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永安期货:两广生猪企业走访实录

最新高手视频! 七禾网 时间:2024-09-20 16:51:34 来源:永安期货

报告品种:生猪


调研时间:2024年9月2日-2024年9月6日


调研地点:广东、广西


概要:


由于地理优势,目前广东,广西两个省已成为大规模企业布局的重要战略布局选择。两广丘陵地貌,拥有天然的屏障,目前国内几家排名靠前龙头企业在两广地区占比高。散户市场的退化已是趋势所在,尤其两广地区规模化程度比在80%,散户去化或在50%。其中一家企业在广东有新的产能布局,预测占今年总产能30%,不过广东环保政策比较严格,广东地区的产能想大幅增加较为困难。目前疫病方面了解下来,南方地区已无较大影响。


成本管控上得益于饲料成本的下降和生产效率的稳步提高,各家企业成本均下降一块不等。各家养殖企业对未来猪肉消费需求担忧,年前来看对于供给持偏谨慎乐观的看法。上周了解到调研各家企业经营策略均以变现为主,不考虑通过压栏增重等方式获取更多的市场利润。据了解,排名前三十家生猪九月份销售计划环比增加百分比在7%-9%左右,实际上可能只有4%-6%。广东人口众多,猪肉是主要的肉类消费品,4-5成需要调入。


总体来说,广东广西两地的生猪养殖和消费情况都比较健康,市场需求稳定。部分企业认为明年上半年价格会好于下半年。短期来看对年前的猪价走势持偏谨慎乐观的看法,19元/公斤的价格可能是底部支撑,年内价格高点已过,猪价接下来偏震荡运行。


正文:


集团养殖A


1、受访企业养殖概况


(1)规模:


23年出栏50-60万头,今年年初计划24出栏量80万头,实际上目前计划今年出栏60-70万头。模式上代养占比90%以上,当前母猪存栏3万头,仔猪均为自繁。


(2)生产效率:


目前母猪性能在提升,PSY25。养户代养费在一头220到240元的水平。断奶仔猪成本头均200元。


成活率90%以上,此次调研成本14.2元/公斤,年初调研成本在15.6元/公斤。料肉比2.6,年初调研2.7(代养方案)。预计年底成本更低,成本优化中(原料价格便宜以及疫病影响减弱)。


(3)出栏体重:


上周130-135kg,九月份增加销售计划。


2、当地养殖情况


广东地区环保政策严格,理论上产能难以有大幅增长。饮食及调运:大部分热鲜为主,内脏及猪头肉基本外运云贵川。


猪病情况:企业均越来越看重疫病防治,南方几乎无影响,环保政策严格。


3、行情预判


较看好11月份,可能会持续一直在16元/公斤以上的价格。但消费量减少与集团场出栏计划增量这两个因素的叠加,对下半年市场行情持偏悲观看法,年前价格或许没有高价。整体来看行业成本在不断的降低,大场不主动减量,部分小企业成本12-13元/公斤。另外行业在育种和营养的两个方向同时提升产能效率,种猪在慢慢换丹法系,小企业或者中散户可能会适当增量,头部企业或许会有一定增量。预计后期会有较长的低谷期。


养殖企业B


1、受访企业概况


(1)规模:百万级出栏量,规模企业,后备充足。


(2)生产效率:


养殖模式:公司➕农户,代养费一头费用在240元-250元之间。


自繁和外采仔猪均有,其中自繁仔猪成本在400元一头。完全成本15元。PSY今年23-24,目前PSY为25。


(3)出栏体重:不压栏,顺势出栏为主。


2、当地养殖情况


目前生猪销售主要往两广两湖陕川贵地区都有。另外广东目前四到五成的产能需要外调,且二育不多价格相对好。疫病方面几乎没有受到影响。


定价:温氏价格。


3、行情预判


没那么看空,或许还会有新的价格高点,价格有再上涨的可能性,广东地区或认为可以到24元/公斤。明年价格持偏悲观的看法,一是从产业恢复的角度考虑,另一方面认为明年的饲料价格比现在便宜,企业销售成本将会继续降低。


集团养殖C


1、受访企业养殖概况


(1)规模:


今年年初调研预计出栏增速10%~25%,目前实际年出栏环比增加或在15%,后备充足。


(2)生产效率:


成本:代养费220元不等,仔猪成本300-350元/头(疫病稳定生产线正常300),料肉比2.59-2.6,PSY23,育肥成本14元/公斤,二月出栏成本15.5-15.6元/公斤,摊销了去年疫情冬季损失,此次调研八月成本14元/公斤。


(3)出栏体重:


大多顺势出栏,产能庞大,需要考虑月出栏进度以及完成率。


(4)疫病:


同期相比广东疫病损失比较小,北方的话有分厂,疫病受影响的话集团公司在当地的损失马上从外地调过来,补偿迅速,后备比较充足。


(5)下游销售:


参考MY成交价和成交情况给予一个指导低价,下游竞价交易。


2、行情展望


现货价格马上会有松动。四季度的价格高点可能在国庆前,价格底部支撑在17元/公斤。今年成本跟去年相比变化较大玉米价格在2400元,豆粕去年价格甚至有五六千元的价格,今年只有3000元左右,造肉成本低产业恢复较快。再考虑消费这一块,消费收缩,20以上的价格下游可能接不住,偏谨慎。


集团养殖D


1、受访企业养殖概况


(1)养殖规模:


百万级出栏规模。


(2)生产效率:


年初成活率94.8%,目前95%-95.5%。PSY约为28.5,代养费270-280。公司养殖模式上80%为农户代养。


(3)出栏体重:


降重出栏,变现为主,放量意愿强。


2、行情看法


产业内因为卖猪走量不顺的原因并不太过于看好年前的价格。19元公斤大概是价格的一个底部支撑。短期来看九月份供需充足,据统计销售计划环比增加在4%-7%或6%-8%,综合下来大概6%,不过企业认为环比增加可能在4%-5%,低于预期,且今年冻品少,实际上九月供需大概率持平。中秋前价格偏弱产业放量意愿强,或许会有恐慌情绪出现,中秋前卖猪出栏量增加。九月中旬或开始有情绪做支撑出现压栏。


集团养殖E


1、受访企业养殖概况


(1)规模:


23年出栏百万头,今年计划24年出栏量130万头,明年计划160-170万头,按同比增加30%的程度去增产。养殖模式上以农户代养为主,未来三个月每个月均匀出栏12万头,一至八月以出栏七十万头商品猪。


(2)生产效率:


法系,在考虑替换部分种猪为丹系,但时间周期长。母猪性能逐步在提升,目前PSY25。仔猪成活率90%以上,销售成本12-13元/公斤,完全成本14元/公斤以下。


(3)出栏体重:


上周130-135kg。一至八月以出栏70万头,九月份增加销售计划,八月出栏10.9万头,后期每个月销售计划最少12万头。


2、行情预判


目前认为,十月份的市场行情好于九月份,会出现价格的次高点。南方的规模企业基本上都是以增加部分产能为主,相当于2025年总体的供给量增长。上半年的情况好于下半年,认为18元/公斤相当于是今年供需平衡点的价格,这个价格以上可能存在水分。可能会持续一直在16元/公斤以上的价格。但消费量减少与集团场出栏计划增量这两个因素的叠加,对下半年市场行情持偏谨慎乐观看法,年前价格或许没有新高价。


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