纸浆维持偏空思路:大越期货10月28早评
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纸浆维持偏空思路:大越期货10月28早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2019-10-28 09:28:00 来源:大越期货

大越商品指标系统


1

---黑色


铁矿石:

1、基本面:周五港口现货成交98.2万吨,环比下降31.33%,钢厂由于前期受到限产烧结影响,基本保持低库存运行,按需采购 中性

2、基差:日照港PB粉现货688,折合盘面770.5,基差136;适合交割品金布巴粉现货价格624,折合盘面698.5,基差64,盘面贴水 偏多

3、库存:港口库存12836.45万吨,环比增加112.42万吨,同比减少1682.19万吨 偏空

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之下 中性

5、主力持仓:主力净多,多增 偏多

6、结论:10月26日20时,唐山丰润区加严大气污染管控措施。上周铁矿石到港量大幅回落,澳洲巴西发货处于低位。近期唐山地区由于空气污染严重,环保

限产延期,钢厂大多以观望消耗库存为主,市场交投清淡,贸易商日均成交量继续回落,港口继续维持累库的态势。另一方面看,钢厂库存继续走弱,创历年新低,钢厂或有补库需求。预计铁矿石的涨势不具备较长的持续性。


动力煤:

1、基本面:上游产区煤价多地下调,日耗60万吨附近震荡,CCI指数继续下调 偏空

2、基差:现货570,01合约基差10,盘面贴水 偏多

3、库存:秦皇岛港口煤炭库存672万吨,环比减少6.5万吨;六大发电集团煤炭库存总计1626.37万吨,环比增加21.23万吨;六大发电集团煤炭库存可用天数26.01天,环比增加0.5天 偏多

4、盘面:20日均线向下,收盘价收于20日均线之下 偏空

5、主力持仓:主力净空,空减 偏空

6、结论:近期港口库存有去库的态势,但目前来看进程较为缓慢。近期进口煤涨幅较大,CCI内外价差大幅收窄。短期来看盘面继续下行概率不大,但长期来看能否上行依然受制于进口煤一侧,目前来看进口煤政策比较宽松,用完配额的港口和用户获得了新的配额  短期建议多单逢低建仓。


螺纹:

1、基本面:上周螺纹钢实际产量继续维持高位,受限产影响,接下来产量继续增长可能性不大,需求方面近期表观消费小幅下滑但总体维持较高水平,最新去库速度仍较快,前期库存压力基本消除;中性

2、基差:螺纹现货折算价3780.1,基差436.1,现货升水期货;偏多。

3、库存:全国35个主要城市库存401.26万吨,环比减少7.11%,同比增加6.24%;偏多。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向下;偏空。

5、主力持仓:螺纹主力持仓空减,偏空。

6、结论:上周螺纹期货价格逐渐企稳并有小幅上涨,现货方面基本走平,当前市场对中长线未来预期转弱,但短期消费较好,基差有望逐渐修复,建议日内3300-3400区间操作为主。


热卷:

1、基本面:热卷近期总体供应压力大幅减缓,由于利润下降,当前实际周产量出现较大回落。需求方面近期表观消费上周基本走平,本周社库厂库去库速度均有所加快;中性

2、基差:热卷现货价3510,基差150,现货升水期货;偏多

3、库存:全国33个主要城市库存219.71万吨,环比减少7.58%,同比减少9.57%,偏多。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向下;偏空

5、主力持仓:热卷主力持仓多增;偏多。

6、结论:上周热卷期货价格出现小幅反弹,现货价格基本走平,上周下游需求表现一般,不过由于供应压力缓解,去库加快,市场信心有所提振,操作上建议短线3300-3400区间操作为主。


焦煤:

1、基本面:焦炭价格走弱,焦企焦煤采购积极性较低,煤矿销售、价格压力上升,部分焦煤品种价格已有不同幅度下调;偏空

2、基差:现货市场价1505,基差247.5;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存854.14万吨,港口库存755.5万吨,独立焦企库存801.24万吨,总体库存2464.27万吨,较上周增加53 39万吨;偏空

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦煤主力净空,空减;偏空

6、结论:下游焦炭需求暂未有明显增加,采购积极性不高,部分矿上库存有所增加,短期焦煤价格仍有下行可能。焦煤2001:1250-1280区间操作。


焦炭:

