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4年8倍的他说:做交易,一定要把乌龟精神发挥到极致!

最新高手视频! 七禾网 时间:2021-02-22 18:08:47 来源:七禾网

七禾网注:嘉宾回答仅代表其本人观点,不代表七禾网的观点及推荐。金融投资风险丛生,愿七禾网用户理性谨慎。


木贝勒

湖南耒阳市人,现居广州,七禾网实战排行榜“木贝勒”系列账户操作者。

2008年开始接触A股市场,2009年开始通过努力自学C语言,研究系统交易方法,2010年在国内期货市场开始使用程序化交易多品种、多周期、多策略、多架构、反向加仓,资金连续多年实现年化30%以上增长,取得较好收益。




精彩观点

程序化交易赚钱越来越难是肯定的,毕竟这个市场中大家都变得越来越专业了,专业投资者也越来越多,所以赚钱越来越难是正常的。

我们也应与时俱进,要多去学习,多去写更多的异架构的模型,在写异架构的同时,要去思考这个策略的过滤,不能交易太过频繁,太过频繁的话,整个账户的成本会很大。

长期做交易的人一定要去健身和跑步,最近的一两年我更加倾向于跑步,我发现跑步分泌的血清素和多巴胺是健身的3~5倍,一直健身我变得更加快乐、更加自信,所以健身跑步我觉得对交易者来说,是一个很好的可以长期坚持的一项运动。

我觉得在这个市场上还是要先活下来,我一直比较认可的一个观点就是做交易一定要有乌龟精神,我经常跟老婆说,我们做这一行永远不要比快,一定要像乌龟一样越爬越慢,目的就是在震荡的时候我们还能存活下来,而不是看行情来了你赚了多少钱,所以我认为一定要把乌龟精神发挥到极致,一定要稳扎稳打地去做。

我们做交易,就是对认知的一种变现,有多么深远的认知,就能够赚多少钱,所以还是要把自己的风险偏好和认知琢磨透。

我不太注重单品种或者某一个策略的适应性,因为从统计学概念来看,不管多么牛的策略,它的概率优势长期来看都差不多,不会有特别大差别,所以我觉得没必要特意为某些品种做一些定制。

我选策略的方法很简单,同一个策略,我会选一个最差的参数,这个参数不会亏钱,就是好策略。

只要策略的底层逻辑你非常了解,在模型设计上不偏重这个策略一定会给你带来多少收益这种思路,设计出的策略可能看起来很普通,但底层逻辑是符合市场波动的,正常心态、正常仓位去做,它的收益都不会太差。

对于日内模型,我不是特别看中收益,主要是为了控制风险;对于中长线模型,就是在行情大波动的时候,能够抓得住机会;对于短线模型,是为了在快速性波动、节奏比较大的时候,收益比较好。

我觉得(交易策略)是熬出来的,每一次回撤都能让我成长,都能让我去改进和想一些新的思路,人只有受到挫折才会进步,人一旦一帆风顺,就会很狂。

反趋势策略有点类似抄底和摸顶,当然这是有条件的,比如开多,必须要满足价格在上升通道的一个条件,必须要在策略上面做出详细的优化,不能随便抄底和摸底。

做交易没有什么固定的方法,能够活下来、赚到钱的方法都是好方法,因为存在就是合理的。

未来一两年,我都认为是我们做程序化最好的机会,可能收益率会非常高,所以我在未来一两年资金的规模以及仓位都会加大,但这个加大永远都是在自己认知范围内,一旦出现认知范围外的事情,我就会放弃。

不要太高估自己,这个市场当中永远不缺流星,只缺恒星,我们能够做的就是让自己跟乌龟一样,踏踏实实地活着,比什么都重要。

程序化看起来是个香饽饽,但真正能赚到钱的人也是凤毛麟角,如果一个人对交易不是特别热爱,不是到了非常癫狂的状态,我觉得他不太适合做程序化,程序化看起来很美好,但实际上能够做到知行合一的人非常少。



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七禾网1、木贝勒先生您好,感谢您和七禾网进行深入对话。2020年10月中旬以来,大部分做程序化交易的人都出现了比较大的回撤,而您的账户却基本没有回撤,反而不断创新高,请问是否您的程序化交易策略和逻辑与其他大部分人相比有所不同?


