹新高，市场风格明显切换，中小创短期有补涨的要求。上证指数维持在3200上下震荡，成交显著缩量，获利盘尚需消化，短线超买指标正在修复。

操作建议。经过连续上涨，获利盘尚需消化，短线超买指标正在修复。市场风格切换，IC短期有补涨的要求，维持多头思路，注意把握市场节奏。

农产品

【油脂：转入强势震荡，关注国储菜油成交热情对价格的指引】

15日，CBOT1月大豆合约收高5-1/4美分，报每蒲式耳9.89-1/2美元。12月豆粕合约收高0.2美元，报每短吨310.1美元。12月豆油合约收涨0.26美分，报每磅34.21美分。大豆和豆油期货受到支撑，因美美国全国油籽加工商协会(NOPA)周二公布，10月美国大豆加工商压榨大豆量创纪录第三高水准，因产量可能创纪录高位的大豆收割为全国的加工厂提供充足的供应。NOPA称，美国10月大豆压榨量增加至1.64641亿蒲式耳，远高于预期且较去年同期增加3.6%。美国9月大豆压榨量为1.29405亿蒲式耳。截至10月31日，豆油库存量为13.43亿磅，为2015年2月以来最低水准。中国商品期货价格大幅下滑，投资者担心中国监管机构可能收紧监管，抑制价格波幅和打击过度投机。截至周日，大豆收割已经接近尾声，收割率为97%，高于95%的五年均值。昨日强调，大连豆油6500-6880、豆粕5月合约2700-2900，是重要的波动区间，任何方向突破均容易打开波段趋势空间，注意据此控制和调整仓位,不宜过度追涨杀跌。关于后市，粕类本季构筑重要底部，不过度参与沽空，而油脂价格，高位剧烈震荡回踩，并没有改变长期牛市上涨的逻辑，注意大宗商品市场严苛监管风暴下，市场情绪的宣泄，空单仅宜短线，从恐慌情绪平复后，料维系牛市上涨格局。自2016年11月16日开始销售2013年产国家临时存储菜籽油，销售底价为5800元/吨，关注市场成交热情对油脂盘面的乐观指引。

【鸡蛋：强势震荡后，价格将再冲前高】

15日，全国地区鸡蛋价格稳落兼有，且降势有蔓延趋势，全国市场目前处于慢市阶段，各个地区积极清库为主，预计近期行情或持续稳中小幅下滑。主产区价格3.25-345。近两日，鸡蛋期货主力合约，受国内大宗商品剧烈波动冲击，出现巨震，圈定波动区间3630-3800。期价周线级别震荡整理过程中，不过度参与沽空，预计3600附近下探空间受限，注意交易周期和仓位控制，等待下探增持多单时机。

【白糖:短线6700-6900区间震荡格局不改】

周二郑糖高位震荡，主力合约SR1701重心小幅上移，整体尚未摆脱6700-6900区间震荡。ICE原糖期货周二跌至两个月低位，因12月原糖期权和12月白糖期货到期，加上技术性卖盘，共同打压市场。消息方面，截止2016年10月底，2016/17制糖期已有26家甜菜糖厂和1家甘蔗糖厂开机生产，共生产食糖25.83万吨，销售食糖5.46万吨。综合而言，减产周期叠加进口管控，郑糖中期牛市基调不改。短期来看，目前国内尚未进入全面开榨期，储备糖抛售按需补充供给，下游需求亦保持稳定，基本面变化不大，短线6700-6900区间震荡格局不改。

【棉花:下方支撑较强，短线仍有震荡回抽，逢低可轻仓短多】

周二郑棉期货小幅反弹，主力合约1701下行动能不足，夜盘重回上涨。ICE期棉周二连升第二日，涨幅逾1.5%，对不利天气损及中国棉花作物的担忧激发了中国的买盘。消息方面，国家棉花市场监测系统最新调查显示，2016年中国棉花平均单产111.2公斤/亩，同比增加9.2%，较8月调查结果下降0.8个百分点；按实际播种面积4384.5万亩测算，预计总产量487.7万吨，同比减少6.5%，较8月预测下降0.8个百分点。综合而言，新棉采摘接近尾声，市场供应压力不断增加，四季度郑棉重心将下移。短期来看，经历了周五夜盘的暴涨暴跌，资金大量流入期棉市场，期价回归现货基本面。由于运力问题，新疆棉出疆进度缓慢，造成市场短期供应紧张，期棉下方支撑较强，短线仍有震荡回抽，逢低可轻仓短多。