1、基本面:焦炭首轮下调基本落实,各地区环保政策相对宽松;下游方面贸易商采购积极性低位,港口报价走弱、出货意向较强,钢厂端仍按需采购为主,个别有控制到货现象;偏空

2、基差:现货市场价2100,基差306.5;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存460.43万吨,港口库存449万吨,独立焦企46.18,总体库存953.4吨,较上周减少2.21吨;偏空

4、盘面:20日线向下,价格在20日线上方;中性

5、主力持仓:焦炭主力净多,空翻多;偏多

6、结论:钢厂方面仍以按需采购为主,需求支撑较弱,焦炭库存处中高水平,短期压力恐难缓解,预计焦炭继续暂稳运行。焦炭2001:1780-1820区间操作。


2

---能化


沥青: 

1、基本面:十一国庆假期之后,北方地区道路沥青需求保持清淡,部分地区需求呈现萎缩,山东贸易商出货价持续走低,带动山东炼厂成交价下滑,目前山东沥青价格成为国内洼地。为缩小价差,华北及东北地区主力炼厂沥青价格下调,带动成交重心下移,预计近期华东炼厂沥青价格也将补跌。此外,受北方低价资源冲击,华南及西南市场成交价也有所下跌。整体来看,短期北方低价沥青价格或暂稳,但随着北方终端需求的继续萎缩,国内沥青市场整体需求有望下滑,预计近期高价沥青价格将补跌,后期市场整体成交重心有望进一步走低。中性。

2、基差:现货3460,基差482,升水期货;偏多。

3、库存:本周库存较上周不变为37%;中性。

4、盘面:20日线走向下,期价在均线下方运行;偏空。 

5、主力持仓:主力持仓净空,空增;偏空。

6、结论:预计近期沥青价格将震荡为主。Bu1912:逢高抛空。


PVC:

1、基本面:本周,包头海平面、河南神马及山东东岳等装置计划检修,而前期检修装置重启预期不多,上游供应预计减少;市场整体库存仍有一定压力,短期继续去库为主;下游需求一般,目前多持观望态度,采购刚需为主。中性。

2、基差:现货6615,基差275,升水期货;偏多。

3、库存:社会库存环比减少6.71%至18.21万吨。中性。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向下;偏空。

5、主力持仓:主力持仓净空,空增;偏空。

6、结论:预计短时间内震荡为主。PVC2001:空单持有。


PTA:

1、基本面:原油价格震荡偏强,成本端有一定支撑。但新装置投产临近,中远期供应压力较大。中性。

2、基差:现货4945,基差31,升水期货;偏多。

3、库存:PTA工厂库存3.5天,聚酯工厂PTA库存5.5天;中性。

4、盘面:20日线向下,价格20日线下;偏空。

5、主力持仓:主力持仓空单,空减;偏空。

6、结论:反弹在抛空操作。TA2001:5000附近择机抛空操作。


MEG:

1、基本面:短期国内煤制装置减停产,整体开工率回落明显,聚酯需求尚可支撑市场。。但乙二醇主港到货偏多,且新装置试车相对顺利,供应环比增量预期明显,中长期依旧受扩产周期压制。中性。

2、基差:现货4660,基差62,升水期货;偏多。

3、库存:华东主港地区MEG港口库存约58.4万吨,环比上期下降2.7万吨。中性。

4、盘面:20日线向下,价格20日线下;偏空。

5、主力持仓:主力持仓空单,空减;偏空。

6、结论:大幅下跌后,短线空单止盈离场,后市反弹在抛空操作。EG2001:短线空单止盈后观望。


纸浆:

1、基本面:10月木浆到货量较9月增加,国外浆厂检修消息和外盘报涨影响有限;传统旺季纸厂出货未达预期,原料备货谨慎、采买倾向于随用随采,需求不及预期;偏空

2、基差:智利银星山东地区市场价为4500元/吨,SP2001收盘价为4630元/吨,基差为-130元,期货升水现货;偏空

3、库存:9月国内青岛、常熟、保定纸浆库存合计约190.65万吨,环比减少12.31%,同比增加57.15%;偏多

4、盘面:价格在20日线下方运行,20日线向下;偏空

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空

6、结论:供应端针叶浆进口平稳、下游需求旺季不旺,叠加高库存压制,纸浆维持偏空思路。SP2001:逢高短空 


原油1912:

