专访荣晓东:绝不能逆市死扛,该反手时要干脆利落
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专访荣晓东:绝不能逆市死扛,该反手时要干脆利落

最新高手视频! 七禾网 时间:2014-09-19 08:14:07 来源:期货中国

期货中国18、我们从您的交易账户中发现您喜欢重仓交易,请问您为什么选择重仓交易?您又是如何看待重仓交易的风险和收益?


荣晓东:重仓交易的话资金利用率高些,在风险可控的前提下实现了最大收益。


重仓交易原因之一是根据自己的历史最大回撤退30%,计算得到使用7成仓位,也就说我基本是以7成仓位来交易的。以十万为例子如果这样的仓位,在开始交易时,7万持仓,3万备用,如果产生了30%回撤,权益变成了7万多,我的持仓仍可保持在7万,这样可以防止在亏损是时7万的持仓,而赚钱时持仓小于7万这个盈亏不对等的情况。我的帐户显示基本是在9成仓,是因为我有一部分资金约总权益的20%,没在期货帐户,购买了一些固定收益产品,可以随时使用。我重仓的原因之二就是分散品种来交易,虽然是重仓,单一品种却是轻仓,这样即控制了风险,也提高了资金利用率。重仓交易的话资金得到充分利用,在风险可控的前提下实现了最大收益。重仓的前提是收益最大化,如果预期收益变大了,但风险不可控,最大回撤太大、操作变形、心理压力太大的话,还是轻仓些好。轻到什么程度呢?轻到你能安然入睡,现在还好,我7成仓,我还能安然入睡。



期货中国19、我们都知道重仓交易存在很大的风险,请问您是怎样控制风险的?市场上是否存在风险较小的重仓交易机会?


荣晓东:控制风险一是分散风险,进行品种组合,这样的话一个品种的极端走势不会对帐户造成大的伤害。二是严格执行自己的交易计划,绝不能逆市死扛,该反手时要干脆利落,要放眼长远,不在乎一城一池的得失。三是尽量针对各种风险进行预先的防备,比如多备一个电源、一个网络、保留紧急交易电话等。四是对市场上的重仓失败交易者进行自我反醒,看看自己在交易中是否存在有相同的问题,并找到解决之道。


市场上是存在风险较小的重仓交易机会的,但我的体系是抓不到的。任何时候我账户的风险都是差不多的,不存风险大小的情况的。



期货中国20、您一笔单子持仓时间一般为多少天?持仓时间最短和最长的单子分别会持有多长时间?


荣晓东:基本上一笔单子下去,如果有赢利、趋势没有改变,就会一直拿下去,最长的能拿几个月,如果没有赢利、趋势反转的话,最短的可能第二天就平掉了,这也正是按趋势做法所讲的截断亏损,让利润奔跑。


也就是说我们做交易时,这一笔单子下去,到底是做长还是做短,不是我们主观判断的也不是预先计划的,要根据行情的发展,不断的进行一个重新判断,趋势还在吗?我跟上了这个趋势了吗?需要反手吗?这其实完全是一个被动的过程。



期货中国21、您的账户参与交易的品种超过30个,请问您一个阶段选择主要操作品种的依据是什么?


荣晓东:帐户采取了多个品种组合的交易模式,组合国大多数交易活跃、持仓量大的品种,选择品种首先也是最重要的是要有一定的持仓量,方便进出。其次就是波动要大,按我的交易方法的话,农产品中的稻谷、玉米、小麦子波动就很小,所以我的帐户基本没做。第三如果一个品种进入你的持仓组合中,不要轻易的剔除,有的品种最近几月波动偏小,但未来几个月可能迎接到大的波动。



期货中国22、就您看来,不同的品种是否有着不同的“品性”?您觉得哪些品种的波动特性比较适合您?


荣晓东:的确不同品种的波动特征是不一样的,有的品种比如稻谷、玉米、小麦受国家政策影响大,受自身的供需影响较小,它们的价格波动就小。有的品种比如鸡蛋供应、需求很容易逆转,这样一个品种多空的转换就很快,一年可能就会有一次甚至多次多空转换。有的品种比如白糖、棉花会有牛一两年熊一两年的波动特征,因为他们的产出是以年为单位的。有的品种比如橡胶他的供需要会在6年的周期中波动,如果现在橡胶出现了供不应求,新种下的橡胶树可能要6年后才能割胶。股指期货的大多空周期就更长了,通常原因在于经济周期转换需要很长时间。


从我的操作实践来看,只要是波动大,一年有个30%以上,持仓量大的大部品种都是我的备选品种。


我对于期货品种的品性不是太在意,基本上我也不用去了解这么多,知不知道品性,也不会影响操作,原因在于,我是趋势跟踪,管你是一年两次牛熊,还是两年一次牛熊,我要做的只是跟上趋势。这样就把复杂的问题简单化了。而且一个品种的品性特征从它的过去的K线图表中也能窥探一二。



期货中国23、最近一两年,期货市场上了很多新品种,对这些新品种,您会不会关注和参与?


