宏观分析

美国总统奥巴马呼吁各方在未来几天就削减赤字以及提高债务上限达成妥协，而众议院院长、共和党人博纳则敦促国会支持共和党提出的债务解决方案。随着美国政府债务上限到期日逐渐临近，投资者对于美国政府可能面临债务违约的担忧情绪日益加重。美元的下跌则导致资金流向商品。

股指期货

国家统计局今天发布了上半年规模以上工业企业利润增长统计。1-6月份，全国规模以上工业企业实现利润同比增长28.7%；其中股份制企业实现利润同比增长34.8%；在39个工业大类行业中，38个行业利润同比增长，只有石油加工、炼焦及核燃料加工业一个行业下降。数据显示，上半年经济运行依旧强劲。

   外围市场方面，最新数据显示美国7月份消费者信心指数59.5，好于市场预期；5月份新屋销量月环比下降1.0%。此外，美国债务提限谈判始终悬而未决，市场受压巨大，连续第三天收阴。道琼斯工业平均指数下跌0.73%，纳斯达克综合指数下跌0.10%，标准普尔500指数下跌0.41%。

   今天大盘超跌反弹。 沪深300指数开盘跳空探低之后单边上涨。 全天最低2952.4点，最高3002.34点，收价盘价3000.05点， 涨幅0.75%，成交量较昨天略有放大。

   期指市场今天处于微弱升水状态。 主力合约IF1108合约在3000点关卡之前多次犹豫， 且在股市收盘后再度下跌，最后贴水收市。全天收盘价2994.2点，较昨天上涨0.48%。 成交量恢复至167471手，收盘持仓量减少3832手至27650手，市场谨慎依旧。IF1108合约全天的期现价差在-3至16点之间，没有合适的套利机会。

    短期内，市场将持续震荡，且本周是美国债务提限谈判的最后时刻，宜观望。

原油

尽管中国政府上调利率并收紧信贷以遏制通货膨胀，中国工业企业利润增速依然上升。中国国家统计局今天表示，今年前6个月，全国规模以上工业企业实现利润2.41万亿元人民币，同比增长28.7%，这个消息一定程度上支撑了大宗商品价格底限。除美国债务危机以外，市场并无太多新鲜消息，只是美国SEC将在鉴定系统中监控大型交易商活动这个消息值得注意。美国证券及交易委员会昨夜以5比0投票决定，将监控每日最少买卖200万股股票或满足其他交易量标准的高频率交易商及对冲基金的行为，对大宗商品投机也是利空。我们依然对原油期货价格看空，系统性风险是主因。

能源化工

PTA

美元下跌提振投资者买入风险资产，原油收高，郑州PTA今日跟随棉花开盘快速冲高后维持窄幅震荡，成交量持续萎缩，持仓量小幅下降，反弹趋势保持较好，均线呈多头排列。

 亚洲PX价格今日小幅反弹为1567美元/吨，对PTA成本支撑近期加强，PTA华东内贸市场行情清淡，持货商报盘价格在9400元/吨附近，下游厂家询盘价格在9300元/吨附近，实际商谈价格在9350元/吨附近。市场交易气氛清淡，实际商谈稀少。

 PTA在成本支持，现货企稳下游价格稳步走高的情况下，期价持续反弹，TA1201期价接近前期高点，反弹趋势较好，KDJ处于高位，在前期连续反弹后，提防回调。前期多单可继续持有，压力位9850----9882，支撑位9600---9538。

塑料

塑料:消息面:现货市场报价继续上涨，石化类频繁调涨，各环节看涨情绪仍较强，实际成交有一定商谈空间。技术面与操作:L1201报收于12185,涨跌幅度:0.87%；中短线操作:小时线上，趋势偏多，待回调至12080附近，寻找技术指标支持的建多机会；中长线操作:日线上，趋势偏多，待回调至11700附近，寻找技术指标支持的建多机会；阻力区间：12290-12250，支撑区间:12120-12070.小时线止损100点左右，日线280点左右。

PVC

PVC:消息面:现货市场维持平稳观望，交投气氛一般，5型普通电石料，主流自报提价7750-7850之间，成交可谈。技术面与操作:V1201报收于8445,涨跌幅度:0.48%；中短线操作:小时线上，趋势偏多，待回调至8415附近，寻找技术指标支持的建多机会；中长线操作:日线上，趋势偏多，待回调至8354附近，寻找技术指标支持的建多机会；阻力区间:8500-8470，支撑区间：8410-8390.小时线止损40点左右，日线止损130点左右。

天胶

今日沪胶高开回落，1201合约盘中最高36590元/吨，最低36145元/吨，终盘收盘于36280元/吨，较上日收盘下跌60元/吨。7月26日，9月船期的泰国RSS3橡胶FOB价为每吨4,800美元，9月船期至日本的STR20橡胶FOB价为每吨4,700美元。9月/10月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤480-485美分，上一交易日报每公斤475-476美分。沪胶短期涨幅过大，注意系统性风险。建议多单暂离场观望。