1.基本面:美国油服贝克休斯:美国10月25日当周石油钻井总数减少17口,为4月来最大单周降幅;IMF将2019年亚太经济增速预期下调0.4%至5%,将2020年亚太经济增速下调0.3%至5.1%;中性

2.基差:10月25日,阿曼原油现货价为62.06美元/桶,巴士拉轻质原油现货价为66.26美元/桶,卡塔尔海洋原油现货价为61.19美元/桶,基差3.57元/桶,升水期货;偏多

3.库存:美国截至10月18日当周API原油库存增加445万桶,预期增加172.5万桶;美国至10月18日当周EIA库存预期增加223.2万桶,实际减少169.9万桶;库欣地区库存至10月18日当周增加150.6万桶,前值增加127.6万桶;截止至10月23日,上海原油库存为144.5万桶;偏多

4.盘面:20日均线偏平,价格在均线下方;中性

5.主力持仓:截止10月22日,CFTC主力持仓多增;截至10月22日,ICE主力持仓多增;偏多;

6.结论:当前市场情绪相对稳定,受到之前中美贸易缓和及OPEC深化减产等利好因素多头占据上风,短期内市场多头动力未衰,短期尚未看到需求大增的迹象,仍需保持谨慎,长线多单逢低小单建仓,短线455-460区间操作


甲醇2001:

1、基本面:甲醇市场整体大稳小动。港口甲醇市场报盘整理运行,业者随行就市;山东地区甲醇价格局部微调,华中地区甲醇价格整理运行;华北地区甲醇价格下调;西南地区甲醇价格暂稳运行;西北地区甲醇市场受周边地市需求限制制约,西北地区价格大幅回落。整体下游需求一般,按需接货,预计本周甲醇市场整理运行为主;中性

2、基差:现货2030,基差-48,贴水期货;偏空

3、库存:华东甲醇库存在111万吨,较10月17日下降2.5万吨,跌幅在2.20%;整体来看沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇库存下调至119.3万吨,与上周四(10月17日)相比下调2.8万吨,跌幅在2.29%;偏多

4、盘面:20日线偏下,价格在均线下方;偏空

5、主力持仓:主力持仓空单,空增;偏空

6、结论:需求端:烯烃方面,南京诚志新增60万吨烯烃装置当前半负荷运行;延安能化烯烃装置近期计划重启。宁夏宝丰烯烃装置正常运行现已出产品,大唐多伦两套烯烃装置均已重启,宁夏宝丰外采量稳定。传统下游方面,新一轮的大气污染整治开始,甲醛等传统下游受到波及开工有所下降,抑制甲醇需求。供应方面,西北地区部分甲醇装置近期也存在检修计划,加之冬季限气影响,青海中浩现已停车,局部甲醇供应或有所减少。整体来看,烯烃装置对甲醇需求较为稳定,但传统下游需求一般,期货持续弱势震荡,港口现货价格随盘调整,心态不佳,交投清淡,长线多单轻仓持有,短线2050-2100区间操作


燃料油2001:

1、基本面:成本端原油支撑走强;IMO2020限硫令下,新加坡高硫燃油市场供应偏紧;部分船东即将转用低硫燃料油,叠加中东告别夏季发电高峰期,燃料油需求下滑;中性 

2、基差:舟山保税燃料油为424.5美元/吨,FU2001收盘价为2108元/吨,基差为891元,期货贴水现货;偏多 

3、库存:新加坡燃料油当周库存为2081万桶,环比下降5.88%;偏多

4、盘面:价格在20日线下方运行,20日线向下;偏空 

5、主力持仓:主力持仓净多,多减;偏多

6、结论:新加坡高硫燃油供应紧张,但结构性与季节性的需求下降,原油端回暖,短期燃油震荡为主。FU2001:日内2100-2130区间操作 

FU1905:2660-2710区间逢高做空


3

---农产品


豆粕:

1.基本面:美豆震荡回落,美豆收割进程加快和消息面仍有不确定性。国内豆粕震荡回落,进口大豆库存和豆粕库存偏少支撑盘面,消息面利空和生猪存栏持续减少影响需求端。长假过后短期国内进入消费淡季压制价格上升空间,但四季度进口大豆到港减少利多豆类。中性

2.基差:现货3118,基差-18,基差调整后贴水。偏空

3.库存:豆粕库存57.38吨,上周52.51万吨,环比增加9.27%,去年同期77.02万吨,同比减少25.49%。偏多

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力多单减少,资金流出,偏多

6.结论:美豆短期预计950下方震荡;国内豆粕震荡偏强,关注美豆收割天气和消息面变化。

豆粕M2001:短期3000附近震荡,短线操作为主。期权买入宽跨式期权组合。


菜粕:

