cloudbox:方向意味着利润 资金管理意味着生命
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cloudbox:方向意味着利润 资金管理意味着生命

最新高手视频! 七禾网 时间:2017-11-09 18:41:13 来源:七禾网

“七禾网程序化排行榜”账户——cloudbox


【cloudbox】简介


杨晖,35岁,浙江台州人,现居上海。2007年毕业进入期货公司,长期从事风控工作。2011年,在国内大型现货企业外贸部从事点价、期现套、内外盘及境外lme的跨期套利策略研究和执行工作,熟悉lme跟国内有色金属现货。2016年初开始研究国内程序化策略,目前拥有完整自动下单的中长线策略2套及波段策略若干套。在七禾网程序化排行榜上,【cloudbox】账户获得2017年三季度冠军。


该账户为七禾网程序化排行榜2017年三季度冠军。账户操作人杨晖先生将作为分享嘉宾于11月11日在七禾网五星基金及三大排行榜季度冠军颁奖典礼上和投资者分享投资经验与交易理念。预约报名可发送短信Q1111+您的姓名+您的手机号码13758569397,收到回复短信后即报名成功。


十年时间 三个成长阶段


从2007年接触期货到今天,从小白成长为交易老手,杨晖这条路整整走了十年。十年时间里,披荆斩棘,自然也收获满满。


杨晖的期货之路可以分为三个阶段,每前进一段,都是一个大进步。2007年,大学一毕业,杨就进入期货公司,从事风控工作,从这开始,他每天一大半的时间都在与期货打交道。除了做风控,他自己也有交易,但是刚开始做交易的他懵懵懂懂,只根据自己的感觉开平仓,结果当然是交了不少学费。


可能杨晖自己也没有想到,风控工作一做就是5年,直到2011年,加入现货公司的操作团队。在现货公司工作期间,杨晖刻苦钻研lme跟国内有色金属现货,并有了不错的成绩。他发现行情的演变是遵循一些规律的,从长期来看与基本面上的供需有着密切的关系。“期货价格波动率大于现货,但是重心,方向一致,我和同事一起研究的套利策略就是如何把握其中的节奏,并服务于公司相应的贸易。”但是在自己的实战交易中,杨晖还是患得患失,追求高的胜率和最高收益率。


这几年,杨晖通过套利交易发现在急速趋势性行情时某个价格区间和时间段波动存在着明显的不合理,且国内幅度大于国外。于是他尝试开发程序化交易,运用技术指标和套利的一些基础思路去抓取这段利润。并以风控者的角度去调整操作,优化了自己的心态。


专职有色套利 兼职程序化研究


目前,杨晖专职做国内外有色套利及期现操作,兼职做国内程序化研究。


在有色套利方面,战略上,杨晖以中短期的基本面为主判断价差方向。战术上以合约间,期现间价差模型分析和国内主要贸易商间报价波动统计为依据,配合合约技术面制订开平仓时机及价位。


杨晖表示,现货公司的套利基本上是结合现货基本面和境内外的市场结构去构建套利策略,行情对整个套利策略有利的时候会选择虚盘的平仓,不利的情况下,会考虑用实盘去平仓,这样损失会控制在一个很小比例范围之内。


在国内程序化研究方面,以中长线及波段操作相结合,有完整自动下单的中长线策略两套及波段策略若干套。在日常交易中,他首先通过分析行情的状态,通过数理模型分析大致判断是否出现大幅波动,最大波动率和波动周期,然后不定期通过三方软件优化策略参数匹配当前阶段性市场最佳值,主观配置策略组合,策略周期组合比重进行自动交易。在交易过程中,基本上不根据行情干扰系统操作,最大可能的排除主观因素带来的干扰。但是会严格把控资金的走势,根据之前长期积累的风控的经验,及操作前对不同净值时的风控标准,对交易中的开平仓,持仓做出及时调整。当净值到达预期或者行情达到预计周期后重复上述过程。


两套策略是互补的,在震荡行情中,他会用震荡的策略来弥补中长线趋势的亏损,降低回撤。在趋势行情中,让中长线趋势奔跑。但同时他也表示,交易策略或者方向不重要,对交易结果的处理方式才是重要的,对应亏损的头寸是死拿不放,企图不断摊低成本还是止损离场以轻松的心态面对下一次交易这才是盈亏的关键。交易总有赔有赚,亏损的头寸无须太多自责和纠结,盈利的头寸尽量拿住,做到盈利最大化。


目前,杨晖的程序化交易还处于测试阶段,对于程序的理想状态,他并不是想达到现在cloudbox账号的收益率,而是希望有一个稳定的曲线,更小的回撤。杨晖最大的心愿是希望可以实现一年25%左右的收益和5%以内的回撤。


