中州期货日评：银行“一日游”，期指弱势调整

10日，沪深300现指跳空低开，随后在银行板块走低拖累下呈现出弱震荡之势，收盘报3520.61点，较上一交易日下跌17.14点；IF1503以3571.2点跳空高开，日内弱势震荡，收盘报3527.8点，较上一交易日结算价下跌31.6点，成交1061772手，持仓减仓3431手至147498手。

2月份，全国居民消费价格总水平同比上涨1.4%，市场普遍预期低于1%；全国工业生产者出厂价格同比下降4.8%，环比下降0.7%。虽然CPI上涨超预期，但春节期间居民对食品和消费等方面的需求会较平时有所扩大，因此，还不能简单的认为物价下降水平已经有所减缓。

国家领导人习近平在吉林代表团参加审议时表示，要深入推进东北老工业基地振兴，抓住创新驱动发展和产业优化升级，努力形成特色新兴产业集群，形成具有持续竞争力和支撑力的产业体系，通过深化改革坚决破除体制性障碍把老工业基地蕴藏的巨大活力激发出来、释放出来。

经过上一交易日大涨后，今日股指呈现出弱调整之势，意外高于预期的2月份CPI数据对市场形成利空。虽然2月份CPI高于预期，但考虑到春节的影响还不能简单认为通缩压力有所缓解，中金报告称央行年内需六次降准对冲经济下行的风险，在宽松政策利多大背景下，我们对后市整体还是持较为乐观的态度，建议中线多单设好止盈继续持有，下方支撑参照MA60。

（中州期货：路天章）

中州期货日评：央行再施逆回购，国债价格震荡整理

今日国债期货价格在5日均线下方维持震荡整理，主力合约TF1506合约开盘报98.402元，盘中最低价落至98.012元，最高价至98.5元，尾盘收于98.318元，比上一交易日上涨0.074元，成交量继续增加。

3月10日在公开市场进行350亿元人民币7天期逆回购。当日7天逆回购中标利率3.75%，持平。今日央行公开市场有350亿逆回购到期，央行单日无净投放和净回笼。由于春节后首轮IPO开启，短期市场资金紧张局面有所升温，对国债价格形成压力。

国债期货今日收带长下影线的小阴线。从技术面看，5日均线向下发散，并对期价形成压力，下行动能较为强劲，后市存在下行可能，由于下方98元整数关口支撑较强，前期空单择机离场，待期价企稳后跟进多单。

（中州期货：曲莹）

中州期货日评：连焦千元关口暂稳 现货依旧疲弱

J1505早盘开于1009元/吨，最高1010元/吨，最低1003元/吨，收盘1004元/吨，较上一交易日收盘价下跌3元/吨。

9日国内焦炭现货市场延续弱势，局部地区价格继续，华北局部市场如河北、山西今日下调20元，西南局部地区下调30-50元，年后首次出现下调，其余各地市场基本持稳；心态方面，由于下游市场需求不振，后市信心仍显不足。据我的钢铁网数据统计具体调整如下：唐山地区冶金焦价格普降20，现二级焦980-1010，准一级1030-1050（Mt8）到厂含税价，成交一般；定州冶金焦价格下调20，现二级焦1020，准一级1050，汽运至唐山到厂价，成交尚可，自2日起执行；山西临汾炼焦煤市场普降20元/吨，主焦煤A9.5V20S0.5G>85Mt8承兑出厂含税740元/吨，成交一般；云南玉溪炼焦煤价格降30元/吨，1/3焦A<10.5，V<32，S<0.3，G>70，MT9到厂含税990元/吨。

连焦下探千元大关之后暂时企稳徘徊，由于现货价格的不断调整未来焦炭期价仍有进一步下跌的可能，稳健投资者建议观望为主。

（中州期货：刘康）

中州期货日评：郑醇高位调整 现货仍然坚挺

ME1560开盘于2469元/吨，最高2484元/吨，最低2413元/吨，收盘2424元/吨，较上一交易日收盘价下跌46元/吨。

10日国内多地甲醇价格继续上扬，但谨慎气氛渐增，涨势明显放缓。西北地区继续推涨，但目前暂无新价报出。鲁中价格暂稳，区域内高端价格窄幅回调，交投气氛一般。鲁南商谈平淡，部分低价货源成交2070元/吨附近。山西、河北多数维持稳定，个别厂家试探性小涨，石家庄周边高端价格再次上扬。港口地区整体出货一般，受期货拉涨影响，询盘增多，但具体放量有待观察。郑醇经过周一的探底回升之后在2480附近遭遇空头狙击，持仓量大幅上升，多空争夺激烈。整体来看郑醇依旧保持强势，但是作为传统过剩行业很难脱离现货基本面大幅飙涨，即使未来现货不断震荡上涨郑醇期现价差过大也会遭遇套利盘的纠正，因此建议投资者维持区间震荡操作为宜。

（中州期货：刘康）

中州期货日评：橡胶继续下探，空头唱响

今日橡胶主力合约上午盘无太大动静以震荡为主，下午盘便接连的大幅下探，开盘12765，最高12815，最低12485，收盘12490，跌235个点，跌幅1.85%。

泰国三座中心市场USS3橡胶现货价格周二下跌，报每公斤48.96-49.50泰铢，周一报每公斤48.60-49.98泰铢。三座中心市场橡胶销售总量为103.5吨，周一为394.45吨。此次海南人大代表团进京，会上会下，“橡胶”成了代表们提及最多的关键词之一，海南省农垦总局拟提交建议，呼吁国家支持国有天然橡胶产业发展，确保战略资源供应安全。