1.基本面:油菜籽进口到港偏少,中加贸易问题尚待解决,进口油菜籽库存库存回落,现货市场菜粕需求尚好,水产养殖短期表现尚好。加拿大油菜籽进口检疫问题刺激菜籽回升,到港短期仍偏紧支撑盘面。菜粕价格整体震荡,豆粕和杂粕对菜粕构成替代限制菜粕上涨空间。中性

2.基差:现货2380,基差31,升水期货。偏多

3.库存:菜粕库存2.37万吨,上周2.95万吨,环比减少19.66%,去年同期1万吨,同比增加237%。偏空

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力多翻空,资金流出,偏空

6.结论:菜粕整体震荡格局,进口油菜籽加工利润尚可,菜粕库存较低和加拿大进口限制炒作短期结束,后续关注加拿大油菜籽进口和国内菜粕需求情况。

菜粕RM2001:短期2350附近震荡,短线操作为主。


大豆:

1.基本面:美豆震荡回落,美豆收割进程加快和消息面仍有不确定性。国内大豆价格基本保持稳定,今年播种面积预计增长较多,压制价格。近期盘面探底回升,新豆上市压制价格但国产大豆和进口大豆价差收窄支撑国产大豆价格。中性

2.基差:现货3400,基差4,升水期货。中性

3.库存:大豆库存392.27万吨,上周408.79万吨,环比减少4.04%,去年同期707.84万吨,同比减少44.58%。偏多

4.盘面:价格在20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力多单减少,资金流出。  偏多

6.结论:美豆区间震荡延续,后续关注消息面和美豆生长情况;国内豆类回落至低位后继续下跌空间不大,短期低位震荡。

豆一A2001:短期3400附近震荡,短线操作或者观望。


豆油

1.基本面:9月MPOB马棕库存有所增加,主要受出口下降影响,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加13.4%,马棕进入增产季,印度提升进口关税,印度增量下滑,去库难,但天气干旱引起远月产量担忧,以及印度同马来关系有缓解的可能,利多因素增加;巴西升贴水有所下滑,巴西豆集中到港时间已过,美豆天气影响偏强,国内预大批量进口美豆,国内承压。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:豆油现货6200,基差14,现货贴水期货。中性

3.库存:10月18日豆油商业库存134万吨,前值135万吨,环比-1万吨,同比-27.79% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:豆油主力空减。偏空

6.结论:油脂震荡偏强,双节过后,国内豆粕消费减少,压榨厂挺价及压榨量将有所下降,豆油去库预期较强,但远月国内大豆进口量增加,国内承压。马棕基本面稍有转好,但印度上调马棕关税,为马棕去库增加压力,国内9月大幅增加马棕油,国内外供应宽松,B30计划年初实施,马来向印度示好,但印度进口仍转向印尼,目前多空交替。宽幅震荡。豆油Y2001:逢低做多,止损6000


棕榈油

1.基本面:9月MPOB马棕库存有所增加,主要受出口下降影响,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加13.4% ,马棕进入增产季,印度提升进口关税,印度增量下滑,去库难,但天气干旱引起远月产量担忧,以及印度同马来关系有缓解的可能,利多因素增加;巴西升贴水有所下滑,巴西豆集中到港时间已过,美豆天气影响偏强,国内预大批量进口美豆,国内承压。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:棕榈油现货5060,基差-8,现货贴水期货。偏空

3.库存:10月18日棕榈油港口库存57万吨,前值55万吨,环比+2万吨,同比+22.24% 。偏空

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:棕榈油主力空减。偏空

6.结论:油脂震荡偏强,双节过后,国内豆粕消费减少,压榨厂挺价及压榨量将有所下降,豆油去库预期较强,但远月国内大豆进口量增加,国内承压。马棕基本面稍有转好,但印度上调马棕关税,为马棕去库增加压力,国内9月大幅增加马棕油,国内外供应宽松,B30计划年初实施,马来向印度示好,但印度进口仍转向印尼,目前多空交替。宽幅震荡。棕榈油P2001:逢低做多,止损5900


