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| 【宏观分析】 外强内弱，等待经济数据进一步确认 随着欧元区经济及财政形势自“最困难的时刻”脱离，欧洲央行在采用一系列货币政策时已经不必过于激进地采取降息这一强力政策工具。同时进行的英国央行利率决议也以一种意料之中的形式呈现在市场面前，该央行宣布扩大量化宽松规模500亿英镑，同时维持基准利率在0.50%不变。由于这两大央行的政策决定早已被市场预期，昨日市场未掀起较大波浪。 相比欧美较好的经济数据，中国在本周公布的一系列经济数据均不尽理想，周四公布的CPI涨幅高于预期，而10日公布的我国1月份外贸进出口情况显示进出口纷纷比去年同期下降，其中进口同比下降15.3%，进口下降导致中国1月份贸易顺差大幅扩大至273亿美元，外界常常把中国的进口需求作为中国制造业发展的风向标。但市场把下降归咎于农历新年假日的原因，因此下一阶段国家宏观调控政策可能将更加谨慎。 【品种研究】 大豆：美农业部报告呈中性，大豆回落整理 今日国内大豆下跌。美国农业部2月9日报告调低巴西大豆产量至7200万吨，调低阿根廷大豆产量至4800万吨，维持美国大豆产量、出口与库存预测，调低世界大豆库存至6028万吨，低于上月6343万吨。该数据与事之前专业机构对南美大豆产量预估相近。另外，美国农业部还上调了全球棉花和全球小麦的结转库存，这对棉价和麦价都形成了一定的打压，从而也影响了大豆，预计近期国内农产品也将呈现稳中偏弱格局，建议投资者等待大豆进一步回落后再做多。 玉米：美农业部报告未能给市场提供有效利多 今日国内玉米低开后收阳。据美国农业部周四晚间公布的最新月度报告，预计美国11/12年度玉米结转库存为2035万吨，高于市场预测均值，USDA1月报告数据为21.49万吨。同时数据显示11/12年度阿根廷玉米产量预计为2200万吨，低于市场预测和USDA1月报告；年度巴西玉米产量为6100万吨，和USDA1月报告数据持平。另外由于干旱减产将限制南美玉米及大豆的出口，会提振美国出口销售，在报告中美玉米出口量较上月增3%至4319万吨。从2月份供需报告来看，实质上未能给市场提供有效的利多影响，大多数投资者也因此获利离场，引发了盘面的下滑。国内玉米近期表现良好，一路走高。不过上涨动力不足，在麦和稻纷纷出现下滑的局面下，投资者对近期走势应保持谨慎。建议适量做空。 股指期货：处于主要阻力位，谨慎做空 由于春节因素影响，1月份外贸进出口数据同时下降，其中进口下降15.3%亿美元，出口下降0.5%，贸易顺差272.8亿美元，为历年春节月的最高记录。继7日央行公布的文章表示要加大对保障房和普通品房的支持力度之后，安徽芜湖成为首个出台一系列楼市优惠措施的地方政府，使得市场产生了房产调控可能松动的猜测。 大盘今天震荡横盘。 沪深300指数全天最高价2560.03点，最低价2521.16点，最终收盘价2533.62点，涨幅0.17%，成交量较昨日小幅增长。 期指市场今天升水幅度微弱。主力合约IF1202合约全天最高价2572.4点，最低价2519.8点，最终收盘价2532.2点， 跌幅0.08%， 成交量大幅放大至407415手， 收盘持仓量28628手。IF1202合约全天期现价差在-3至9点之间。 目前大盘处于主要的阻力位，建议谨慎做空。 铜：建议适量持空 今日沪铜高开震荡，主力1205合约于61950元/吨处开盘，盘中最高62080元/吨，最低61460元/吨，终盘收于61560元/吨，较上日收盘价上涨210元/吨。周四LME铜价收上新高，沪铜跟涨乏力，盘中在62000元/吨一线遇到上行阻力。今天公布的进出口数据来看，未锻造的铜进口环比下降了10万余吨，当然春节因素是导致铜进口下降的主要原因。建议适量持空，设止损于62500元/吨。 天胶：今日现主动下调意愿 今日沪胶震荡收低，1205合约盘中最高28990元/吨，最低28290元/吨，终盘收盘于28315元/吨，较上日收盘下跌480元/吨。