吉姆·罗杰斯:我为什么又加仓了中国股票
设为首页 | 加入收藏 | 今天是2019年12月09日 星期一

聚合赢家 | 引领财富
产业和金融智库服务平台

七禾网首页 >> 投资名人堂 >> 外盘 >> 罗杰斯

吉姆·罗杰斯:我为什么又加仓了中国股票

最新高手视频! 七禾网 时间:2015-08-10 12:36:53 来源:人民网 作者:吉姆·罗杰斯

在跌宕起伏的股票市场中,每当恐慌性抛盘出现时,总能吸引到一些老谋深算的投资者注意。华尔街风云人士、美国量子基金创始人之一吉姆·罗杰斯(Jim Rogers)便是这样一位极具代表性的人物。


一身白色的套装、天蓝色的领结,现年已经73岁的吉姆·罗杰斯日前在由上海交通大学海外教育学院主办的“吉姆·罗杰斯中国行”活动中,接受了《国际金融报》记者专访。被这位投资大师所钟情的中国股市自然是绕不开的话题。


“我周二(7月28日)又加仓了中国股票。每当市场暴跌的时候,我就会在中国买进股票,我不知道股市是否已经见底,但历史证明,在市场恐慌时买进是不会错的。在市场恐慌时要买进,不要卖出。”习惯性地抿一口他钟爱的加冰可乐,吉姆·罗杰斯收敛了和记者首次见面时的美式幽默,郑重其事地道出了他的投资理念。


成功克服恐惧


请大家记住,如果你要做一个成功的投资者,那就要学会市场恐惧时,你不能恐惧,你必须要逆着别人走,你要与众不同


对于吉姆·罗杰斯,人们的评价褒贬不一,有些人尊崇他是和巴菲特、索罗斯齐名的全球三大投资家之一,有些人则不屑地称他是“大忽悠”、“老狐狸”。然而,不可否认的是,他在1970年与索罗斯合伙创办量子基金,十年之间资产增长20余倍,年均收益率超过50%。而在从量子基金退出后,罗杰斯把目光投向了整个世界的股票市场,每次出手都堪称世界股市投资领域的成功范例。


“如果你的邻居朋友都在买股票,那你就不应该再买了。如果大家都在恐慌抛售,那你就再等等。”面对《国际金融报》记者的提问,这位成功的投资人给出了非常重要的建议。


众所周知,每次到中国,罗杰斯都会成为媒体关注的焦点,而他无论面对电视镜头、录音笔还是演讲台下的听众们,都会习惯性地对中国股市“表白”,似乎自始至终他对中国股市都是乐观看好的。


罗杰斯曾经在1999年、2005年、2008年和2013年购入中国股票,且至今仍然持有。而近期,A股市场出现了调整,罗杰斯表示他仍然没有卖出过他手中的中国股票,反而在7月28日又再度加仓。


“请大家记住,如果你要做一个成功的投资者,那就要学会市场恐惧时,你不能恐惧,你必须要逆着别人走,你要与众不同。”罗杰斯在说出这番“投资经”时也坦言,真要做到这一点很难,但如果当每个人都在恐惧时,你反而很平静,就很可能获得成功。“也许你富的时候并不是那一天,那一个月,但只要再坚持两三个月,你会发现你已经鹤立鸡群了。”


对于他一直看好的中国股市,罗杰斯也是用这样的“投资经”来应对。他告诉记者,当7月28日买入中国股票时,他其实心中也没“底”。“当时我还不知道中国的股市有没有见底,我知道中国股市要见底将会是一个复合的底。我本人经历过很多股市的下跌,每次下跌我都会买入,我在中国投资的15年里面,我已经碰到过3到4次股市的下跌,每次都是空气中充满了恐惧的意味,但我保持了平静。”


罗杰斯表示他并不关注中国股市短时间大跌的现象,对中国此次牛市是否结束持怀疑态度。“即使这波牛市结束了,也还会有下一个,再过一两年,人们回过头来看这次大跌,大家可能会认为并没有当年想得那么惨。”在罗杰斯看来,中国的股价在未来几年内也会持续水涨船高。


“我希望我的女儿某一天早上醒来说,”看我老爸当时多聪明,我今天多富,就是因为我老爸很聪明“,我希望我中国的股票可以传给我的女儿。”这句“传家老话”再一次被这位股海“老狐狸”笑着提起,“如果将来还有一次股市恐惧,我还会买入更多中国股票。”