菜籽油

1.基本面:9月MPOB马棕库存有所增加,主要受出口下降影响,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加13.4% ,马棕进入增产季,印度提升进口关税,印度增量下滑,去库难,但天气干旱引起远月产量担忧,以及印度同马来关系有缓解的可能,利多因素增加;巴西升贴水有所下滑,巴西豆集中到港时间已过,美豆天气影响偏强,国内预大批量进口美豆,国内承压。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:菜籽油现货7460,基差183,现货贴水期货。偏多

3.库存:10月18日菜籽油商业库存46万吨,前值47万吨,环比-1万吨,同比-7.88%% 。偏多   

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:菜籽油主力空增。偏空

6.结论:油脂震荡偏强,双节过后,国内豆粕消费减少,压榨厂挺价及压榨量将有所下降,豆油去库预期较强,但远月国内大豆进口量增加,国内承压。马棕基本面稍有转好,但印度上调马棕关税,为马棕去库增加压力,国内9月大幅增加马棕油,国内外供应宽松,B30计划年初实施,马来向印度示好,但印度进口仍转向印尼,目前多空交替。宽幅震荡。菜籽油OI2001:逢低做多,止损7200


白糖:

1、基本面:摩根大通:19/20榨季全球食糖供应缺口640万吨。F.OLicht:预计19/20榨季全球食糖供应缺口从420万吨增加到550万吨。IOS:19/20年度全球糖缺口预计达476万吨。福四通:19/20全球糖缺口预估从570万吨上调至590万吨。DATAGRO:19/20年度全球糖市供需缺口预估调升至642万吨,5月预估为234万吨。Green Pool:将2019/20榨季全球食糖供应缺口从此前预估的367万吨上调至517万吨。2019年9月底,18/19年度本期制糖全国累计产糖1076.04万吨;全国累计销糖1040.63万吨;销糖率96.71%(去年同期95.62%)。2019年9月中国进口食糖42万吨,环比减少5万吨,同比增加23万吨。中性。

2、基差:柳州新糖现货5980,基差457(01合约),升水期货;偏多。

3、库存:截至9月底18/19榨季工业库存35.41万吨;中性。

4、盘面:20日均线走平,k线在20日均线附近;中性。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空增,主力趋势不明朗;偏空。

6、结论:现货价格略有回落,期货目前区间震荡。甜菜糖先于蔗糖开榨,新糖供应开始加快。01合约短期预计在5500-5600区间运行,区间宽幅震荡,不可追涨杀跌。


棉花:

1、基本面:ICAC9月预测:19/20全球产量2690万吨,消费2670万吨,库存1830万吨。中国农业部10月发布棉花供需平衡表18/19产量604万吨,消费855万吨,进口203万吨,期末库存721万吨;19/20产量580万吨,消费805万吨,进口160万吨,期末库存652万吨。9月进口棉花8万吨,同比减少42.8%,环比减少11%。偏空。

2、基差:现货3128b全国均价12791,基差16(01合约),升水期货;中性。

3、库存:中国农业部19/20年度10月预计期末库存652万吨;偏空。

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线上方,中性。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空增,主力趋势偏空;偏空。

6:结论:贸易暂时缓和,棉花短期震荡偏多,连续上涨,目前位置压力较大,等待回落接多。


4

---金属


黄金

1、基本面:中美贸易协议取得进展,美股三大股指全线收涨。美元强势上涨,现货黄金则自冲高回落,收盘基本持平于1504美元;美国贸易代表(USTR)办公室周五表示,美中两国接近敲定贸易协定的部分内容,之前两国谈判牵头人进行了电话沟通;欧盟官员周五将讨论再次展延英国退欧的期限,一名欧盟官员称,将在三个月与“两阶段”推迟之间做出选择,但警告目前也许无法做成决定;中性

2、基差:黄金期货344.65,现货343.86,基差-0.79,现货贴水期货;偏空

3、库存:黄金期货仓单1473千克,减少12千克;中性

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多减;偏多

6、结论:中美贸易协议取得进展,金价冲高回落;COMEX金回落至1500以上;沪金一度达347以上后回落至343。本周市场将迎来“超级周”,市场重点关注美联储决议、贸易局势进展以及重磅的美国三季度GDP、非农就业报告。近期市场对贵金属乐观情绪有所回升,金价或有上涨机会,今日继续关注贸易进展,或将压制金价。沪金1912:342-345区间操作。


