宏观分析

受利好就业数据推动，昨日美国股市又大幅收高。而美国联邦储备委员把联邦基金利率维持在零至0.25%的历史最低水平至少维持到2013年中期，这表明了美国央行对经济复苏势头并不乐观，也标志着美国宽松的货币政策将再延续，联储在1-2个月内出新的宽松政策的可能性颇高，也许联储会在Jackson Hole的年会谈及新一轮货币刺激政策。总体而言，以美国评级下调为契机，市场“去杠杆”仍在进行，资产价格的动荡短期内不会停止。

股指期货

央行发布了7月份金融统计数据。其中，广义货币(M2)同比增长14.7 %；狭义货币(M1)同比增长13.1%。货币增长继续缩小，紧缩力度依旧保持。此外，当月人民币贷款增加4926亿元，外币贷款增加1亿美元；当月人民币存款减少6687亿元，外币存款减少87亿美元。负利率的问题愈加严重，加息压力始终存在。

   美国上周首次申请失业救济报告好于市场预期、美国总统奥巴马宣布将每周都公布增加就业机会的计划，提振了市场情绪。美国股市大幅收高，其中，道琼斯工业平均指数上涨3.95%；纳斯达克综合指数上涨4.69%；标准普尔500指数上涨4.63%。

   今天大盘高开低走，小幅震荡。沪深300指数全天最高点2894.22点，最低2868.87点，收盘价2875.62点，涨幅0.3%，成交量较昨天略微减少，市场处于蓄势状态。

   期指市场今天大幅贴水。主力合约IF1108合约全天最高价2880点，最低价2857点，收盘价2860.4点， 跌幅0.13%。 成交量减少至156995手，收盘持仓较大幅转移至IF1109合约。 IF1108合约全天的期现价差在-15至0点之间，没有合适的套利机会。

   预计短期内大盘将有所反弹，建议逢低做多。

能源化工

PTA

截至8月5日当周美国原油库存意外减少520万桶，原油收涨，在成本支撑以及现货趋紧下，PTA 今日高开高走，盘中大幅震荡，多空争夺激烈，填补了8月5日的跳空缺口，亚洲PX价格上涨至1558美元/吨。

PTA部分装置检修，现货走俏，PTA华东内贸市场行情略有上扬，持货商报盘价格在9750元/吨附近，下游厂家询盘价格在9600-9650元/吨附近，实际商谈价格在9700元/吨附近。市场交易气氛平淡，实际商谈一般。

TA1201在自身基本面较好支撑，多头积极进场的情形下，多单可继续持有，空单择机离场，压力位9612---9734，支撑位5日均线----9178。

TA1201在自身基本面较好支撑，多头积极进场的情形下，多单可继续持有，短期或在前期高位维持震荡，压力位9734---9800，支撑位30日均线----9436。

塑料

塑料:消息面:现货价格稳中小涨，商家多以随行就市出货为主，下游采购积极性依然不高，成交多商谈。技术面与操作:L1201报收于10995,涨跌幅度:1.29%；中短线操作:小时线上，趋势不明朗，宜观望；中长线操作:日线上，趋势偏空，待回调至11460附近，寻找技术指标支持的建空机会；阻力区间：11210-11130，支撑区间:10900-10850.小时线止损100点左右，日线280点左右。

PVC

PVC:消息面:周末现货市场维持平稳，低价成交尚可，目前普通5型电石料自提价在7650-7750之间。技术面与操作:V1201报收于7925,涨跌幅度:0.44%；中短线操作:小时线上，趋势不明朗，宜观望；中长线操作:日线上，趋势偏空，待回调至8200附近，寻找技术指标支持的建空机会；阻力区间:8050-8000，支撑区间：7880-7850.小时线止损40点左右，日线止损130点左右。

天胶

今日沪胶窄幅震荡，1201合约盘中最高34435元/吨，最低34010元/吨，终盘收盘于34290元/吨，较上日收盘上涨125元/吨。8月11日，9月/10月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤467-475美分，上一交易日报每公斤471美分。9月/10月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤467-470美分，上一交易日报每公斤466美分。建议暂观望。

铜

今日沪铜高开小幅震荡回落，主力1110合约于67200元/吨处开盘，盘中最高67280元/吨，最低66580元/吨，终盘收于66460元/吨，较上日收盘价跌250元/吨。美国劳工部周四公布的数据显示,8月6日当周初请失业金人数降至39.5万人,为四个月低位。受经济数据支撑，LME铜价保持住了亚洲时段的涨幅，但由于上涨领先，晚间铜价没有继续走高。预计市场仍有反复。建议暂观望。

锌

锌:消息面:现货市场流通货源并不充裕，贴水维持在150-160之间，0#锌成交于16800-16850之间。技术面与操作:ZN1110报收于16845,涨跌幅度:0.81%；中短线操作:小时线上，趋势不明朗，宜观望；中长线操作:日线上，趋势偏空，待回调至17720附近，寻找技术指标支持的建空机会；阻力区间:17070-16990，支撑区间：16740-16690.小时线止损80点左右，日线止损350点左右。