木贝勒:10月份那段时间,我启动了一个过滤筛选的程序,现在的策略配置中我会做一些过滤筛选,以品种当前的波动率、成交量为依据进行过滤筛选,满足条件后,会启动另外的程序加仓,这是个一整套的加仓策略。


10月份我主要是抓住了橡胶那一波,当时其它品种都没什么波动,橡胶走完之后,焦炭、铁矿石才起来。我刚刚说的筛选程序,筛选了一些波动率相对比较大的品种,当时筛选出了橡胶、沪铜、沪锌和PTA,最终走出比较大行情的就只有橡胶,所以在橡胶上仓位就稍微重了一点,收益率就比较高,所以在当时我的账户收益率不降反升。



七禾网2、据我们了解,您从2009年开始期货交易,至今已有近12年的时间。当时是怎样的机缘巧合,使您进入到期货市场中?


木贝勒:2008年我股票做得并不好,收益不是很理想,我就想着一定要改变和突破,当时也没有什么其他职业可做了,所以也是被逼无奈,没办法了。自己的交易能力不行,选择继续走下去就得改变,在2009年的一二月份,文华正好有一些相关的培训,我就去进行了一些相关的学习,学习之后就觉得程序化可以规避人性,可以更好地让自己在波动率比较大的时候能够冷静下来思考更长远的一些东西,我就这样进入到了期货市场。



七禾网3、做了12年的期货程序化交易,您最大的感受是什么?


木贝勒:我觉得可以分为两种感受:一种是过程当中的感受,一种是现在的感受。过程当中的感受很痛苦,也很孤独,一般人不能理解这种孤独;现在的感受更多的是感恩,也感恩这个市场,因为没这个市场我不会有现在的成绩,能让自己活下来,而且活得还可以,我觉得挺不容易的。



七禾网4、在这程序化交易的12年时间中,您的交易理念、交易方法有过哪些变化?


木贝勒:我觉得最大的改变就是对待自我的认知会不断地提升,对于策略会从单架构变成多架构,有时会做反向加仓,主动止盈这一块也有更多的调整,策略从最初的做中长线为主,到现在中长短、日内都做。


其中最大的改变,是加入了日内策略,日内策略对于控制整个账户的回撤有一定作用,而且日内策略的仓位控制,对收益会有很大的影响。



七禾网5、这12年时间中,从程序化交易的角度来看,您认为国内期货市场的行情走势特点、投资者结构等方面主要发生了哪些变化?是否觉得越来越难赚钱?


木贝勒:程序化交易赚钱越来越难是肯定的,毕竟这个市场中大家都变得越来越专业了,专业投资者也越来越多,所以赚钱越来越难是正常的。我们要想在这个市场长期地保持盈利,最重要的是要去改变,比如对于策略的改变,就我个人而言,我觉得策略的改变应该是分不同种类的,中长线策略的话,改变的地方其实不大,它就是为辅的,主要是要思考清楚账户当中,哪些是盈利因子最多的主架构的策略,多做这些策略上面的调整,包括止损止盈方面的一些调整。


投资者结构方面,现在更偏向于专业化了,整个市场做程序化的比例比前几年增加了不少,可能在前十年大概就不到20%,但现在可能有30%~50%。我们也应与时俱进,要多去学习,多去写更多的异架构的模型,在写异架构的同时,要去思考这个策略的过滤,不能交易太过频繁,太过频繁的话,整个账户的成本会很大。



七禾网6、据您介绍,您在进入期货市场之前做过其他工作。请问您在什么时候、怎样的情况下转为专职做期货?专职后心态有哪些变化,是否觉得更加有心理压力?


木贝勒:在毕业后实习的时候,看到别人都开着好车,自己会很向往,觉得要做出一些改变,也是想过上更好的生活。后来就尝试了一些新的行业,然后在一些机缘巧合下,2009年的时候,刚好文华有这样的一个期货培训,去了解学习之后,就专职做期货了,一直做到现在。


心态方面,刚开始做的时候非常心累,永远都要跟自己作斗争,即便是做到现在,自己每天醒来的第一件事,就是在想怎么让自己的贪婪和恐惧保持一个平衡。


压力方面,前期压力很大,最近五年交易上没什么压力,特别是结完婚之后,可能生活中压力更大,相对来说交易的压力就小了,可能是转移到生活中了。



七禾网7、据我们了解,您爱好健身并一直坚持,请问健身对您做交易带来了哪些好处和启发?


