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2021年头一个月:涨的最猛的,跌的最凶的,你都抓到了吗?

最新高手视频! 七禾网 时间:2021-02-03 21:05:24 来源:七禾网 作者:七禾研究

在过去的2020年,包括铁矿石、螺纹钢、动力煤在内的诸多品种以干脆利落的上行走势引起了市场的广泛关注。在一片“涨”声中,2020年大宗商品走出了一轮大牛市,这也使得不少投资者对2021年的期货行情充满期待。


如今,2021年1月已经收官,就让我们一起来看看期货市场的表现如何吧。


纸浆拔得头筹


2021年1月期货市场涨幅前十主力合约


从1月份的期货市场情况来看,上涨品种居多,其中表现最牛的当属纸浆,1月份涨幅超16%。


2020年,在商品整体牛市的背景下,纸浆期货一直处于底部震荡态势,一直到进入11月后,沉寂许久的它终于开始反弹,并由此开启了一轮波澜壮阔的上涨行情,不断刷新着上市以来的最高价。纸浆期货主力2103合约自去年11月2日的最低价4620元/吨,涨至目前的最高价6778元/吨,在三个月时间里,上涨超2000元/吨,幅度接近47%。纸浆期价在表现亮眼的同时,也使得无数做空者爆仓出局。


那么,是什么在助推纸浆如此“凶猛”的涨势呢?


方正中期表示,纸浆期货上涨的逻辑主要有两点:一是相对估值修复,在大涨之前,纸浆相比其他商品估值更低,同时在产业链内部,由于成品纸价格先行上调,导致利润多聚集在下游,这为纸浆价格上涨提供了空间;二是经济活动持续改善,去年12月欧美制造业PMI未受疫情影响,国内经济延续复苏趋势,疫情虽对线下消费有一定影响,但去年12月餐饮消费还是疫情后首次同比转正,市场学习能力提升,因此对疫苗接种之后海外经济也较为乐观。


对于纸浆后市,东证期货指出,当前基于对未来强烈的通胀预期,纸浆盘面已经出现了一定的涨幅。但从基本面的数据来看,尚未看见其出现大幅改善,盘面上涨缺乏坚实基础,因此并不建议投资者追高。但由于纸浆底部已基本探明,后期盘面若能有明显回落,可考虑逢低做多。


生猪直降5000点


2021年1月期货市场跌幅前十主力合约


在下跌榜中,生猪、LPG和焦炭跌幅居前,其中又以生猪跌得最“凶”。


经过近20年的筹备,我国首个畜牧期货品种和活体交割品种——生猪期货于1月8日正式登陆资本市场。然而,与现货市场价格截然相反,上市首日,挂牌的三个合约便出现大跌,其中主力09合约跌幅更是达到12.6%。此后几日,生猪期货三大合约并未止住跌势,接连出现不同程度下挫。截至1月末,生猪期货主力09合约累计下跌超16%。业内人士普遍认为,生猪此次大幅下跌的主要逻辑是市场对2021年生猪出栏量大幅增加的悲观预期。而在大商所公布生猪期货合约挂盘基准价的时候,各大机构几乎无不例外都认为该基准价偏高。


针对生猪期货未来的走势,广发期货指出,2021年从资金面情况看,随着全球货币供给量增大,农产品价格趋于上涨,我国饲料及肉类价格同样存在较强的托底效应。国内生猪产能虽在恢复过程中,但因能繁母猪结构及非瘟疫情影响,其产能释放速度或不及预期,猪价虽有下跌预期,但空间相对受限,年内价格底部预计在23-25元/kg。根据出栏节奏,预计价格低点出现在9-10月份,对应LH2109和LH2111价格可参照23000-25000元/吨区间,LH2201有需求提振,价格可参照25000-27000元/吨区间。


焦炭“冰火两重天”


根据七禾网的独家数据,从七禾网实战排行榜的各账户表现来看,就在品种上实现盈利的投资者来说,在刚刚过去的一月份,股指在各大品种中贡献了最多的利润,大家在三大股指上的累计收益均超过100万,其中,在IF上的累计收益达到240万左右。


IF净利润前五账户表现


IH净利润前五账户表现


IC净利润前五账户表现


大宗商品方面,就盈利部分,焦炭总体为七禾网实战排行榜注册用户贡献了最多的利润,累计达170万元。而一月涨幅排名第一的纸浆,则贡献了120左右的利润。值得一提的是,就在品种上遭遇亏损的投资者来说,焦炭也是大家累计亏损额最高的品种,累计亏损超过200万。对不同的投资者而言,焦炭在一月份的表现可以说是“冰火两重天”。


