【走进私募圈】臣效季:期货对他来说没有风险?
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【走进私募圈】臣效季:期货对他来说没有风险?

最新高手视频! 七禾网 时间:2014-07-24 17:31:59 来源:期货中国 作者:果圆

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近日,七禾网期货中国沈良和果圆走访了上海臣效季投资管理有限公司,并与臣效季负责人葛定臣先生及其几位徒弟深入交谈。以下内容是期货中国果圆对本次【走进私募圈——臣效季】的体验和总结。


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专访【公羽捷】翁文捷:日内高频最重要的是心态和止损http://www.7hcn.com/article/162309-1.html


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* 季布一言,价值百金


《史记•季布栾布列传》记载:得黄金百斤,不如得季布一诺。有个叫季布的人,为人正直,乐于助人,特别讲信用。凡是答应的别人的事,无论多么困难,他都想办法办到。当时就流行一句谚语:“得黄金百斤,不如得季布一诺”。后来,他被刘邦通缉追捕,不少人掩护他逃跑,使他不仅安全地度过了危难,后来还受到了汉王朝的重用。这就是一诺千金的由来,也是葛定臣当初讲公司名字叫做臣效季的初衷——葛定臣要效仿季布,诚信是非常重要的。


“我之前是做房产开发的,有闲钱就做点股票,2002年接触了期货,股票和期货就一起做,后来觉得股票是看天吃饭的(只能做多,不能做空),期货则可以双向交易而且还有杠杆,所以2008年就开始全身心做期货了。”葛定臣在交易室的一台电脑前坐定,然后继续说:“为什么会选择高频交易呢?因为那时候的期货市场,我们国家的期货份额小,国内没有定价权,我们很难驾驭,所以刚开始就做日内的,然后周期越做越短,后来就做了高频,因为期货本身有放大效应,那我们只有在有限的时间里去控制风险,只能有盘中风险,没有隔夜等其他风险,相对来说,高频是所有手法里面风险最小的,我2006年开始做高频交易,那时候上海做高频交易的人非常少,一直到2008年我高频的手法初步形成,然后开始建立团队。”


真所谓“有心栽花花不开,无心插柳柳成荫”,随着越来越多的活跃品种,葛定臣开始尝试着带几个人帮他打单,他发现有些年轻人渐渐具备了独立操盘能力,于是让几个人去试一试,这一试,成就了期货江湖上很多庄美事。首先,这一试,给了葛定臣一个启示,他可以培养一个团队来做高频,于是有了现在的臣效季,第二,伯乐发现了千里马,翁文捷脱颖而出,现在成为了臣效季的高频团队主力人员,第三,这一试还促成了一桩姻缘,翁文捷成了葛定臣的金龟婿。“当初从团队到公司,成立公司是为了公司的孩子们加金用的(五险一金),给他们解决一些后顾之忧,”葛定臣说:“公司的良好发展是以每个成员的家庭稳定为依托的,我希望我们公司每个人都平平稳稳,反正现在这点钱要每年赚一点也不难。”


目前,臣效季还是以高频为主的,高频团队18位成员,但高频越来越难做,臣效季团队也开始做高频以外的操作,比如趋势交易、日内波段,对冲、跨期套利等,这方面的人员加上基本面研发人员等共7位。一个2000万的账户,400万他会让3个高频操盘手做,根据不同品种的比例配给每个操盘手,20%的资金用于日内波段的程序化,因为程序化策略有个好处,就是能抓住像样的行情,有了较好的盈利后,再启动隔夜趋势交易。


* 一年519.38%收益,1.51%最大回撤如何打造


2013年5月6日到2014年5月9日,“公羽捷”账户(个人账户)共实现累计收益519.38%,最大回撤仅为1.51%,获得CCTV证券资讯频道年度比赛重量组亚军。账户操作者翁文捷,这位被葛定臣誉为“这小子有我当年的风范”的90后,一位在学炒单之前从未做过期货交易,甚至连期货是什么都不知道的“孩子”是如何打造出如此骄人的成绩的呢?


“初生牛犊不怕虎”,翁文捷接触期货的时候才19岁,他说:“年纪轻学东西快,而且输得起,就算我亏,我也能拿时间来改正,慢慢学习慢慢做,执行力比手法重要,其实现在手法大家都差不多,知道手法不执行也就没用。心态比技术更重要,因为你技术好而心态不好,你就拿不住单子,输钱不能气馁,输了钱你也不能自暴自弃,还是要冷静,沉住气,不要为了输一点钱就拼命,反正市场开着,你天天有机会赚钱,不要在乎一时的成败。”翁文捷是个很自律的人,这也是作为一个期货交易者必备的一个素养,每天晚上基本上在十点前睡觉,这样可以保证他第二天的状态。状态不好或者出师不利的情况下,他会很冷静地选择休息、放手,就是这么轻松简单,没有太多的情绪变化,他已经“心无挂碍,无挂碍故,无有恐怖”,这样的反应已经成为了他的惯性,他已经习以为常了。