木贝勒:我在2012年~2017年,练了大概有四五年,体重从110~120斤练到160斤,其实就是生活太闲了,特别是做程序化的人。一直坚持健身,真的是因为压力太大了,特别是刚开始做的时候,健身不单单是我的爱好,而且健身能够缓解压力,能够让大脑产生大量的血清素和多巴胺,让大脑更加清醒。


长期做交易的人一定要去健身和跑步,最近的一两年我更加倾向于跑步,我发现跑步分泌的血清素和多巴胺是健身的3~5倍,一直健身我变得更加快乐、更加自信,所以健身跑步我觉得对交易者来说,是一个很好的可以长期坚持的一项运动。



七禾网8、您表示,您在期货市场中要赚的是自己认知范围内的钱和自己风险偏好内的钱。请问您的风险偏好是怎样的?


木贝勒:做期货这么多年,我的风险偏好分几个阶段。前期侧重于活下来,以稳健为主;中后期,资金到了一定的规模之后,我会把账户分成不同类型区分对待,目的就是让自己的风险偏好有足够的平衡。在最近的五年,我就开始布局基金、ETF,做基金、ETF目的并不是为了赚多少钱,而是这笔钱转到基金、ETF之后,这笔钱还在变多。


从目前来看,我的风险偏好算是比较激进的,在激进的同时也会兼顾一些相对较稳的,会把期货赚的钱全部买成基金。所以在最近的3~5年会发现,我的基金账户规模在不断壮大,所以心态会越来越好。


我觉得在这个市场上还是要先活下来,我一直比较认可的一个观点就是做交易一定要有乌龟精神,我经常跟老婆说,我们做这一行永远不要比快,一定要像乌龟一样越爬越慢,目的就是在震荡的时候我们还能存活下来,而不是看行情来了你赚了多少钱,所以我认为一定要把乌龟精神发挥到极致,一定要稳扎稳打地去做。


在你的认知范围你一定要知道,一波行情赚了多少钱你就应该撤。比如这一波,我的账户规模增长达到了一倍,我就会把盈利较大的品种全部减仓,这种减仓也不是为了赚多少钱,而是为了控制风险。市场波动大的时候,我们人性的贪婪也会放大,我以前犯过这种错,在沪镍、股指、原油上面吃了很多亏,所以在认知这块,我的体会更深。尤其沪镍,2020年单个品种占我总资金的30%,我印象中是2020年的1~3月份的,这个品种盈利了很长时间,但是最终结果呢?不赚钱可能还亏钱。我觉得其中最大的问题是对待这个品种供求关系的认知出现了问题,根本没有思考这个品种出现一波这么大趋势后,是否还能延续更多的趋势性的机会来赚钱。如果震荡我应该怎么去处理?我们要思考这个问题。所以在2020年的下半年,我会做一些主动的调整,比如说某个品种有不错的盈利的时候,我会选择适当性减仓,目的就是控制风险,所以我觉得我的认知肯定是在不断提高的。


人的认知会受到环境的影响,人的认知是很有限的,我们做交易,就是对认知的一种变现,有多么深远的认知,就能够赚多少钱,所以还是要把自己的风险偏好和认知琢磨透。整个金融市场当中,我们做交易研究的绝对不是市场,而是自己,一定要把这个点看破。如果你永远都在研究市场,从长期来看,你一定是个亏损者,因为你根本没有搞明白你从哪里来、到哪里去,所以还是要研究自己多一点,研究亏损多一点,盈利对于我们来说真的不重要。很多年前我就一直在倡导一个观点:程序化其实是最难做的一个艰苦行业,我跟身边的人说一定要坚持,其实我自己有时候都感觉很难坚持,但是还要坚持,因为没什么事情可做,这辈子就做这一件事情。别人看起来似乎很容易,但是说实话,真是不容易的,回撤的时候是最难熬的,绝对不是一般人能体会的,刻骨铭心的那种郁闷。但是你还是要坚信一点,将来一定会有黎明,一定要坚持做下去。从另外一个角度来说,我觉得每一次回撤都会让你有个很大的成长。我的账户“木贝勒-绝对反击”,它的风险偏好跟“木贝勒-追击三号”是不一样的,“木贝勒-绝对反击”的风险偏好会偏高,“木贝勒-追击三号”就会偏低一点,更加侧重于在某些品种被筛选出有更大机会的时候发动突然袭击,可能一年当中就一次机会,如果把握对了,我就会坚持,如果把握错了,那就快速止损认赔。



责任编辑:傅旭鹏
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