野心有多大 潜藏的损失就有多大


在市场中,要想赚到自己想赚的钱,就要越过一个个障碍。杨晖最想赚跟踪行情波动产生的不同周期合理区间利润,他表示,市场是由80%的震荡+20%的趋势组成的。但是80%的利润是由这20%的趋势产生的,又因为这20%的趋势是比较好抓住的。所以,他认为,只要在80%的震荡中活下来,然后去攫取这20%的利润,就是合理的区间利润。


此前,杨晖有着该开仓的时候不敢开,该平仓的时候不敢平,下单犹豫的心理瓶颈。休息了一段时间后,他开始调整新心态,不再去预测自己的仓位会赚多少利润,会损失多少。开始随波逐流,该止盈止盈,该止损止损。不再觉得期货是一个爆赚或者是爆赔的市场,只是一个投资渠道,因为野心有多大,潜藏的损失就有多大,所以他以平常心对待期货。杨晖表示,放弃人性中的那种贪婪与恐惧,也许会柳暗花明。


【cloudbox】账户概况



“cloudbox”账户2016年10月18日在七禾网程序化排行榜上注册,2017年1月13日开始交易。该账户初始资金18727.89元,截止到2017年11月06日,账户权益为83076.73元,账户有出入金,累计净利润83076.64元。 


【cloudbox】累积净值曲线图



从“cloudbox”账户的累积净值曲线图可以看出,该账户净值曲线呈震荡上升走势,最高处净值达4.086,之后出现较大回撤,目前累计净值为2.703。


我们都知道,资金管理作为交易中最重要的环节,是每个交易员必须要面对的问题,杨晖强调,方向意味着利润,而资金管理意味着生命,当命都没了的时候,利润就无处可谈了。这个市场充满着机会,前提是还在这个市场存活。


一般来说,杨晖会严格把控资金的走势,根据之前长期积累的风控的经验,及操作前对不同净值时的风控标准,对交易中的开平仓,持仓做出及时调整。对于近期出现的回撤,他表示有两点原因,一是,近期的黑色行情,大起大落,上下振幅有200个点左右,趋势的单子势必被刷掉,而震荡的单子因为没考虑到有这么大的振幅且时间周期还是在日内或者隔夜的情况下,震荡滞后,也被刷掉。二是,因为之前的本金已经出金,剩下的都是利润,仓位相对比较的重,而近段时间在外面出差,没时间好好的调整头寸,导致回撤比较大。同时,杨晖也表示,账户近期的表现也说明了策略的不稳定性。在不同的行情下,策略还需要慢慢的完善。


因为从事过5年的风控工作,杨晖在风险控制方面是非常有经验的,他认为期货就是个是非分明的市场。对就是对,错就是错,做风控不能带任何的个人情绪,要按既定的策略执行。绝大部分散户就是没有承认自己失败的勇气,才会在短时间内造成重大亏损,止损才是让自己活得更长的方法。


【cloudbox】期货品种投资结构 



从“cloudbox”的账户的成交偏好图可以看出,该账户主要做黑色系品种,也有少量配置化工品和农产品。盈利主要来源于铁矿石、螺纹钢、动力煤和橡胶。


其实杨晖最熟悉的品种是有色金属期货,至于为什么没有在该程序化账户中加入有色品种,他解释是从影响因素来考虑的,因为有色比较容易受境外的影响,价格的波动会比较大,比如有些黑天鹅事件,这些东西很难写入程序里。而黑色相对单一,只是国内的一些因素,而这些因素基本上已经反映在价格里面,并且黑色的成交量够大,价格比较有连续性。


【cloudbox】每日仓位曲线图


从“cloudbox”账户的每日仓位曲线图可以看出,该账户仓位较重,平均在40%-70%之间。杨晖表示,首先,该账户是个人的测试账户,所以加载的策略数比较多,其中有一些策略是相关品种对冲,仓位也就相应的高了一点。其次他希望不同策略在不同行情下得到更多的检验,并测试下与其它的策略搭配的效果。最后因为入金的资金不多,如果按总资金来的话,这个账户的持仓量其实不是很高,并且参赛后又有一定的盈利,从目前的净值来看也支持目前的仓位比。


在仓位管理上,杨晖把可用的资金分成若干分,每次投入一份,单个品种的持仓不超过30%,止损基本上在2%-3%。分三级止盈,3%-5%-10%,当利润达到其中的之后,止盈启动,回撤达到利润的80%-50%-10%就出来。这样的话,我的亏损是固定的,这样单子在拿趋势单的时候心理比较踏实。


【cloudbox】每月盈亏图



“cloudbox”账户从2016年10月18日展示至今,共计14个月,其中3个月没有交易,盈利6个月。

责任编辑:唐正璐

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