投资并非赌博


我从来不去赌场,因为我知道赢的那一方,永远是赌场,如果你认为股市无异于赌博,很可能是因为你自己本身在用赌博的方式来投资股票


然而,这位脸上始终带着笑容的投资家并非只会“唱多”,他也不会忘记警示风险。


“无论怎样,你都要为自己留一些余地,否则很容易失去一切。”罗杰斯告诉记者,他此前在投资韩国市场上,得到了很大教训。“当时我在投资界刚起步,我做得非常成功,资金在四五个月之间翻了3倍,而很多同期做投资的人连裤子都输光了。当时我感觉自己似乎是最厉害的投资者了,于是我继续不断地买进,当市场到了一定高位时,我开始卖空。但这时市场并不如我意,我被迫斩仓了。当时我并不理解这个市场的非理性现象,我学到了很多教训,其中有一条是:我必须要有储备。”


而罗杰斯吸取的第二条“教训”便是:必须了解别人在想什么,同时调节自己的想法。“在市场上赚钱并不容易,我们需要在投资之前就学会一些教训,即便你不希望市场出现恐惧,但也必须要理解市场出现恐惧是正常的。很多人在市场当中损失了很多钱,就是因为市场的走向和人们的期望有距离,市场总是不理性的,有的时候也会让投资者变得不理性。”


今年上半年,中国股市出现的牛市火爆场景,曾经让不少人不惜动用杠杆炒股,甚至卖房炒股。对此,罗杰斯表示,“我绝对不会这么做,永远不要借钱,甚至是用杠杆。”


“就像我从来不去赌场,因为我知道赢的那一方,永远是赌场,如果你认为股市无异于赌博,很可能是因为你自己本身在用赌博的方式来投资股票。”罗杰斯表示,如果在5000点才进中国股市这很不明智,因为股市已经翻了一倍,这是比较危险的情况。“我认为在市场中总有一种理性、专业、严肃的方式进行投资。任何认为股票投资与赌博是相同性质的人,很可能在用赌博的方式买卖股票,那他们应该停下来等一等,直到他们更加了解这个市场,直到如何用理性的方法参与投资,这是投机者与投资者的不同。”


在罗杰斯看来,投资的时候必须要非常谨慎,他并不是非常赞成太短期的波段交易,“不要一会儿买进,一会儿卖出。如果你能做到这一点,你就会成为非常成功的投资者,而成功投资者具备的要素就是你必须投资你本人非常了解的行业。”


罗杰斯强调,真正熟悉的股票并不是听股评家在电视上推荐而获得的,而是投资者自己不断地去了解行业和公司的背景、管理层、员工信息,去找到具有成功要素的团队和产品。“如果你听别人的话,那肯定是不行的,只有你真正了解这只股票,你才知道这只股票将会是什么样的走向,几年之后它会有多大的涨幅,什么时候有竞争者进入这个市场,什么时候你应该卖出。”


而当面对股市投资遭遇挫折时,罗杰斯告诉人们也不要过于惧怕。“当我还年轻的时,我就学会了失败并不是可怕的事情,有可能教会你了解自己,了解世界。世界历史上有很多伟大的人物曾经有过一次甚至两次大型的失败,但最后成为非常成功的人,就是因为他们从失败当中吸取教训,卷土重来。所以当你失败了不要担心,这对你是一个非常好的经验。经历失败绝对不是一件愉快的事情,当我遭遇损失时也觉得非常痛苦,但是要记住,我们要从痛苦中学习。”


继续看好中国经济


市值蒸发并不一定意味着经济衰退,有时候经济会陷入萧条,有时却只是市场在过快过多增长后的自我纠偏


值得注意的是,在罗杰斯7月28日买入中国股票之前,他在华尔街的竞争者之一,当前世界最大对冲基金桥水(Bridgewater)的“看空中国”传闻一度在市场间引发激烈的反应。


当时,市场有传闻称,Bridgewater创始人、雷·达里奥(Ray Dalio)及其同事在发给客户的研究报告中表示,公司对中国的观点已经改变,中国股市近期的暴跌行情可能会产生广泛、深远的影响。