焦炭净利润前五账户表现


板块表现分化



据文华财经统计,1月期货市场各板块表现分化,在上述6个板块中,涨跌各占一半。具体来看,化工板块涨幅居首,单月上涨4.53%;其次是原油板块,涨幅3.56%;再次是有色板块,涨幅2.77%。在下跌板块中,黑色系表现最为低迷,板块下跌3.75%;贵金属板块紧随其后,跌幅2.41%;农产品板块单月下跌0.72%。


市场火热,成交翻倍


从市场交易情况来看,据中期协公布的最新统计数据显示,1月全国期货市场交易规模较上月下降。以单边计算,当月全国期货市场成交量为607,213,235手,成交额为462,344.06亿元,同比分别增长130.60%和127.48%,环比分别下降21.41%和16.05%。




持仓方面,截至1月末收盘,全国期货市场总持仓量达近2675万手,较上月增长7.5%。



具体到品种上,PTA、豆粕、螺纹钢、白银、燃料油等期货品种1月的成交量居前。其中,PTA、豆粕、螺纹钢的成交量更是突破4200万手,斩获前三甲。此外,1月市场对纸浆、锡、硅铁的关注度大幅提升,三者的成交量环比增长均超50%。



持仓量方面,截至1月末,PTA、豆粕、螺纹钢、玉米、甲醇等品种的持仓量较大,且上市5个品种的持仓量均已超过110万手。同时,我们还可以看到,PTA、豆粕和螺纹钢是一月份市场上最受欢迎的三个品种,不论是成交量还是月末持仓量,都处在前三水平。



1月大事记


1月期货市场的主要情况已经盘点完毕,接下来我们再来回顾一下,在2021年的首月,期货市场上发生的一些大事。


生猪期货在大商所上市交易


1月8日,我国首个畜牧期货品种和活体交割品种——生猪期货在大商所挂牌上市。上市首日挂牌交易LH2109、LH2111、LH2201,共3个合约。上市当日,生猪期货总成交量为9.9万手,成交额446.2亿元,截至收盘持仓量为1.8万手,共有近800个法人客户参与交易,法人客户持仓占比23.2%。


证监会批准开展花生期货交易,2月1日上市


1月15日,证监会批准郑商所开展花生期货交易。花生期货合约正式挂牌交易时间为2021年2月1日。1月25日,郑商所公布花生期货合约及相关业务规则,并就花生期货上市交易、交割等有关事项作了安排。据公布的标准合约,花生期货合约的交易代码为PK,交易单位为5吨/手,最小变动价位为2元/吨,最后交易日为合约交割月份的第10个交易日,最后交割日为合约交割月份的第13个交易日。


我国期货市场首次实现跨境交收


1月19日至21日,上期能源低硫燃料油期货首次跨境交收成功实施,首批共计2500吨低硫燃料油货物通过集团交割境外交收库——中国石油国际事业(新加坡)有限公司完成提货。这是我国期货市场首次实现跨境交收,是中国期货市场境外设库探索的重大突破,实现了由交易端“引进来”到交割端“走出去”的重大跨越。


国际铜期货首张标准仓单生成


2021年1月20日,由秘鲁南方铜业公司生产的100.446吨SPCC—ILO牌国际铜期货标准仓单在上海洋山保税港区世天威物流有限公司正式生成。这是自国际铜期货在上期能源挂牌交易以来,首次生成标准仓单。


证监会批准设立广州期货交易所


1月22日,经国务院同意,中国证监会正式批准设立广州期货交易所。设立广州期货交易所,是贯彻落实中共中央、国务院关于《粤港澳大湾区发展规划纲要》,国务院关于《中国(广东)自由贸易试验区总体方案》及中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局等四部委《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》的重要举措。


铁矿石期货新增4个可交割品牌


1月27日,大商所发布《关于铁矿石期货新增可交割品牌及调整相关升贴水等事项的通知》,增设本钢精粉等4个铁矿石可交割品牌,并调整现有铁矿石期货可交割品牌升贴水,相关调整自2202合约起实施。从公布情况看,本钢精粉、IOC6、Kumba及乌克兰精粉等4个新增可交割品牌的升贴水分别设置为0元/吨、-20元/吨、10元/吨、65元/吨。原有品牌中,卡粉和卡拉拉精粉调整较大,其他品牌只进行了微调,其中卡粉由35元/吨调整至90元/吨,卡拉拉精粉由85元/吨调整至45元/吨。


注:文中观点仅供参考,不构成投资建议。投资有风险,入市需谨慎。


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