宏观分析

美国联邦储备委员会9日宣布继续将联邦基金利率维持在零至0.25%的历史最低水平，并表示将至少维持到2013年中期。这表明美国央行对经济复苏势头的预期恶化，同时打开了QE3的窗口，美联储的超宽松货币政策或能让资本市场暂时扭转颓势。温总理昨日主持的国务院会议对于国内市场企稳起到支撑作用，当前国内通胀压力依然较大，偏紧的货币政策或将制约反弹空间。

股指期货

央行在公开市场发行了70亿三月期债券，截止今日，本周共实现资金回笼920亿，大大低于本周1920亿的资金到期量，资金面继续宽松。此外，央行和银监会日前召开的年中工作会议均强调，下半年继续加大保障性住房建设支持力度，督促金融机构对符合条件的保障性住房建设项目及时发放贷款。

   外围市场上，出于对经济增长的担忧和法国可能被降级的恐慌，欧美市场再度暴跌。道琼斯工业平均指数下跌5 4.62%；纳斯达克综合指数下跌4.09%；标准普尔500指数下跌4.42%。

   今天大盘低开高走，大幅上扬。沪深300指数开盘后单边上扬至2864.27点，在稍事调整后再度上冲，全天最高点2867.03点，收盘价2866.92点，涨幅1.52%，成交量较昨天略微增加。

   期指市场先对现货指数的波动较大。主力合约IF1108合约全天最高价2881点，收价盘价2879.6点， 涨幅2.28%。 成交量再次剧增至241459手，收盘持仓较昨日略有减少至18873手，市场对后市依旧谨慎。 IF1108合约全天的期现价差在-10至5点之间，没有合适的套利机会。

   预计短期内大盘将继续低位震荡，建议以日内短线操作为主。

原油

全球经济危机并未消散，只是恐慌暂告段落，最悲观的预期铸造阶段底部，油价得到了应有的反弹。债务危机，形成了全球的危险链条，中国对美国的借款已经高达2万亿(兆)美元,这相当于把中国30%的年产出都存放在同一个国家,并且中国3.2万亿(兆)外汇储备中剩余的绝大多数可能都借给了欧洲国家。让中国或许其他债权国感到愤怒的是,他们现在已经被自己的债务人所绑架,并且有被洗劫的可能。但若中国威胁要抛售美国资产,也可能会搬起石头砸自己的脚,因为这对当前美债市场造成的任何影响,也会引发同样的短期估值后果。至于油价，我们短期仍然看涨。

能源化工

PTA

PTA今日在多头紧急进场下大幅走高，5日均线走平，MACD绿柱多单或呈现V型反转，产业链上，亚洲PX小幅走低，维持窄幅震荡前期的成本支撑再次显现，国内PTA生产成本暂时稳定。

PTA现货价格反弹，MEG价格走势上调，半光聚酯切片、大有光聚酯切片价格均为盘跌，PTA华东内贸市场行情略有上扬，持货商报盘价格在9650元/吨附近，下游厂家询盘价格在9500元/吨附近，实际商谈价格在9600元/吨附近。市场交易气氛平淡，实际商谈不多。

TA1201在自身基本面较好支撑，多头积极进场的情形下，多单可继续持有，空单择机离场，压力位9612---9734，支撑位5日均线----9178。

塑料

塑料:消息面:全球乙烯单体市场价格再次出现走软迹象，石脑油价格的低迷打压乙烯单体市场，市场观望情绪高涨。技术面与操作:L1201报收于10955,涨跌幅度:1.11%；中短线操作:小时线上，趋势不明朗，宜观望；中长线操作:日线上，趋势偏空，待回调至11500附近，寻找技术指标支持的建空机会；阻力区间：11090-11040，支撑区间:10760-10670.小时线止损100点左右，日线280点左右。

PVC

PVC:消息面:pvc市场维持稳定，但宏观面压力未明显缓解，观望情绪依然浓厚，市场气氛偏淡，成交疲软。技术面与操作:V1201报收于7930,涨跌幅度:0.76%；中短线操作:小时线上，趋势不明朗，宜观望；中长线操作:日线上，趋势偏空，待回调至8210附近，寻找技术指标支持的建空机会；阻力区间:8000-7970，支撑区间：7850-7800.小时线止损40点左右，日线止损130点左右。

天胶

今日沪胶强势收高，1201合约盘中最高34190元/吨，最低32655元/吨，终盘收盘于34170元/吨，较上日收盘上涨1140元/吨。8月10日，9月/10月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤471美分，上一交易日报每公斤463美分。9月/10月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤466美分，上一交易日报每公斤462美分。建议短线交易。

铜

今日沪铜低开反弹，主力1110合约于65790元/吨处开盘，盘中最高67070元/吨，最低65780元/吨，终盘收于66710元/吨，较上日收盘价跌380元/吨。周三，市场出于对法国和意大利信誉前景的担忧，伦敦铜市再遭抛压，不过亚洲时段又大幅反弹，市场不稳定情绪一览无遗。预计市场仍有动荡，建议短线交易为主。

