宏观分析

昨晚美国数据喜忧参半，7月份ISM非制造业采购经理人指数从6月份的53.3降至52.7，表明7月份美国服务业活动下滑，7月份私营部门就业数据略好于预期，总体上经济表现总体仍然差强人意。目前市场总体呈现震荡调整格局，美债危机暂告段落，市场焦点转向经济数据，周五美国将公布非农就业报告，建议投资者密切关注。

股指期货

央行周再次地量发行10亿3月期央票，发行利率与之前持平。至此，央行已连续3周净投放。受此影响，银行间利率大幅下降，SHIBOR一周利率降至3.27%，两周利率降至4%，一月期利率降至5.01%。央行本月提高存款准备金的可能性加大。

  美国商务部发表数据，6月份工厂订单环比下降0.8%，好与预期；7月份ADP私营领域就业环比增长11.4万，同样好与预期。美国股市小幅上扬，道琼斯工业平均指数上涨0.25%；纳斯达克指数上涨0.89%；标准普尔500指数上涨0.50%。

  今天大盘高开高走后回落，沪深300指数全天最高2982.96点，最低2952.26点，收价盘价2960.31点， 涨幅0.18%，成交量低迷。

  期指市场今天开始走弱。 主力合约IF1108合约全天最高2984.8点，最低2955.8点，收价盘价2962点， 涨幅0.21%。 成交量大幅缩小至118491手，收盘持仓量26210手。 IF1108合约全天的期现价差在-4至10点之间，没有合适的套利机会。

  预计短期内大盘会继续在2950至3000点之间震荡蓄势。

原油

全球经济预期悲观继续打压油价，瑞士股市近期出现11年以来最长下跌周期，鉴于瑞士市场指数(SMI)被视作全球市场的可靠风向标，该指数连日下跌对全球股市是个“警示”信号。股市下跌是因为数据显示美国消费支出创近两年最大降幅，投资者担心全球经济复苏可能陷入停滞。纽约油价已经跌至6月底低点，至今未有明显支撑，值得关注。

能源化工

PTA

受美棉下跌影响，郑州PTA今日低开低走，持仓量小幅减小，今日延续昨日调整行情，总体反弹趋势依然较好，在连续走高后，TA或面临反弹。亚洲PX价格跟随原油回落至1606元/吨。

 PTA华东内贸市场行情走稳与昨日持平，持货商报盘价格在9650-9700元/吨附近，下游厂家询盘价格在9600元/吨附近，实际商谈价格在9600-9650元/吨附近。市场交易气氛平淡，实际商谈不多。

TA1201进入前期成交密集区后维持震荡，5日均线之上前期多单可继续持有，关注持仓量的变化与资金的关注程度。压力位9800—9882，支撑位9532---9500。

塑料

塑料:消息面:现货市场报价多数下跌，成交偏难，商家出货意向普遍较高，但部分商品货源仍较少，线性主流价格11100-11300之间。技术面与操作:L1201报收于11795,涨跌幅度:-2.4%；中短线操作:小时线上，趋势偏空，待回调至11950附近，寻找技术指标支持的建空机会；中长线操作:日线上，趋势不明朗，宜观望；阻力区间：12070-11970，支撑区间:11680-11610.小时线止损100点左右，日线280点左右。

PVC

PVC:消息面:现货市场僵持盘整，整体交投维持平淡，目前5型电石料主流自提价在7800左右。技术面与操作:V1201报收于8390,涨跌幅度:-0.3%；中短线操作:小时线上，趋势偏空，待回调至8430附近，寻找技术指标支持的建空机会；中长线操作:日线上，趋势不明朗，宜观望；阻力区间:8530-8470，支撑区间：8330-8300.小时线止损40点左右，日线止损130点左右。

天胶

今日沪胶窄幅震荡，1201合约盘中最高35510元/吨，最低35755元/吨，终盘收盘于35680元/吨，较上日收盘下跌5元/吨。8月3日，9月/10月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤486-490美分，上一交易日报每公斤485美分。9月/10月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤484-488美分，上一交易日报每公斤480美分。技术上，35000元/吨一线成为沪胶重要支撑线。建议观望或适量多单参与。

铜

今日沪铜低开震荡，主力1110合约于71630元/吨处开盘，盘中最高71790元/吨，最低71200元/吨，终盘收于71610元/吨，较上日收盘价跌450元/吨。周三美国供应管理协会(ISM)公布,7月非制造业指数为52.7,为2010年2月以来最低,预估为53.6,6月为53.3。处于对经济状况的担忧，伦敦铜价追随原油价格回落，LME三个月铜抵近9500美元支撑关口。预计铜价跌幅有限，沪铜有望在71000元/吨一线构筑支撑平台。建议适量多单介入。