荣晓东:会的,如果有一定的持仓量,我有少量持有一、两手,感觉一下波动特性。如果持仓量下降我短期内不内再做了,比如菜籽、沥青、卷板都做过,目前来看由于持仓太少,已不在我的持仓组合中了。



期货中国24、您参加蓝海密剑大赛的目的是什么?大赛对您的正面影响和负面影响分别有哪些?


荣晓东:这个有点像以前的武林高手参加武林大会,你开个擂台,我来打擂,就是想认识高手、学习高手、锤炼自己,通过这个平台来扬名立万。


蓝海密剑这个平台很好,这是一个长期的期货交易的第三方业绩记录平台,特点就是赛程时间长、军种多也就是按资金大小分组竞技、有多个评价尺度包括 单位净值、收益额、 平仓盈亏比、 交易胜率、 P/MD 、年化收益率、动态风险率、夏普比率、 验证VAR值等。


这个平台还是一个发现良好成绩投资顾问的平台,并给于成长通道,蓝海密剑基金经理养成计划通过系统组合、资金规模增压,促进比赛中表现出卓越潜能的选手成长,使选手通过本计划培养后顺利过渡为未来基金经理。而我也通过这个平台成为了东航金融种子二号的一名投顾。在这里我要表示一下对东航的感谢。


东航是我的福地,我在这里我乘风起航,开始了人生新的征程。正如我的QQ签名“十年磨一剑,从2014年1月1日顺势起航”一样我希望在从2014年开始的十年蓝海密剑大赛中,用心操盘,控制风险,不断向高手学习、不断成长,取得令自己满意的成绩。也祝东航的蓝海密剑越办越精彩。


大赛对自己的正面影响就是通过参赛可以和很多高手同台竞技,观察他的操作模式,吸取对自己有用的部分。另外就是为自己打开了一扇窗可以更多的了解这个行业,为以后的资产管理积累经验。


负面影响嘛,这个没有,我也不会为了比赛去刻意进行非计划的操作来试图增加收益率。一切都是自然而然的结果。



期货中国25、蓝海密剑大赛涌现了很多期货高手,在这些高手中,您有没有比较熟悉或者欣赏的高手?他们哪些地方值得学习?


荣晓东:蓝海密剑大赛涌现了很多期货高手比如周伟,其实我一直以为我的思路和他很相似,周伟先生曾经获得年度综合总冠军称号,有一段时间我对比了我的和他的资金曲线,发现相似度很高,有时阶段高点在同一天,这说明我们的策略可能有一定的相似度。


蓝海密剑的郑加华先生我也很欣赏,他的帐户的重仓交易、手法凶悍给我的印象很深,敢于赢利,这个很难得,要克服心中深深的恐惧还要有对行情的深刻把握才好。这种操作模式是我一直不敢使用的。


蓝海密剑中我欣赏的选手还很多,比如黄俊,记忆中他好象没爆过仓,这点我们很像,比如周汉平他的操作很稳健,连续多年赢利,这点我们也很象。蓝海密剑还有很多高手都不错的,比如专做黄金的INNOVA、20年坚持最终走向赢利的李毓仑等等。


期货中国网上有很多高手访谈,其中就有蓝海密剑的选手访谈,通过这些文章我们能学到很多东西。能长久赢利的选手肯定有他的长处,通过借鉴加以吸收为我所用,不断强化自己的交易,而一些失败的选手也有他们的反面教材的作用,通过分析他们的失败原因,如何在自己的帐户操作加以避免,也是有一定积极意义的。



期货中国26、您认为在期货市场上能做到多赚小亏就行了,就您的切身经验来看,投资者要具备哪些能力、素质或方法才能做到多赚小亏?


荣晓东:做到多赚小亏有三个方面,一是要具备一个正期望值的交易系统、二是严格的资金管理和风险控制、三就是严格执行你的计划。


三个方面缺一不可,交易系统是根本、资金管理和风控是你的帐户避免死于小概率事件、严格执行就是说把书面上的交易思想变为真金白银,而不是你的一厢情愿。需要指出的是找到一个系统不难、了解资金管理和风险控制方法也不难,最难的是第三个方面也就是执行你所了解的知识体系。市场中的大部人失败在了这个地方。也就是说知行合一最难。如果你做不到知行合一也有很多处理方法一是不去想这个问题,只管用“心”交易,的确有的人来市场不是为赚钱他们寻求的是交易的刺激,二你去找一个人帮你实现你想法,比如找一个下单员来下单。三是你把资金交给一个和你思路很象的人,借助高手来实现赢利。四就是自己来做,通过持续赔钱来不断锻炼自己的这部分能力,我认为有的人是能赔钱赔到痛彻心扉来克服这个问题的,当然这是最不明智的选择。



注:以上内容不是访谈的全部,另有部分未发布内容收录在众多蓝海密剑比赛得奖选手高端访谈的《期货英雄4》一书中,该书将于2015年1-2月左右出版,敬请关注。





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翁建平访谈整理

2014-9-14


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