2月9日亚洲市场市场，3月/4月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤410美分，上一交易日报每公斤408美分。3月/4月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤391美分，上一交易日报每公斤390美分。3月/4月装船的印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤385美分，上一交易日报每公斤387-389美分。沪胶今日表现出主动下调意愿。建议适量持空。 铅锌：下周16000-16300震荡为主 昨日由于希腊纾困协议谈判达成一致，美国上周初请失业金人数继续下降,就业市场前景转好再次确认，利好消息下刺激伦铜接近年内高位，伦锌跟随上涨1.56%。国内沪锌主力合约受外盘影响高开，但中午公布贸易数据显示1月份进出口回落大于市场预期，利空数据金属大幅回落，下方10日均线暂有支撑，日跌0.09%。交易量与持仓均有减少，显示多方主动平仓多，后市继续上涨动能削弱。现货方面，0#锌报价区间15800-15900元/吨，与昨日持平，贴水300元/吨左右。进口锌仍旧报出贴水470元/吨的优势，节后下游厂家对锌锭的需求十分疲软，仍是以消化节前库存为主。目前技术上考验10日均线支撑，预计下周16000-16300附近震荡为主，多单止损：15950-15980。 黄金：短期1710-1750震荡为主 黄金昨日盘中一度上行但收盘时价格重新回落，今日的波动区间在10日均线以下。 昨天6个月期美元LIBOR利率小幅下跌至0.7586%,美国10年期国债收益率维持在2%以上，变化都不大。 今日市场的焦点无疑在于欧洲和英国的央行议息会议。尽管两大央行通过利率变动改变货币环境的可能性很小，但官员讲话若暗示未来进一步向市场注入流动性或更宽松的货币环境，依然可以有助于风险资产价格的上涨。 从技术上来看，伦敦黄金处在受制于1750-1760美元的压力区域，随着美债收益率的持续反弹黄金也不会轻易走出向上突破，短期以1710-1750美元间的震荡为主。 铝：短期下跌风险不大 今日沪铝价格的波动依然很小。 昨日伦铝价格尽管波动重心又有所抬高，但并未能突破2300美元的箱体上沿。 相比起伦铝来说今日沪铝价格走势依然较弱，两市铝价比值约为7.16，处于较低水平。技术上，经过今天的窄幅振荡后，20日均线与10日均线互相交织，价格互相缠绕。 对于铝1205合约来说，上方的16500是一个比较明显的压力位，目前的位置距离下方支撑16200元较近，短期下跌风险不大。 螺纹钢：目前仍是牛市行情 短期来看，因为春节后气温依然偏低，北方建筑工地开工迟缓影响了螺纹钢的销量。导致目前库存仍然过多。目前全国主要城市螺纹钢库存为742.68万吨，与节前相比，本周全国螺纹钢库存增加76.47万吨，增幅为10.33%，增速较上周略有下降。这些情况也是目前螺纹钢受压比较重要的原因。中长期来看，保障房建设土地和资金的落实到位会给今年螺纹钢的需求带来支撑。此外，铁矿石成本的居高不下和年初中央1号文件提出要坚持不懈加强农田水利设施建设，这也会增加建筑用钢的需求，总体而言，螺纹钢目前仍然是牛市行情，只是来的时间需要稍微等待。操作上，短期内，仍然是震荡为主的策略，观看4280位置的牢固程度，若此支撑位继续有效，可以在该位置之上短线偏多操作，4340附近可以偏空操作，4350破位全面转多。前期多单可以继续持有，4250处的多单也可以获利了解，前方低点再次补仓。 LLDPE：日内止损50点左右，日间190点左右 日内：趋势弱空，日间（周线级别）：趋势震荡，谨慎参考支撑阻力区间！ 现货方面：中国塑料价格指数报收于:943.78，涨 跌：1.24.中塑仓单指数报收于:855.47，涨 跌：1.84.中塑现货指数报收于:1134.6，涨 跌：0.42.