锌

锌:消息面:国内现货市场zn价大幅上涨，0#zn市场主流价格在16350-16450之间，观望情绪浓厚，市场成交一般。技术面与操作:ZN1110报收于16780,涨跌幅度:0.81%；中短线操作:小时线上，趋势不明朗，宜观望；中长线操作:日线上，趋势偏空，待回调至17800附近，寻找技术指标支持的建空机会；阻力区间:16990-16920，支撑区间：16540-16430.小时线止损80点左右，日线止损350点左右。

铅

昨日市场传言法国主权信用评级可能遭遇下调，虽然之后法国官方对传言进行了否认。但是脆弱的金属市场受到悲伤情绪影响，快速下挫。隔夜伦铅开盘震荡走高，盘中最高至2350美元/吨，在消息传闻影响下最低跌至2265美元/吨，终收2281美元/吨，小幅上涨13美元/吨。国内沪铅小幅高开与16560元/吨，全天震荡区间16435-16555元/吨。全天成交与持仓双双减少。现货方面报价区间15900-16100元/吨，较昨日上涨100元/吨。市场成交较上周稍好，但总体仍旧清淡。随着周末临近，预计本轮反弹获利了结盘压增大，回调可能性增加，预计沪铅主力合约1110明日运行区间预计在16100-16600元/吨。16500一线上行压力较大。建议投资者可以16000元/吨谨慎少量介入多单。

螺纹钢

螺纹价格今日再度上演低开高走，收盘时已回到每吨4800元一线，但未能越过昨日的波动区间向更上方前进。

今日波罗的海干散船运指数继续大幅下跌，已回落至2011年以来的低位，表明国际船运活动处于极度不景气。

限制螺纹价格反弹的主要因素，除了周边市场动荡带来的系统性风险以外，在于进入8月以后的下游厂商采购意愿不振，使得螺纹价格在消化过跌以后的反弹难以拓展向上空间。

投资者可考虑在4750元以下建立多头头寸，不宜追高。

贵金属市场

黄金

伦敦金价昨日历史首次突破了每盎司1800美元，今日亚洲交易时间，继续维持在高位，未有明显回调迹象。

昨日的上涨是由于作为仅剩的六个主权信用等级为AAA的欧元区国家的法国，主权债等级可能被下调的传言再度甚嚣尘上，推动金价快速升穿1800美元历史新高。

近几个交易日SPDR GOLD SHARES一度曾大量购入黄金，使其黄金持有量超过1300吨，但昨日减持13.02吨，为近七个交易日来的首次。

若避险情绪此时退烧，则金价可能出现回调，但目前来看，市场处于极度的恐慌和动荡，任何新消息的到来都可能极大程度扰动市场，除继续持有前期多单以外，不建议在此时开新仓操作。

农产品市场

玉米

今日国内玉米低开高走大幅攀升创近期高点，目前国内现货维持坚挺运行，8月10日消息，截至周三当周，国内玉米价格刷新纪录高位，整体需求增加且秋收到来前供应维持紧俏。因生猪价格开始回落但玉米价格却持续攀升，猪粮比开始下降。5日均线下穿10日、20日均线，投资者可以保持谨慎看多思路。

棉花

市场静待今晚农业部月度供需报告，郑棉今日低开收5日均线压制维持窄幅震荡，成交量、持仓量小幅减小。棉花弱势格局依旧，近期在收储预期下表现抗跌，均线系统仍呈空头排列，技术上仍以弱势震荡为主。

下游需求不振，国内外棉花价格下跌的态势依然在继续，今日328级现货棉花报价为19238元/吨，下跌94元/吨。

主力合约逐步转移，在基本面未有改观下做多需谨慎，或将维持低位窄幅震荡。CF1201在21000附近压力较大，压力位21000----21120，支撑位20500---20050，趋势交易建议观望，前期空单可减仓。

豆类

在美国农业部的月度供需报告前市场较为谨慎，美豆维持震荡，受外围市场影响，今日连豆低开后大幅走高突破5日均线持仓量小幅增加，国内现货大豆保持平稳，全国大豆销售均价为4200元左右。MACD绿柱减小或将筑底反弹，盘中追空需谨慎，多单继续持有。

白糖

白糖:消息面:白糖现货报价今日普遍上调，柳州中间商上午报价7720-7730之间，报价较昨日下午上调60-70，成交一般。技术面与操作:SR1201报收于7475,涨跌幅度:1.76%；中短线操作:小时线上，趋势偏多，待回调至7367附近，寻找技术指标支持的建多机会；中长线操作:日线上，趋势偏多，待回调至7270附近，寻找技术指标支持的建多机会；阻力区间：7550-7520，支撑区间:7390-7340.小时线止损40点左右，日线100点左右。