宏观分析

今日公布了2011年上半年宏观经济数据，上半年国内生产总值204459亿元，同比增长9.6%。数据略好于预期，但市场上更多关注的是未来政策取向。而温总理对于稳定物价总水平的措辞从“坚持宏观调控取向不变”转变为了“坚持宏观调控的基本取向不变”，这或许意味着下半年的货币政策将更灵活，更关注经济波动和增长。也预示着货币从紧政策或放缓，同时，今晚伯南克在美国众议院发表半年一度的证词，如果经济增长过慢以致于无法显著降低失业率，美联储可能会考虑采取进一步刺激措施。不过另外一些官员则因担忧通胀风险建议提早结束刺激政策。这都可能决定美元方向。

股指期货

国家统计局公布上半年经济数据: 上半年GDP同比增长9.6%，略高于市场预期；6月份，规模以上工业增加值同比增长15.1%，环比增长1.48%；社会消费品零售总额同比增长17.7%，环比增长1.38%；固定资产投资环比下降1.04%。从数据上看，宏观经济增长依旧稳健。中报方面，农行发布预增公告，上半年净利润较上年同期增长45%以上，望超过665亿元， 银行业上半年表现预期乐观。

美联储公布上次议息会议纪要表明，美联储有采取进一步的经济刺激政策的可能性。意大利顺利发行国债其债务危机缓解。 爱尔兰信用评级遭穆迪降级，信用评级被下调至“Ba1”（垃圾级）、评级前景被定为“负面”， 欧债危机依然此起彼伏。

大盘走势强劲，行情单边上涨。 沪深300指数盘收盘价3106.25点，涨幅1.61%，今日的中阳线盖过昨日阴线，但成交量未能放大。

期指市场今天大批移仓。IF1107合约成交量139557手，收盘持仓量15410手，全天收盘价3108点，涨幅1.46%。IF1108合约成交量39293手，收盘持仓量13878手，全天收盘价3116.2点，涨幅1.50%。两合约的总持仓交量较昨日减少502手。IF1107合约全天的期现价差在-5至8点之间，IF1108合约全天的期现价差在3至16点之间，没有合适的套利机会。

   大盘继续蓄势整理等待时机向上突破，可逐步建立多头仓位。

能源化工

原油

中国第二季度GDP较上年同期增长9.5%，高于彭博新闻调查的18位分析师9.3%的预估中值，稍低于一季度的9.7%，6月份工业增加值增长15.1%，高于较5月份的13.3%。虽然增速有所放缓，但中国经济发展态势依然良好，好于预期的经济数据刺激主要商品走高。市场已经开始发酵美国债务问题，如果国会和欧巴马总统不能就提高美国债务上限达成协议，很可能会引发货币市场的美元链条断裂，甚至更大的金融危机。民主、共和两党就削减联邦预算赤字进行的谈判如今陷入了僵局，而削减赤字是国会在8月2日限期前通过提高当前14.3万亿美元债务上限的前提条件。据财政部称，如果限期到来仍无结果，美国政府将丧失借款权。欧巴马说他希望借助降低开支和增加税收削减4万亿美元的预算赤字，而众议院议长、俄亥俄州共和党议员John Boehner则表示，双方必须同意少降开支不加税。鉴于当前的疲软经济形势，欧巴马和国会必须尽快先达成协议，先不要去管具体的数字。美元走势接下来可能是影响油价的最关键因素，我们密切跟踪。

PTA

在隔夜原油反弹下，郑州PTA今日强劲反弹，跳空高开后突破9000整数关口，最高上探9264，持仓量较近期大幅增加，整体反弹强劲。亚洲PX价格今日小幅上涨至1400美元/吨。

   PTA华东内贸市场行情疲软，持货商报盘价格在8900-9000元/吨附近，下游厂家询盘价格在8850元/吨附近，实际商谈价格在8900元/吨附近。市场交易气氛清淡，实际商谈有限。下游聚酯切片价格持续企稳，小幅上涨，但棉纱整体销售不畅价格走低。

   PTA1201今日多头积极进场强劲反弹，长期仍处弱势格局，短期内存在修正的需要。短期内压力位60日均线---9300，支撑位8800----8650，高位多单谨慎持有，投资者以观望为宜。