锌

锌:消息面:现货市场今日报价17850-17950，校昨日下跌150，贴水405-305.0#锌较前几日稍有起色，但整体接货量不大。技术面与操作:ZN1110报收于18250,涨跌幅度:-0.9%；中短线操作:小时线上，趋势偏空，待回调至18390附近，寻找技术指标支持的建空机会；中长线操作:日线上，趋势偏空，待回调至18470附近，寻找技术指标支持的建空机会；阻力区间:18430-18370，支撑区间：18140-18070.小时线止损80点左右，日线止损350点左右。

铅

美国商务部周三公布数据显示：6月份工厂订单下滑0.8%，下滑幅度高于市场预期，非制造业指数52.7，创下2010年2月以来最低点。对经济前景的担忧继续打压市场人气。隔夜伦铅小幅收跌，最低触及2516美元/吨。目前向下击穿60日均线，并且没有企稳的现象。沪铅合约1109在外盘的影响下，今日大幅低开17080元/吨，开盘后急速下挫至16870元/吨，盘中小幅波动与16900-17000元/吨，盘收16920元/吨，持仓量与成交量双双减少。现货方面，长江有色网报价1#铅成交均价16650元/吨，较昨日下跌200元/吨。随着铅价的回调，现货铅采购需求减弱，成交不佳。技术面来看，沪铅经过三日的大幅调整，目前运行于布林轨道下轨区域，做空动能逐步减少，短线上，投资者寻求日内做多机会，机会点位：16800元/吨。明日运行区间16800—17100元/吨。

螺纹钢

螺纹价格今日较昨日小幅回落，显然是5000元大关存在一定的压力。

进入八月以后，由于在产量快速提高而价格明显反弹的情况下，钢铁生产企业的生产利润较前期出现了一定的反弹，因此在利益最大化的驱动下，预计钢铁企业还会进一步增加。

技术上，随着螺纹价格的继续走高，布林线中轨目前已上升到每吨4880元，在这一线建立的长线多单应都是比较安全的。

在目前的位置上若出现回调，首先可关注会否跌穿4930元的支撑位。

贵金属市场

黄金

在消化美国不利的PMI数据冲击以后，昨日欧美交易时间黄金价格波动收小，但仍顺利上扬至1660美元以上未出现回落。

在美国的风险考量暂告一段落以后，今日意大利国债收益率升至6%的近十年高点，在利率如此之高的情况下市场对其偿债能力的质疑进一步加剧。

技术上，目前的金价处于确认对1600美元的突破以后的上升加速阶段，向上的空间依然是比较乐观的，短期阻力位于1685美元附近，但在冲击1700美元压力时可能会有调整，但整体向上的动力依然充足。

农产品市场

玉米

今日国内玉米走低，今年国内玉米丰收格局已定，而国储手中玉米仍未拍卖，造成国内玉米表现较弱。但由于企业库存消耗，贸易粮水平下降，国内玉米市场的供需格局基本没有变化，因此后市1201合约的交易区间依然在2320－2350。

棉花

受隔夜美棉走弱影响，郑棉今日低开低走，跌破前期维持20日的21100---22000震荡区间，前期部分多头认输离场，基本面总体依然疲软。

现货价格在接近收储价后跌幅暂缓，今日中国棉花价格指数328为19716元/吨跌84，各地籽棉收购市场冷清，企业采购愈加谨慎，近期加息传言使得纺织企业资金增加困难，全棉纱市场整体价位平稳偏弱。

基本面疲软，现货价格逐步走低令期价走低，《2011年度棉花临时储备预案》发布，预定执行时间确定为2011年9月1日至2012年3月31日，在现货价格低于收储价后，国家可能启动收储给期价带来支撑。CF1201日内短线继续关注高位遇阻后的短空机会，压力位5日均线---21470，支撑位20800---20500，趋势交易建议观望。

豆类

目前国储豆的竞价销售活动仍在进行，但大部分竞价销售的结果是全部流拍，政策暂无法对国内豆价起到有效的引导作用，今年国产豆的压榨量可能会由去年的220万吨上调至约550万吨，同时，由于后期巴西和阿根廷等大豆出口国供应充足，价格低廉。这将遏制连豆的涨势，操作上继续关注产区天气变化和周边商品对豆价走势的指引，建议20日均线可买入大豆。

白糖

白糖:消息面:现货市场，广西现货报价维稳，南宁中间商报价7650左右，持稳，销量一般。技术面与操作:SR1201报收于7310,涨跌幅度:0.07%；中短线操作:小时线上，趋势不明朗，宜观望；中长线操作:日线上，趋势偏多，待回调至7250附近，寻找技术指标支持的建多机会；阻力区间：7350-7330，支撑区间:7270-7240.小时线止损40点左右，日线100点左右。