工业品市场

铜

今日沪铜窄幅震荡，主力1110合约于72950元/吨处开盘，盘中最高73050元/吨，最低72660元/吨，终盘收于72810元/吨，较上日收盘价涨跌0元/吨。今天国内基本金属市场的主角为铝，其次铅、锌，铜的表现则是相当的沉寂。这样的差异完全取决于投机资金的偏好选择。伦敦铜价在周二上涨，但涨幅多集中在亚洲交易时段，所以沪铜未受明显推动也在情理之中。随着美国债务上限表决的临近，市场的不确定性也与日俱增。建议多单暂离场观望。

锌

锌:消息面:华南地区的有色金属价格全线上涨，目前国内锌市供应十分充足，而用锌厂家接单情况不理想，按需采购为主。技术面与操作:ZN1110报收于19085,涨跌幅度:1.62%；中短线操作:小时线上，趋势偏多，待回调至18880附近，寻找技术指标支持的建多机会；中长线操作:日线上，趋势偏多，待回调至18370附近，寻找技术指标支持的建多机会；阻力区间:19250-19190，支撑区间：18920-18830.小时线止损80点左右，日线止损350点左右。

铅

消息面上，美国两院仍旧未能达成共识，欧元兑美元大幅上涨，美指昨日最低下探至73.446点。基本金属受益，伦铅隔夜一路上扬，盘中摸高至2750美元/吨。盘收2719.25美元/吨。涨39.25美元/吨，涨幅达1.46%。在外盘推动下，今日沪铅表现较为强劲，跳空高开于17670，早盘运行区间17690-17735元/吨，午盘后发力，突破前期高点，最高触及17835元/吨。尾盘维持小幅震荡，报收17770元/吨。现货今日报价17050-17250元/吨，较昨日上涨100元/吨。而贸易商观望情绪较浓，成交一般。技术面上，明日铅运行区间料将在17600-17850元/吨，多单可谨慎持有。

螺纹钢

螺纹价格今日高开后盘中未能继续上行，但已重新攀上5日均线，短期深幅调整的可能性被大大降低。

基本面没有太多改观，一方面是保障房建设如火如荼，另一方面，供应充足，巨量铁矿石库存在港口。

技术上看，MACD指标依然位于多头界，长线多单依然可较为乐观，但已存在调整的需要和势头，高位多单可在跌破4870元基础上减持。

贵金属市场

黄金

伦敦金价昨日收出连续第三根阳线，收盘于1619.37美元，进一步巩固了对1600美元的突破。

昨日美国十年期国债收益率再度小幅下降至2.99%，最近四个交易日的美债收益率始终在2.99%与3.03%之间仅有小幅徘徊，未见有明显异常。

昨日穆迪宣布将希腊本币和外币主权债信评级从Caa1直接下调至Ca，向下已仅有“通常情况下会违约”的C级，并称希腊违约的概率已接近于100%。

1530美元以下的多单继续持有，多头继续依然存在，风险主要来自美国债务上限依然随时可能提高，美国国内市场对此仍有信心。

农产品市场

玉米

国内玉米今日突破上涨，除周边市场氛围良好外，广东销区价格持续走高也支撑了玉米上涨，目前广东港口玉米库存在33万吨左右，近期两港库存持续下降是支撑现货价格走高的主要原因，预计后市1201合约在突破2330阻力位后，期价将进入一个新的交易区间，建议投资者观望3天后再入市。

棉花

隔夜美棉因投机商依据技术信号买入收于涨停，基本面依然疲软。郑棉今日受外盘提振高开高走，开盘后在多头积极进场下震荡上行后维持窄幅震荡，持仓量大幅增加。

国内现货市场持续下跌逐步逼近收储价，今日328级现货棉花报价为20483元/吨，下跌181元/吨。棉花现货价格的弱势，使得郑棉上涨无力，三个月下跌近10000元，纱线价格依然疲软。

CF1201近期在21000----22000维持震荡，接近收储价附近下跌空间有限，趋势交易者以观望为主，日内短线继续关注高位遇阻后的短空机会，前期空单在日内低点离场，压力位22000---20日均线，支撑位21300---21260，基本面疲软阻力位追高需谨慎。

豆类

国内豆类现货市场总体持稳，国储大豆拍卖继续全部流拍。目前市场消息面平淡，期价跟随外盘波动，从中长期角度来看，多单逢回调可以买入，后市密切关注天气状况。

白糖

白糖:消息面:现货报价均有小幅上调，柳州7600，凤糖7600-7630，南宁7660，东糖7610,成交整体一般。技术面与操作:SR1201报收于7493,涨跌幅度:0.47%；中短线操作:小时线上，趋势偏多，待回调至7450附近，寻找技术指标支持的建多机会；中长线操作:日线上，趋势偏多，待回调至7168附近，寻找技术指标支持的建多机会；阻力区间：7550-7520，支撑区间:7440-7410.小时线止损40点左右，日线100点左右。