技术面与操作:L1205报收于10225,交易所前二十席位持仓分析：L1205上一交易日量仓结构：成交量384316，持买单量93864，持卖单量98776；今日量仓结构：成交量339947，持买单量-17679，持卖单量97110；持仓分析结果中性。日内操作:趋势弱空，待回调至10300附近，寻找技术指标支持的建空机会；日间操作（周线级别）:趋势震荡，宜观望；阻力区间:[10320,10360],支撑区间:[10150,10170].日内止损50点左右，日间190点左右。 PVC：日内止损30点左右，日间130点左右 日内：趋势弱空，日间（周线级别）：趋势弱空，谨慎参考支撑阻力区间！ 现货方面：中国塑料价格指数报收于:943.78，涨 跌：1.24.中塑仓单指数报收于:855.47，涨 跌：1.84.中塑现货指数报收于:1134.6，涨 跌：0.42.技术面与操作:V1205报收于7050,交易所前二十席位持仓分析：V1205上一交易日量仓结构：成交量56394，持买单量34440，持卖单量60178；今日量仓结构：成交量46230，持买单量-4020，持卖单量59026；持仓分析结果中性。日内操作:趋势弱空，待回调至7080附近，寻找技术指标支持的建空机会；日间操作（周线级别）:趋势弱空，待回调至7140附近，寻找技术指标支持的建空机会；阻力区间:[7080,7100],支撑区间:[7000,7010].日内止损30点左右，日间130点左右。 SR：日内止损30点左右，日间120点左右 日内：趋势弱多，日间（周线级别）：趋势弱多，谨慎参考支撑阻力区间！ 现货方面：部分地区报价情况：南宁：6600,昆明：6480,湛江：6560.技术面与操作:SR209报收于6636,交易所前二十席位持仓分析：SR209上一交易日量仓结构：成交量427078，持买单量193328，持卖单量136581；今日量仓结构：成交量178857，持买单量-216697，持卖单量135337；持仓分析结果中性。日内操作:趋势弱多，待回调至6570附近，寻找技术指标支持的建多机会；日间操作（周线级别）:趋势弱多，待回调至6620附近，寻找技术指标支持的建多机会；阻力区间:[6680,6690],支撑区间:[6560,6580].日内止损30点左右，日间120点左右。 棉花：22000附近支撑明显 受美农业部报告利空影响，美棉震荡下跌出现放量收长阴，USDA将全球棉花期初库存相比1月份调增了约36万吨，全球棉花消费量减少了6万吨，大幅调高了全球供应量，进一步关注今晚公布的美国棉花协会(NCC)公布的本年度棉花种植调查。郑棉今日低开后未出现空头进场打压，日内多头增仓护盘持稳后期价维持窄幅震荡，受10日均线压制明显，指数填补了周一的跳空缺口。现货价格依然维持小幅上涨态势，全棉纱整体行情继续震荡前行走势，从品种销售来看，全棉纱32s需求较好，其它规格较为清淡。今日大幅低开后价格下破10日均线，RSI和KDJ大幅走低，短期弱势明显，上涨压力较大。国内预计棉花种植面积下降10.5%，新年度收储价格2月底公布预测上涨给期价带来支撑进一步下跌空间不大。CF1209短期来看22000支撑较为明显或在其上方维持震荡格局，压力位5日均线---10日均线，支撑位22000---20日均线，盘中22000下方可逢低买入。 PTA ：维持高位震荡 希腊政界就援助计划达成共识消除了投资者的担忧。欧洲央行宣布维持利率不变，英国央行扩大量化宽松规模以提振脆弱经济，均符合市场预期。原油震荡走高，亚洲PX价格连续上涨后今日小幅回落至1646美元/吨，近期总体成本支撑较为明显，令期价回调空间有限。当前PTA下游纺织需求恢复缓慢，聚酯产品销售持续低迷，春节后聚酯工厂库存压力显现，部分工厂开始降价促销令期价承压。TA今日维持高位震荡，日内冲高后成交量与持仓量并未出现跟随上升，表明市场对于PTA上涨的预期较为谨慎。短期内TA1205依然维持高位震荡，压力位9300---9400，支撑位10日均线---9000 责任编辑：翁建平 |
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