雷·达里奥在2012年初被业内评为对冲基金史上最成功的基金经理,公司旗下的纯阿尔法基金(Pure Alpha Fund)在1975年至2011年为投资人净赚了358亿美元,超过了索罗斯和罗杰斯的量子基金自1973年创立以来的总回报。美联储前主席保罗·沃尔克曾评价说,达里奥的桥水基金(Bridgewater Associates)对经济的统计分析甚至比美联储的更靠谱。


于是,此消息一出,一时间在全球金融界激起了强烈反应。


而后,桥水发表紧急声明,表明公司并未看空中国,并专门就此发表了一份声明如下:


桥水提供给客户的报告一直是、未来也将是私密性的文件,达里奥先生及桥水公司都认为其观点已经在向外透露的过程中变味,我们想在此加以澄清。


我们的报告仅简单提及中国股市下跌对投资者财富和心理有负面效果。当一个传统的股市泡沫破裂时,会对经济增长产生负面效果。在中国进行债务和经济重组之际,泡沫破裂很可能拖累经济增速,但也会让政府出台更多刺激政策来对冲经济下行压力。


桥水的观点是:中国面临债务和经济重组的挑战,但中国拥有资源,也拥有能干的领导人来解决这些挑战。我们的这一观点没有改变。


面对曾经竞争者的此番言论,罗杰斯显然有些“不客气”。


“现在世界上几乎每个国家都在经受着经济调整,但这并不是看空中国经济的理由。”罗杰斯表示,中国经过了衰弱和兴盛,包括大不列颠、埃及、罗马都是盛极而衰,中国经过了3到4个不同的循环,甚至一些灾难的阶段,但中国是惟一一个经过了衰弱之后又重新崛起的国家。“中国在经历了历史上的多次大衰落甚至崩塌之后,勇敢地自我重建并重新崛起,所以中国是一个伟大的国家。同时中国的政府也是伟大的政府,他们采取了一系列紧急的行为,虽然目前中国的股市情况并不乐观,但我依然选择购入,因为我看到的是更长远的市场,中国的股市同样会重新崛起。”


当然罗杰斯也不否认,中国目前经济面临一些挑战,“国家、社会、家庭、个人等等不可能单边向上的,中国也会有一些问题。美国在19世纪崛起的时候,伴随着战争和多次经济大萧条,但之后依然成为了当代最重要的国家之一,中国同样也是如此。”罗杰斯表示,“如果我不看好中国经济,我就不会让我的女儿学习中文,中国经济发展的大趋势不会改变,这里很可能是我投资最大的国家,因为我对中国信心满满。”


罗杰斯向记者强调指出,中国经济增速的减缓是全球经济增速减缓的结果,而非个案。“我们不应把全球的问题归罪于中国,就像中国也不能把世界经济的问题归咎于欧洲。很多国家经济都在降温,这是正常现象。经济从2009年开始处于上升期,到现在已经6年了,而通常经济的上升期能保持4到7年,这一轮经济热潮持续时间已经长于大部分经济热潮。有问题也是正常的,中国自然会受到影响,因为每个国家都会受影响。”


至于桥水在报告中提到的中国股市下跌,罗杰斯耸耸肩表示,“目前中国股市的市值蒸发,那是因为中国股市原先上涨得太多太快,现在市场正处于纠偏过程。市值蒸发并不一定意味着经济衰退,有时候经济会陷入萧条,有时却只是市场在过快过多增长后的自我纠偏。”


农业是下一个金矿?


农业会有一个反转的机会,尤其是中国的农业,因为中国的政府竭力帮助农民,所以我觉得中国的农业板块和世界的农业板块都是值得去投资的


那么,在当前全球市场变幻莫测之际,究竟哪些领域是下一个金矿呢?这位著名的投资大师下一个目标又会在哪里呢?


面对记者不依不饶的追问,罗杰斯笑着说,“现在美国的市场到了历史高点,我肯定不会买入美国的股票,要买就要买底部的或者被低估的一些股票。”


哪些是罗杰斯眼中被低估了的股票呢?他首先指出的并不是金融,也不是互联网,而是农业。


在讲述看好农业的原因时,罗杰斯解释道,“在过去的17年间,农业行业的从业人员境况并不好,很多人不想当农民了,美国农民的平均年龄是58岁,日本农民的平均年龄是66岁,澳大利亚是58岁,换句话说年轻人都不想当农民,即使在中国,很多农民也选择离开家里到城里打工。然而,中国政府采取了一些激励措施扶持”三农“,我认为中国的”三农“政策还会持续。所以,农业行业是一个值得关注的行业,经过了17年的低迷,我认为农业会有一个反转的机会,尤其是中国的农业,因为中国的政府竭力帮助农民,所以我觉得中国的农业板块和世界的农业板块都是值得去投资的。”