日内高频除了心态外还需要做好止损,必须“开场见红”,翁文捷说:“如果进场后不盈利或者有浮亏我一般是一分钟内就平掉。我觉得炒单止损很重要。天赋再好,没有纪律你肯定做不出来。如果开盘很顺的话你就继续做下去,如果开盘直接割大肉,那么我会停一停,看仔细后谨慎地做,这样可以把风险控制地小一些,止损一定要做好。做得顺的时候大胆地去做,做得不顺的时候停一停,不要做得顺的时候看到赢了一点就满足了。做得顺的时候可以贪,做得不顺的时候千万不能贪。”


*看菜吃饭,顺势而为


葛定臣是个很谨慎的人,他微信状态就四个字“慎之又慎”,在朋友圈里他一般只发图,很少加文字,生活中如是,交易中更是如是。“肯定要遵守纪律,第一我们顺势而为,第二,每天早上我们公司会对行情的走势和大概的波动有一个预判,根据近阶段行情的特征,经过演绎,估计今天的波动是多少,同时把一天中的几个关键位置定出来,全部定好以后,操盘手才开始做。”


“日内趋势化交易策略,当天如果没有走出趋势,程序就不开,如果走出趋势,就找机会去做。一般来说开盘行情走45分钟左右,趋势走出来了,才开始做,一般股指期货在下午2点45到3点平仓,要么一天做一次,要么不做,看菜吃饭,有行情就做,没有行情就等。”葛定臣经过多年的高频交易,总结出了一句期货成功秘诀:看着盘口、记着价格、耐着性子、等着位置、寻找时机、主动开仓、主动平仓。就是要主动开仓,主动止损止盈,不要被动开仓,被动止损。“心态稳一点,不要浮躁。耐着性子、等着位置、看着盘口、记着价格,你肯定做得好。但是我讲的这些话,不是每个人都能用好,很多人在盘口上,总希望开多单捡个最便宜的价格,我就开玩笑说:‘给你的便宜货,都不是好货,天上不会掉馅饼,掉下馅饼就是陷阱。’”


*臣效季无“宏伟蓝图”


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期货市场已经进入资产管理时代,在这样的时代背景下,君不见越来越多的私募机构争先恐后地排队申请私募牌照,君不见私募机构一支接着一支地发基金产品,君不见越来越多的机构大规模地发展,资金规模越来越大,面对这样的“行情”,臣效季会用怎么样的“策略”呢?


臣效季座落在上海期货交易所楼里,他们分布在三个期货公司里面,是期货公司的高端客户,某个期货公司在交易所大楼所有的交易座位都给了他们。臣效季是一个纯交易的团队,没有前台,没有接待室,没有很豪华的装饰,甚至连门口简单的公司指示都没有,进去后第一眼看到的只是几张办公桌、椅子和电脑,让人乍一看很诧异。


“我们小富即安,公司没有想过怎样发展,也不会公开向社会募集资金,就几个知根知底的朋友的资金会做点趋势单,不稳定的资金是不接的,因为比较麻烦,目前自己公司的资金4600万做,自有资金在这个基础上每年赚点钱是没问题的,我们这样过过小日子蛮好的。市场好的话就多做一点,不好就少做一点,最近市场是比较纠结,是比较难做的,但再难做一年百分之几十的收益率肯定没有问题,”葛定臣表示:“我们顺势而为,市场池子大了我们量大一点,池子小了我们少做一点,做期货不像搞企业,我们顺着这个市场来。”


臣效季主要是以高频交易为主,而这个交易手法注定了他们的资金容量很容易遇到瓶颈,所以他们根本不会考虑发产品,到社会上募集资金,“我们就自己这点钱做做,每年一倍两倍没什么问题,现在慢慢地把期货的资金抽出来,做一些货币基金等稳定收益的投资,盈利的资金拿出来了一般就不再重新投入期货市场了。”葛定臣说。


葛定臣爱好收藏瓷器、紫砂壶和玉器,对玉器的鉴定更是到位。他说好东西都在民间,还津津有味地讲他之前在民间“捡到”一对花瓶的故事。在工作上,他也是带着很轻松的心情边做边玩,平时他爱看书,比如易书、佛经等,书的跨度很广,不为学习专业知识,只为消遣。日常工作也很轻松,因为不用自己做太多,自己就做一两个账户,有机会就做做,没机会就看看。他说:“市场有机会就多培养点人,多放点资金,没机会就抽点资金出来,重来不会去强求什么,没机会就休息。公司没有什么‘宏伟蓝图’,顺着市场来就好了。”


*感恩之心最重要


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小羊跪哺,闭目吮母液;感念母恩,受乳恭身体。膝落地,姿态如敬礼;小羊儿,天性有道理。人间孝道,及时莫迟疑;一朝羽丰,反哺莫遗弃。 ——《跪羊图》


葛定臣说:“我们团队招进来的人一般都是白纸一张,最重要的一点是培养的人选择的人都得有感恩心,懂得回报,他们进来后我们都会有相应的约定,一段时间后公司会给他们一个平台,公司主要还是靠魅力来留住这些人才。”臣效季一般是通过网站上公开招聘,招进来的大学生一般什么都不懂,他会先外派到他朋友们的公司里学习半年回来,然后自己接着培养,人才一般都是臣效果季自己培养。他说:“主要还是要留心,公司的影响力加上公司有好的激励机制,这样就容易留下人才,比如高频交易的盈利部分是操盘手自己提成30%到50%。”