工业品

【铜：日内短线操作为主】

周二伦铜探低回升，至收盘下跌0.75%。库存上，LME铜库存262050吨，减少4100吨；15日上期所铜仓单27575吨，持仓增加4552吨。特朗普讲演时重申了启动升级基础设施的计划，计划向基础设施建设投资5000亿美元，不过近期市场对美联储年底加息预期增加，美元走强使得铜价承压，而铜价过快上涨后短期也存在调整要求。持仓上，截至11月8日当周，对冲基金和货币经理将纽约商品期货交易所(COMEX)期铜净多头头寸增加至纪录高位的59263手。消息面，高盛周二上调基本金属价格预估。近期公布的全国完成固定资产投资增长8.3%，民间固定资产投资同比名义增长2.9%，数据较好。从中线看，国内宏观经济数据平稳向好，利好铜价。供给方面，今年由于铜矿产能的释放，铜矿供给充裕，但是随着预期的较大型新增产能投产，后期增长的动力仅仅来自于达产速度，铜精矿供应的压力已经开始舒缓。周二伦铜收出带长下影的小阴线，下方10日均线有一定支撑。预计国内短线走势震荡，近期走势波动较大，暂日内操作为主。                                                                              

【PTA：暂获支撑止跌 原油提振偏多】

TA1701合约自上周五夜盘冲高后暴跌，长阴下挫触及跌停板后有所回升，期价暂获前期震荡三角形上沿的支撑，周二期价探低回升收长下影小阴线，夜盘小幅高开震荡，持仓热情微弱上升。期价短线暂时止跌倾向于偏多震荡。近一周PTA工厂开工率大幅下降，而下游聚酯开工率一般，而江浙织机开工率也同步回升，供需格局出现明显好转。美原油指数周二长阳线拉涨重回47美元一线，一改前期疲弱态势，预计对工业品形成提振。PTA1701合约预期将震荡偏多，逐步修复上周五夜盘跌幅。

【黑色：暴跌之后或振幅加剧 逢高偏空仍应谨慎】

周二黑色系走势急转直下，螺纹钢、铁矿石收于6%跌停板，双焦高开低走报收长阴下挫。我们曾在本周周报以及周一早盘进行提示，黑色商品近期走势将在极端行情中走向震荡甚至回落，同时黑色系各商品的周K线已经远远甩开短期均线族的步伐，有向5周均线回归的可能。周二日内的暴跌和夜盘的再度下探，已经将螺纹的价格打向5周均线附近，而铁矿、煤焦距离5周均线仍有较大距离。黑色表现出分化加剧，螺纹疲弱和原料端仍然相对坚挺。黑色系操作上以逢高偏空为宜，但应十分谨慎，铁矿出现两处跳空缺口，短线或探低回升，煤焦短线有回落迹象，但现货坚挺，波动将加剧。

【LLDPE：短线观望为主】

因市场上对于OPEC达成减产协议的希望重燃，周二美原油价格走高。现货面，市场价格部分下跌，其余窄幅波动。华北和华东部分线性走软50-200元/吨，市场交投悲观，商家出货不畅，部分随行让利。周二塑料1701合约震荡走低收出中阴线，跌破20日均线支撑，MACD指标红色柱缩短，短线震荡偏弱走势。随着11月30日会议临近，市场聚焦OPEC，该会议旨在就将日产油量削减至3250-3300万桶达成协议，市场对减产协议的希望重燃，原油价格走高。当前检修装置较少，新增产能方面，神华新疆、中天合创新增产能投产，且近期部分国外检修装置也将陆续开车，市场货源供应紧张局面将得到缓解，供给端存在一定压力。需求上，随着市场连续上涨，下游终端对高价位抵触情绪渐显，而棚膜生产旺季接近尾声，地膜需求旺季要等到12月份才开始启动，下游需求对市场利好支撑减弱。近期商品普遍回调，连塑前期获利盘较多，短期存在调整要求，不过，石化库存仍处偏低水平，塑料下跌空间有限。周一连塑收出带长下影中阴线，下方9500一线有一定支撑，短线暂观望为主。

【天胶:供给旺季特征不明显，需求依旧坚挺，基本面仍有支撑，逢低可轻仓短多】

周二沪胶期货宽幅震荡，主力合约RU1701夜盘高开反弹。日胶指数再度冲高。消息方面，ANRPC报告显示，10月份，天胶产量同比增长8.8%至112.6万吨，前10月天胶产量907.2万吨，同比增长0.9%。其中，中国、马来西亚均有下滑；泰国、印尼、越南、印度、柬埔寨则有不同程度上涨，而柬埔寨增长较快。此外，1-10月，天胶出口量同比增长0.8%至748.9万吨。其中，越南领涨出口增幅，柬埔寨、泰国也有增长。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。短期来看，供给旺季特征不明显，需求依旧坚挺，基本面仍有支撑，逢低可轻仓短多。

【黄金:美联储官员释放加息信号，维持逢高偏空思路 】

周二公布的美国10月零售销售月率上升0.8%，高于预期的0.6%，表明美国经济持续走好，为美联储加息增添更多证据。波士顿联储主席讲话释放鹰派信号，称12月加息是合理的。昨日国际黄金低位小幅反弹，5日线迅速下移，均线簇空头排列。美国大选尘埃落定，避险情绪消退，美联储年底加息预期再起，以上因素共同推动美元走强，对金价形成打压。预计黄金后市走势偏空，短期或有超跌反弹，但仍需维持逢高偏空的思路。