罗杰斯曾表示,他在中国A股市场的主要投资集中在铁路、医药、金融、农业、旅游和污染治理等领域。然而,却一直没有着重提及当前热门的互联网领域。


对此,罗杰斯表示他非常看好互联网金融,并认为,互联网金融会有很多的机会,大部分的金融会移到互联网上。但罗杰斯称,他现在还没持有任何移动互联股票。原因有两个:首先,他只投上市公司,不管是什么原因,大部分移动互联网公司还不是上市公司,所以现在还没有任何移动互联网股票;第二,目前来看,在这个行业里他还没发现合适的成功的公司。


而在货币投资领域,罗杰斯表示他未来会持有更多的人民币。


“每当人们谈到货币的持有,便会提及美元和人民币。但是,美国是世界最大的债务国,如果谈到历史的话,美国的债务负担是越来越严重,所以为什么还要持有美元呢?因为这个世界上依旧有着很多变故和波动,一旦金融市场发生动荡,大家就会找避风港,而美元正是这样一个理想的避风港,这就是为什么我会持有一些美元。而我之所以看好人民币,那是因为人民币早晚会成为可自由兑换的货币,一旦人民币实现了可自由兑换,它将是一个非常好的持有货币,届时人民币将会成为疲弱美元最大的竞争者。”


对于当前的全球金融局势,罗杰斯也提出了自己的担忧,他强调利率是投资者亟需关注的一个标的。


“当前美国政府债券的收益率位于历史的低点,这是因为包括美联储、欧央行、英国央行、日本央行在内,都在大规模地开着印钞机,这会引发非常严重的后果。”罗杰斯预言,如果今后的一到两年间,世界出现金融危机,那就和这些印钞机的开动有直接关系。“当所有大的央行都在不停地印钱,早晚有一天,利率就会飙升,到那时大量的问题就会突然间涌现。”


在结束采访时,这位华尔街的“老江湖”又再度露出了他惯有的美式幽默。


“我认为现在中国股市的泡沫还没开始,如果未来看到泡沫出现,自己会抛售所持有的中国股票。那时候,如果我不在中国,记得打电话提醒我。”


责任编辑:陈智超

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

七禾网

七禾网

价值君

价值投资君

投资圈APP

七禾网APP投资圈(安卓版)

投资圈APP

七禾网APP投资圈(苹果版)

本网站凡是注明“来源:七禾网”的文章均为七禾网 www.7hcn.com版权所有,相关网站或媒体若要转载须经七禾网同意0571-88212938,并注明出处。若本网站相关内容涉及到其他媒体或公司的版权,请联系0571-88212938,我们将及时调整或删除。

线上视频课

联系我们

七禾研究中心负责人:刘健伟/翁建平
电话:0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心负责人:傅旭鹏/相升澳
电话:13758569397
Email:894920782@qq.com

七禾网融界教育总经理:章水亮
电话:0571-85803287
Email:516248239@qq.com

七禾研究员:唐正璐/李烨/刘文强
电话:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾网上海分部负责人:果圆
电话:13564254288

七禾网深圳分部负责人:叶晓丹
电话:18368886566

七禾网产业金融部:林秋宏
电话:15990119543

七禾财富管理中心
电话:4007-666-707

七禾网

价值投资君

投资圈APP(安卓版)

投资圈APP(苹果版)

七禾网投顾平台

融界教育

傅海棠自媒体

沈良自媒体

七禾上海

© 七禾网 浙ICP备09012462网络信息服务许可证-浙B2-20110481 七禾网通用网址证书号 20110930138884940 软件开发/网络推广营业注册号 330105000154984

浙公网安备 33010802010119号

增值电信业务经营许可证[浙B2-20110481]
认证联盟

技术支持 本网法律顾问 曲峰律师 余枫梧律师 广告合作 关于我们 郑重声明 业务公告

中期协“期媒投教联盟”成员 、 中期协“互联网金融委员会”委员单位

七禾网是您的互联网私人银行,是个人投资和家族财富管理综合服务平台。

[关闭]
[关闭]
[关闭]