但最终,他还是一如既往的保持一切随缘的良好心态。“做期货不是选择,而是一种偶然,不同的人不同的性格决定了他适合做什么,”葛定臣经手的徒弟已经了五六百人了,目前能留下来做高频的就二十多人,成功率实在是低得惊人,他说:“这碗饭不是这么好吃的,如果我觉得他不行的话,就直接说:‘如果我让你接着做就是害了你,你不是吃这碗饭的人,’我也希望大家都进来赚点钱,但是这碗饭非常难吃,操盘手价值的关键就是赢钱,赢钱就会有信心,有信心就会成功。现在的市场新手想赚钱比登天还难。”


每天收盘后他是相对比较忙的,要检查别人打的单子,要指导徒弟们,有什么问题马上指出来让他们改,还要核算手续费。走访当日,收盘后他正在“教训”一位徒弟:“我不是已经反复给你说过,一个价格不要反复打它,你做的时候不动脑筋……”最近他收了六个徒弟,每天中午收盘后他会先去检查三四位的单子,下午收盘后把剩下几位的单子也一一检查,有问题马上指出让其改正。一徒弟说:“师傅嘛,骂我们是为了我们好,师傅教我们很用心,就是我们自己不长进。”翁文捷也表示:“刚进来的时候觉得葛总是一个很严肃的人,相处久了就觉得他是一个很负责任的人。既然他把你带到期货市场,那他就会用100%的耐心来教你,至少我觉得他带这么多批人,对每一个他都是用真心相待的。”


臣效季的“孵化”一般来说是模拟培训3个月,3个月以后有些可以做实盘。每个学员的培养需要一定的费用,公司还要承担他们实盘亏损的风险,据葛定臣透露平均一个学员估计5万的成本,这都是公司的成本,当然如果能培养出一个徒弟来,回报也是相当可观的,真所谓“No pain, no gain”。


*期货是没有风险的


期货江湖,风云际会,群雄逐鹿,各有各的一套,三教九流,鱼龙混杂,各有各的招数,各有各的立场和态度。有人说如果你爱一个人,请让他来做期货,由于期货的杠杆效应,盈利是非常可观的,但同时风险又非常高,所以如果你恨一个人,也请他来做期货,期货这个得非常小心,一着不慎,满盘皆输。那在葛定臣的眼里,期货是“可爱的”还是“可恨的”呢?


葛定臣表示期货对于他来说是没有风险的,“因为我们用高频的手法,错了我们马上就走,对了我们就追。一般我把资金的20%配在高频上面,反正高频这块不能保证每天赚钱,但按照星期下来肯定是赚钱的,月上面来看的话肯定是月月红,对于我们来说就好比无风险套利。”


翁文捷操作的个人账户“公羽捷”不只是每月实现盈利,而且几乎每周都盈利,比赛账户一年中,按月计算,每个月都盈利,按周计算,也只有两三周是亏损的。翁文捷表示:“150万的账户一年中大概有150-160个交易日是盈利的。最高记录大概是连续四五个月天天盈利。最多一天盈利大概四五十万。”“100万规模,如果有行情做得好,一个月可以翻一倍,没什么行情,也可以有30%-50%的收益,”葛定臣透露说:“目前高频不用我做了,我的徒弟和学生们在做,公司高频可以一直做下去,对于我们来说类似于无风险套利。”高频是臣效季的主要利润增长点,目前高频操作资金做的都是自有资金,而且一般都满仓操作。


随着整个期货市场制度越来越完善,投资者越来越成熟,参与人越来越多,高手越来越云集,想要到这个市场里分一杯羹,也意味着难度越来越高,高频的竞争也越来越激烈,臣效季高频上赚钱必然也会越来越难。而葛定臣说:“越想赚钱越赚不到钱,这是市场的一个规律,反而在无意当中,很随和地就把钱赚到了,这就我悟出的道理。”如此举重若轻,便是一种幸福,值得我们借鉴与学习。




附:


上海臣效季投资管理有限公司简介


上海臣效季投资管理有限公司是一家专业的资产管理公司,主要从事高频、套利,和期货多策略交易;商品及金融期货交易团队交易策略包括高频交易,中低频程序化交易,以及半自动交易。臣效季公司的高频人工交易账户在2013CCTV天纵期才期货大赛中取得骄人战绩,2013年5月6日到2014年5月9日,共实现累计收益519.38%,最大回撤仅为1.51%,获得CCTV证券资讯频道年度比赛重量组亚军。


葛定臣个人简介


上海臣效季投资管理有限公司负责人,有着十几年的期货投资经验,被誉为中国期货的“印钞机”。


翁文捷个人简介


90后炒手,是著名炒手葛定臣最得意的弟子之一,账户“公羽捷”的操作者,翁文捷被葛定臣誉为“这小子有我当年的风范”。


(注:以上简介资料由臣效季投资管理有限公司提供)


本文由七禾网期货中国果圆整理撰写


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