白银

1、基本面:中美贸易协议取得进展,美股三大股指全线收涨。美元强势上涨,现货黄金则自冲高回落,收盘基本持平于1504美元;美国贸易代表(USTR)办公室周五表示,美中两国接近敲定贸易协定的部分内容,之前两国谈判牵头人进行了电话沟通;欧盟官员周五将讨论再次展延英国退欧的期限,一名欧盟官员称,将在三个月与“两阶段”推迟之间做出选择,但警告目前也许无法做成决定;中性

2、基差:白银期货4418,现货4383,基差-35,现货贴水期货;偏空

3、库存:白银期货仓单1445485千克,增加9616千克;偏多

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线上方;中性

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空减;偏空

6、结论:银价跟随金价冲高回落;COMEX银一度冲高至18.35后回落依旧在18以上,沪银冲高回落收于4400以上,沪银多头持仓陡然增加,在金价上涨可能性较高的情况下,银价上涨幅度会更大。沪银1912:4350-4450区间操作。


铜:

1、基本面:供需基本大致平衡,废铜进口受限,9月份官方制造业采购经理人指数(PMI)录得49.8,较上月回升0.3个百分点,好于调查预估中值49.5;中性。

2、基差:现货47250,基差-140

,贴水期货;中性。

3、库存:10月25日LME铜库存减4225吨至261025吨,上期所铜库存较上周减9489吨至143010吨;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线以上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓空,空减;偏空。

6、结论:智利罢工扰动供给,沪铜延续上涨,短期来到震荡区间高位,最大阻力位48000,沪铜1912:多单短期离场。


铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,整体沪铝下游消费疲软,去库存缓慢;偏空。

2、基差:现货13990,基差185,升水期货;偏多。

3、库存:上期所铝库存较上周减21625吨至294837吨,库存高企;偏空。

4、盘面:收盘价收于20均线以下,20均线向下运行;偏空。

5、主力持仓:主力净持仓多,多增;偏多。

6、结论:沪铝破位下行,基本面疲软,短期继续延续弱势震荡,沪铝1912:空单持有。


镍:

1、基本面:短期:矿价有所回落,主要是由于海运费有所回落,矿价下跌之后,成本线有所下移。镍铁价格也随之有所下跌。电解镍受之影响,也有跟跌。主要还是目前镍矿相对充裕。电解镍产量与需求预期均有增加,上下动力都不足,上方空间有限,下方可能也不会太大。不锈钢继续保持高产,高库存情况。中性

2、基差:现货136050,基差2710,偏多,俄镍136000,基差2660,偏多。

3、库存:LME库存76758,-3042,上交所仓单23891,0,中性

4、盘面:收盘价收于20均线以下,20均线向下运行,偏空

5、主力持仓:主力持仓净多,多减,偏多

结论:镍1912:空单暂离,20均线上下震荡,空仓者观望。


5

---金融期货


国债:

1、基本面:国家统计局10月27日发布数据显示,1-9月份,全国规模以上工业企业实现利润总额45933.5亿元,同比下降2.1%,降幅比1-8月份扩大0.4个百分点。

2、资金面:周五央行公开市场开展300亿元7天期逆回购操作,当日有300亿逆回购到期。

3、基差:TS主力基差为0.261,现券升水期货,偏多。TF主力基差为0.255,现券升水期货,偏多。T主力基差为0.007,现券升水期货,偏多。

4、库存:TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。

5、盘面:TS主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空;TF 主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空;T 主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空。

6、主力持仓:TS主力净空,空减。TF主力净多,多减。T主力净多,多减。

7、结论:逢低短多,破新低止损。


期指

1、基本面:政治局集体学习区块链技术;中美部分文本技术性磋商基本完成。据监管接近人士透露,监管层正在考虑对减持规定进行松绑,以更适应市场需求。预计在政策利好小,区块链板块带动科技股短期走强;偏多

2、资金:两融9641亿元,增加11亿元,沪深股通净买入15亿元;偏多

3、基差:IF1911升水2.21点,IH1911升水0.55点,IC1911贴水20.37点;中性

4、盘面:IF>IH> IC(主力合约),IF、IH在20日均线上方,IC在20日均线下方;中性

5、主力持仓:IF 主力空减,IH主力多增,IC主力空增;中性

6、结论:短期区块链板块走强带动小盘股情绪,中美磋商有所进展,提高风险资产偏好。期指:前期多单持有,高开后逢低试多,支撑2945。

责任编辑:唐正璐

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