一、2025年油脂油料进口数据速览

2025年国内大豆进口创历史新高，菜籽进口大幅萎缩；食用植物油进口量减价增。

二、2025年主要油脂油料进口分析

1、大豆：进口量创新高，受政策影响进口结构持续优化

总进口量创新高，增加南美进口。2025全年累计进口大豆11183.3万吨，同比增6.47%，首次突破1.1亿吨，其中5-9月连续5个月进口量超千万吨；进口金额504.09亿美元，同比降4.72%。2025年2月起美国发起全球关税战，至10月底中美关系缓和、中国重启美豆采购，期间中国数月缺席美豆出口市场，而重启采购仍以政策性进口为主；同期南美大豆丰产，充足的货源流向全球市场，加之2025年9月阿根廷一度取消豆系产品出口关税，国内对南美豆采购增加。南美大豆主导地位进一步巩固，2025年国内累计进口巴西大豆8332万吨，同比增11.6%，占国内总进口量的74.5%，较前2年分别提升3.4和5.7个百分点。带动巴西3-7月连续5个月出口量超1000万吨，7-10月连续4个月出口量创同期最高；巴西全年累计出口近1.1亿吨，其中80%出口至中国，高于前两年的73%。2025年进口阿根廷大豆789.2万吨，同期增92.4%，占国内进口总量的7.1%，有效弥补4季度美豆进口缺口。而同期美豆进口仅1682.1万吨，同比降24%，在国内大豆进口结构中占比萎缩至15%。

2、菜籽：加菜籽进口量腰斩，重启澳菜籽进口

中加菜系贸易争端贯穿2025年全年，尽管中加高层多次接触，不过菜系贸易摩擦尚未有实质改善，尤其6月起，国内加大对进口加拿大菜籽的检验检疫及有害物质筛查力度，贸易商采购意愿进一步降低，其中10-11月连续两个月无加菜籽进口，12月仅进口4.8万吨。2025全年累计进口菜籽250万吨，同比大降60.88%；其中加菜籽238.2万吨，同比降61.09%，占国内总进口的95.3%。加菜籽进口萎缩，自2025年10月起油厂菜籽库存枯竭，压榨持续处于停滞状态。为改善过去高度依赖北美单一供应链的局面，国内恢复澳菜籽进口并加大俄菜系进口，2025年11月起澳菜籽陆续到港。

3、食用植物油：进口量减价增

2025年累计进口食用植物油694万吨，同比降3.1%；进口金额86.09亿美元，同比大增16.03%；量减价增特征显著。

棕榈油进口下滑，俄菜油进口增加，豆油进出口均增。棕榈油，豆棕价差持续为负，性价比劣势使得非刚需领域被豆油等替代；而进口利润持续倒挂进一步打压贸易商进口积极性，整体维持刚需采购，2025全年进口棕榈液油258万吨，同比降8.19%；含硬脂在的棕榈油330.8万吨，同比降9.7%，其中75%来自印度尼西亚，25%来自马来西亚；不过起酥油进口量增至141万吨，连续3年超100万吨。菜油，加拿大菜籽进口萎缩导致国内间接进口菜油量下滑，为满足国内需求，2025年菜油直接进口量增加，全年累计进口213万吨，同比增13.3%；其中俄罗斯仍是主要来源国且占比持续提升，占总进口量的60.1%，白俄罗斯及澳菜油进口亦增加，白俄罗斯和阿联酋占比分别为12.6%和12.2%。豆油，国内豆油消费依赖进口大豆压榨，直接进口量偏低，2025全年进口豆油35万吨，同比增22.48%，其中43%来自阿根廷，29%来自俄罗斯，27%来自巴西；同期，得益于国内豆油的性价比优势，出口市场打开，尤其对印度出口，2025年累计出口初榨豆油25.4万吨，累计出口豆油产品56万吨，完成从净进口国向净进口国的转变。

三、2026年国内油脂油料进口展望

2026年大豆进口维持在亿吨以上，菜籽进口低位回升。大豆，尽管中国恢复美豆进口，但23%的税率仍抑制国内企业进口积极性，商业采购量不足；若关税壁垒持续存在，巴西大豆的出口优势将进一步稀释美国的份额和议价能力。2026年，在巴西大豆高达1.8亿吨的产量和超亿吨的出口量争夺下，预计国内进口大豆75%左右的份额仍来自巴西，美豆份额回升至20%左右。菜籽，2025/26年度全球菜籽产量增超900万吨，其中澳俄分别增80和95万吨，出口分别增22和25万吨。中加贸易争端仍未最终定论，不过随着1月加总理访华，有消息称国内已有少量加菜籽订单出现，恢复加菜籽进口只是时间问题。随着中国恢复澳菜籽进口，2025年11月首船澳菜籽到港、2026年1月末周部分油厂开始压榨澳菜籽，预计新一年国内将加大澳菜籽采购力度；而丰产提升俄菜系出口能力，预计2026年俄对中国菜籽出口量增加。

2026年菜油进口增量受加菜籽进口制约，棕榈油刚需采购，豆油有望延续净出口状态。菜油，2026年澳俄出口能力增加（俄出口能力增25-30万吨），俄油仍将占据国内菜油进口的60%以上，澳菜油进口增加；不过随着加菜籽进口恢复，国内直接进口菜油量或受抑制，预计全年进口量在200-220万吨。豆棕油，近几年棕榈油性价比下滑使得印度进口转向豆油等品种，国内毛豆油的价格优势吸引印度采购，国内豆油净出口状态有望延续；棕榈油消费空间被挤压至刚需水平，预计2026年进口量较2025年变化不大，以满足刚需为主。