七禾网注：与嘉宾的对话仅作为研究之用，不代表七禾网的观点及推荐。金融投资风险丛生，愿七禾网用户理性谨慎。

张建国

恩泽投资总经理兼CEO，金融专业毕业，1998年进入期货行业，具有18年的期货从业经历，交易策略：趋势、波段、对冲、套利。

曾多次参加全国实盘大赛获奖，2013年获得海通期货举办的笑傲江湖期货实盘大赛季冠军 ；2013年多账户获得海通期货举办的全国实盘大赛卓越投资奖；2015年获得期货日报举办的全国实盘大赛资产管理奖第五名。

精彩语录

一个完善的交易系统应该包括风险控制、盈利目标，不论是止盈还是止损，都应该有一个明确的出场信号。

套利的仓位重，在40%左右，趋势的仓位轻，5%-30%。

最安全的时机就是最有把握的时机，在这个入场的位置赚过无数次的钱，也亏损过无数次的钱。

在突破上涨的位置我进入多单，市场回踩没有到止损，甚至没有到成本价，就快速上涨，形成一个单边走势，那么在突破的位置就是最安全的时机。

单边上涨一段时间，上涨乏力，伴随持仓量下降，成交量放大，甚至当天的日线收盘收一个很长的上影线，我们发现这样的迹象，会出场。

我最喜欢做第3浪，因为第3浪力量最强，也是最具爆炸性的一个波浪，通常而言，大部分上升幅度都在第3浪的行情出现。

我主要看k线组合在行情中的位置，震荡行情中的K线意义不大，例如，上涨单边中出现黄昏星、十字星可能会进入调整行情。

十字线不一定是反转信号，只是它有的时候会反转。

在单边行情当中出现十字线的意义更大一些，经过一轮的单边上涨或下跌出现十字线之后，很容易转为震荡。

一个完整的交易计划就是试仓、建仓、加仓、平仓、止损、等待。

开锁难在多空都有，会影响你对市场的判断。

下半年的（商品期货）行情会更火爆，像美元再次加息，贵金属、有色一定会有所表现。

豆粕我们不会进行交易。

我比较看好铜，前期铜一直没有大的行情，我们对这样的品种比较热衷。

传统行业十年亏的钱，可能这个行业（期货）一年甚至一个月就会亏没。

我现在对未来的行情判断上很有把握，但是在入场点的把握上容易出现多次的犹豫，通常在犹豫的时候都不是好机会，我现在面临的瓶颈就是把交易次数降下来，犹豫的行情不去做。

好的心态我觉得不是保持出来的，而是磨练出来的。

我在交易中亏损的钱就是应该亏损给市场里面的，亏损也是我交易方法不可缺少的一部分。

七禾网1、张建国先生您好，感谢您和七禾网进行深入对话。据了解，您多次提过交易系统的重要性，请问作为普通投资者该如何构建自己的交易系统？您觉得一个完善的交易系统应该包括哪几部分？

张建国：首先，要有一个分析方法，对市场能够进行判断，如果判断不准确，不全面，要进行学习，不断地对自己的分析方法进行补充。一个完善的交易系统应该包括风险控制、盈利目标，不论是止盈还是止损，都应该有一个明确的出场信号。

我的主要分析方法就是趋势线，然后用其他的方法对此进行补充，首先用波浪理论来判断一个长期的趋势，是上涨趋势还是下跌趋势，或者是震荡，用趋势线来找一个关键的点位买卖，这样相对止损较小，盈利目标比较大，通常盈亏比在1:5-1:10。

七禾网2、您的交易策略包括趋势、波段、对冲、套利，在具体交易中，您是如何搭配使用的?又是以哪个为主？

张建国：不做大的趋势，通过对大的基本面和需求供给的相关因素进行分析，对大的趋势有一个判断。主要做日线级别波段，但是会从周线、月线级别进行分析。获利多少都不会停，在判断出行情有回调的迹象的时候才会平仓。

套利交易只做熟悉的几个品种，例如，大豆、豆粕、豆油、棕榈油、铁矿石、螺纹钢。

七禾网3、在使用不同的方法时，您的仓位是否会有不同？一般您是如何设置仓位的？

张建国：套利的仓位重，在40%左右，趋势的仓位轻，5%-30%。在趋势交易的过程当中，如果有加仓的可能性，那么一开始的仓位轻5%左右。要是没有加仓的位置，开仓的仓位就是30%。

七禾网4、一般行情分为趋势和震荡，请问您有没有好的方法来判断？趋势行情和震荡行情分别有哪些特征？

张建国：趋势就是行情连续的上涨和下跌，不断地创出新高和新低。趋势走完了就进入了震荡行情，震荡行情就是反复处在一个区间内， 到前高附近在回到低点，在低点重新再上涨到前高附近。震荡突破之后就变成了单边上涨或下跌。

七禾网5、您曾说过一波趋势行情出来，要寻找最为安全的入场时机，请问什么时候是最安全的？出场是不是也有最安全的时机？

张建国：最安全的时机就是最有把握的时机，在这个入场的位置赚过无数次的钱，也亏损过无数次的钱，有丰富的交易经验，这个就是最安全的位置。 进场、出场都有最安全的位置，就是交易计划中的位置，去执行你的交易计划就是最安全的。例如，在突破上涨的位置我进入多单，市场回踩没有到止损，甚至没有到成本价，就快速上涨，形成一个单边走势，那么在突破的位置就是最安全的时机。单边上涨一段时间，上涨乏力，伴随持仓量下降，成交量放大，甚至当天的日线收盘收一个很长的上影线，我们发现这样的迹象，会出场。行情进入调整。这个时候我们认为是最安全的离场。

七禾网6、如果趋势交易中遇到震荡行情，您会怎么操作？

张建国：耐心等待，等待震荡结束之后我再操作。

七禾网7、您曾表示选择波浪理论是通向成功投资的道路上的第一步，您为什么如此看重波浪理论？

张建国：波浪理论是我在交易当中用的非常多的一种分析方法。利用波浪理论分析走势，最重要的工作，是正确地辨认市势，数清楚波浪与波浪之间的关系，正确的判断现时价位，不但可以判断一个长期的趋势，还可以做出正确的决策，我最喜欢做第3浪，因为第3浪力量最强，也是最具爆炸性的一个波浪，通常而言，大部分上升幅度都在第3浪的行情出现。

七禾网8、您对K线也研究比较深，请问您主要看哪些形态？不同的形态代表着什么样的行情？

张建国：K线就是从书本上我们学到的，没有独创，而K线组合出现的位置不同，他的意义不一样。在震荡和单边中出现，意义也不一样，这些需要你在交易的过程中自己去感悟。我主要看k线组合在行情中的位置，震荡行情中的K线意义不大，例如，上涨单边中出现黄昏星、十字星可能会进入调整行情。

七禾网9、您曾说过十字线是一种不同凡响的趋势反转信号，请问该如何识别？

张建国：首先，十字线不一定是反转信号，只是它有的时候会反转。出现不同的位置具有的意义也不同。在单边行情当中出现十字线的意义更大一些，经过一轮的单边上涨或下跌出现十字线之后，很容易转为震荡。

七禾网10、您表示什么交易都要有盘前计划，请问盘前该做哪些计划?

张建国：每一次交易都应该有交易计划，但是你的交易计划必须按照你的交易系统去做，而不是随便写一个交易计划去交易，不符合交易系统的就不做，等待符合了，在去做交易计划。我的交易计划就是我的交易方法，一个完整的交易计划就是试仓、建仓、加仓、平仓、止损、等待。