橡胶从节后启动空头以来，可以说下跌之行势如破竹，只有两个交易日小幅震荡反弹，市场持续低迷，国内开割季也将到来，预计橡胶将继续空头趋势。

（中州期货：于盛伟）

中州期货日评：铁矿又见新低，螺纹亦走向前期底部

今日螺纹主力合约上午盘处于小幅横盘震荡之中，大幅下探也是从下午盘出现的，同时铁矿石也伴随着刷新了历史低点，螺纹早间开盘2483，最高2493，最低2449，收盘2453，跌31个点，跌幅1.25%。

钢铁现货交易平台综合库存监测数据显示，截至3月6日，全国包括螺纹钢在内的五大钢材品种库存总量为1612.6万吨，增加129.68万吨，增幅为8.74%。全国钢材库存量继续大幅攀升，各地需求恢复缓慢，不过目前的市场库存较去年同期仍下降21.64%。短期钢厂与市场库存仍可能会进一步攀升，市场去库存化压力依然较大。

虽然三月份以后工地逐步开工将带来需求的提升，但在库存消化压力加大以及政府工作报告下调经济增长目标、钢材出口下降等利空因素影响下，目前市场心态依然普遍悲观，短期国内钢价或仍将弱势下行。

（中州期货：于盛伟）

中州期货日评：沪铜冲高回落，盈利空单少量持有

因智利矿业巨头—安托法加斯塔产量预期将下降，引发市场投机交易，隔夜伦铜大幅走高。LMES铜3合约报价5851美元/吨，较前一交易日涨117美元/吨。3月10日，电子盘亚洲时段伦铜小幅收涨。技术上看，伦铜大幅走高，涨幅包含前一交易日跌幅，期价上穿多条均线，上方受MA60压制，盘面呈震荡格局，预计伦铜短期将震荡寻势。

3月10日，沪铜主力CU1505合约以42320元/吨开盘，上探42760元后震荡回落，终报收于42230元，与上一交易日结算价上涨230元/吨，涨幅0.55%，成交374268手，持仓减少2736手至319692手。

消息面，上海有色网（SMM）调研显示，95%的线缆企业表示假期过后企业生产回复进程较快，大型企业开工情况良好，且新订单承接情况良好，3月份产量将能够恢复至正常水平。

技术面，沪铜主力CU1505合约报收带上影小阴线，期价承压于MA60，下方受MA20支撑，盘面有所转弱，MACD动能柱显示上涨动能有所减弱，建议投资者盈利空单继续持有，关注下方均线支撑力度。

（中州期货：于青）

中州期货日评：连豆弱势探低，短期粕强油弱

周二，国内豆类品种从主力合约看，连豆1505合约收于4119元/吨，较前一日结算价下跌1.65%；豆粕1509合约收于2786元/吨，较前一日结算价上涨0.22%；豆油1509合约收于5464元/吨，较前一日结算价下跌0.76%。

现货方面，山东济宁地区油厂豆粕价格：43%蛋白：3120元/吨；江苏泰州地区油厂豆粕价格：43%蛋白：3020元/吨，成交3000元/吨；辽宁大连地区油厂豆粕价格：43%蛋白：3160元/吨，跌30元/吨。辽宁大连地区豆油价格：工厂报价，一级豆油5750元/吨，三级豆油5650元/吨；天津地区豆油价格：中纺报价：一级豆油5750元/吨，成交可议。

国家粮油信息中心：海关2月大豆进口数量少于此前根据船期计算的到港数量，说明有部分大豆到港延迟至3月。调整后预计3月进口量为450万吨。今年1-3月大豆到港总量预计为1566万吨，较去年同期的1535万吨小幅增加2%，4月开始南美大豆将集中到港。

操作上，大连大豆1505合约弱势探低，期价再度刷新年内低点，空单可逢盘中急跌时减仓；豆粕1509合约冲高回落，期价考在20天均线附近暂获支撑，稳健投资者暂时观望为宜；豆油1509合约小幅下跌，期价后市或将再度考验前低5326点，高位空单可继续持有。

（中州期货：李崇峻）

中州期货日评：塑料承压回落  空单参与为上

塑料L1505早盘小幅高开震荡，日内期价虽有反弹，但上方压力明显，最终涨幅有所回落，日内窄幅震荡运行，最终报收窄幅震荡星线。截止收盘，期价报收9305元/吨，涨70元/吨。日内最高9365元/吨，最低9260元/吨，均价9310元/吨。其中成交量增1.8万手至90万手，持仓量减1.8至38.2万手。

海外市场，纽约原油4月份主力合约涨0.39美元/桶，收于50美元/桶，布伦特原油5月份主力合约跌1.1美元，收于59.08美元/桶。昨日亚洲市场，日本石脑油CFR跌12.88美元/吨，报收于531.75美元/吨，亚洲乙烯单体东北亚平收于1070美元/吨，东南亚价格平收于1100美元/吨。

昨日PE市场线性价格延续下滑。线性期货低开低走，部分石化价格下调，市场交投气氛冷清，商家出货遇阻，继续让利报盘出货。下游需求跟进不足，谨慎观望为主，成交难放量。主流市场报价，茂名石化7042报价9550（-100）元/吨，扬子石化7042报价9600元/吨，齐鲁石化7042报价9600元/吨。

技术面上，L1505今日期价承接昨日反弹高开，日内窄幅震荡运行，上方依然压力重重，日内期价小幅承压于ma5日线，前期反弹高点或将成为多头难以逾越的障碍，上方空间有限。技术上来看，期价修复短线指标后，后市有进一步下跌的动力和空间。操作上，近期关注短线反弹乏力后再度逢高沽空参与机会。下方支撑参考9000元一线，上方压力参考ma5日线。（中州期货：冷玉东）