铅

昨日美国劳工部显示8月6日当周首次申领失业金人数减少7千至39.5万，意外降至四个月以来低点，提振市场人气。隔夜伦铅表现强劲，在利好消息下大涨4.68%。外盘的推动下，今日沪铅开于16740元/吨，开盘后冲高16755元/吨后受到10日均线压制回落，盘中小幅震荡运行于16655-16700一带，终收16600元/吨。全天上涨135点，涨幅0.82%。现货方面，随着期货价格的逐步回升，现货价格开始企稳，今日长江现货报价区间16200-16400元/吨，较昨日上升100元/吨。由于现货商对后市看涨，开始出现惜售，成交一般。技术面上，目前沪铅主力合约1110价格上行遇到布林轨道中轨压力16980一线，下周一运行区间16500-17000。今日伦敦铅在电子盘出现大幅下挫，伦铅上方受到10日均线压制，若下周伦铅可向上突破此阻力，则可适当低位做多。

螺纹钢

螺纹价格今日高开低走，最终收上每吨4800元。

今日数据显示，1-7月全国保障房开工率为72%，这意味着，在11月以前，还有大约280万套保障房要开工，将在下半年对钢材需求形成支撑。

昨日波罗的海干散船运指数依然徘徊于低位区，与此同时，银监会警示对铁道部贷款不能越过红线，意味着一方面，船运成本对钢材价格的支撑力度会很小，另一方面，高铁建设的放缓会减弱钢材的下游需求。

基本面的多空交织体现在盘面上，使得后市的趋势行情难以形成，短线建议持有4750元以下成本的多单。

贵金属市场

黄金

伦敦金价昨日自1800美元回落，收盘于1760美元一线。

金价的回调，一方面是由于，法国主权信用等级被下调的机率降低，大大缓解了市场的恐慌情绪，而另一方面，8月美国初请失业金人数环比出现下降，缓解了美国经济将很快陷入二次衰退的忧虑。

昨日SPDR GOLD SHARES大幅减持黄金达23.63吨，使其黄金持有规模降至8月以来的最低点1272.89吨。

今日亚洲交易时间在周边金融资产价格上涨的情况下，欧美市场金价继续保持疲软，显现出回调之势，但从近期的表现来看，市场信心依然十分脆弱，尝试短空的投资者须十分小心消息面变化对金价的刺激。

农产品市场

玉米

最新报告显示，美国玉米2011/2012年度年末库存预估为7.14亿蒲式耳，比7月下调了1.56亿蒲式耳，降幅17.9%，从报告来看，2011/2012年度美国玉米产量可能要低于市场预期，尤其是7月份是玉米生长的关键期，本次报告基本可以奠定下年度全球玉米供给紧平衡的基调。国内方面目前国内现货维持坚挺运行，华北、黄淮部分地区企业提价明显，同时，上海、海南等地销售价格上扬。今日玉米期价站上2400后价格有继续上行可能。但不建议投资者高位追多，待调整后再进场多单为好。

棉花

隔夜美棉收低，郑棉今日高开高走，在收储预期下维持低位震荡，下跌空间有限，今日价格冲高后多头积极进场，受10日均线压制后回落维持窄幅震荡。

受新棉上市影响，现货疲软。8月12日中国棉花价格指数（328）为19189元/吨，下跌49元/吨。中国棉花协会周四援引海关数据称，中国7月进口棉花157,100吨，较上月增长30.89%，较上年同期减少7%。USDA本月报告中调低了2010/11年度和2011/12年度的棉花消费量，2011/12年度期末库存有所调高。

主力合约逐步转移，在基本面未有改观下做多需谨慎，或将维持低位窄幅震荡。CF1201在21000附近压力较大，压力位21000----21120，支撑位20500---20050，趋势交易建议观望，前期空单可减仓，在收储预期下或有反弹，但基本面疲软反弹高度有限。

豆类

隔夜美豆大幅上涨带动国内市场上涨，因美豆减产及期末库存下调。美豆产量同比下降8%，期末库存及库存消费比均达到历史低位，供需格局较为紧张。短期内由于国内进口放缓，进一步消耗国内库存，但随着7月份进口量上升，预计随后国内进口量将有所上升，所以后期期价将有一定的压制。操作上建议继续持有多头。

白糖

白糖:消息面:白糖多头增仓明显，现货价格持稳，预计还有一定上升空间。技术面与操作:SR1201报收于7471,涨跌幅度:0.67%；中短线操作:小时线上，趋势偏多，待回调至7430附近，寻找技术指标支持的建多机会；中长线操作:日线上，趋势偏多，待回调至7290附近，寻找技术指标支持的建多机会；阻力区间：7550-7510，支撑区间:7430-7410.小时线止损40点左右，日线100点左右。