塑料

塑料:消息面:现货市场报价略涨，货源略受限制，出现部分高价，但成交量没有明显改变，进口料价格明显低于国产料。技术面与操作:L1109报收于11285,涨跌幅度:1.07%；中短线操作:小时线上，趋势偏多，待回调至11230附近，寻找技术指标支持的建多机会；中长线操作:日线上，趋势偏多，待回调至10880附近，寻找技术指标支持的建多机会；阻力区间：11390-11360,支撑区间:11200-11150.小时线止损100点左右，日线280点左右

PVC

PVC:消息面:现货市场基本稳定，价格维稳，成交清淡，下游积极性欠佳，市场延续疲软。技术面与操作:V1109报收于8100,涨跌幅度:1%；中短线操作:小时线上，趋势偏多，待回调至8065附近，寻找技术指标支持的建多机会；中长线操作:日线上，趋势不明朗，宜观望；阻力区间:8140-8120,支撑区间：8060-8030.小时线止损40点左右，日线止损130点左右。

天胶

今日沪胶横盘震荡，1201合约盘中最高35000元/吨，最低34225元/吨，终盘收盘于35000元/吨，较上日收盘上涨1175元/吨。7月12日，8月装船的泰国RSS3等级橡胶报每吨4,530美元，FOB基准。8月装船发往中国的泰国STR20等级橡胶报每吨4,430-4,500美元，CIF基准。8月/9月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤455-466 美分，上一交易日报每公斤463-467美分。8月/9月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤446-450美分，上一交易日报每公斤453-456美分。建议少量持多。

工业品市场

铜

今日沪铜小幅回落，主力1109合约于71660元/吨处开盘，盘中最高72460元/吨，最低71650元/吨，终盘收于72460元/吨，较上日收盘价上涨了330元/吨。美元指数昨晚冲高后回落，伦铜昨晚探底回升，目前均线系统的多头排列表明市场仍是上行趋势，预计上行还有高点，建议多单减磅持有。

铅

昨日伦敦基本金属收高，收复两天日失地，主要因美元回落，大宗商品收到支撑。隔夜伦铅开盘后下探至2632.5美元/吨。受到意大利发债成功的影响，欧元走强，美指回落。伦铅大幅上扬，一路摸高至2755美元/吨，终收2733美元/吨，涨幅达2.21%。国内受到外盘的推动今日沪铅高开17350元/吨， 盘中小幅震荡上行，尾盘大幅拉升报收17700元/吨。全天涨幅达2.97%，成交量与持仓量双双放大。持仓增376手至10114。成交增加2112手至 3314。现货方面，今日国内现货品牌铅成交集中于16900-16910元/吨，其他报价集中在16850元/吨左右。贸易商多数看涨后市因此囤高捂货，成交较为淡静。今日国家统计局公布了上半年国内生产总值（GDP），同比增长9.6%。其中一季度为9.7%，二季度为9.5%。好于预期。6月份工业增加值增长15.1%，经济数据表明国内经济增长较为平稳，提高市场信心，基本金属受利好。操作上，明日预计将维持高位震荡，运行区间17400-17780，可考虑日内逢低做多。

玉米

USDA报告年终库存上调幅度低于预期及天气预测炎热干燥利多、原油大涨提振CBOT玉米期价大幅上涨。  国内玉米今日涨幅弱于外盘，这主要是因为玉米现货有价无市，产区玉米涨势良好，增加了国内玉米现货市场弱势氛围。由于内外市场基本面差异，预计外强内弱格局仍将延续。建议投资者暂以观望为主。

农产品市场

棉花

因受投资者抛售和需求疲弱，美棉连续收低，USDA月度供需报告继续调低了美棉的出口量，同时也调低了对中国的出口量的预期值，反映了全球棉花需求的疲弱，利空期价。郑棉今日开盘后在周边商品的带动下小幅反弹，近月合约今日反弹较大，整体仍处弱势格局。

今日公布的宏观经济数据整体较好，股市与期市整体飘红，今日中国棉花价格指数328级现货棉花报价22575跌281，创一个多月现货最大单日跌幅。下游需求不振，多数纺企销售困难，产品积压资金压力较大令棉价承压。

 CF1201今日小幅反弹，近期或将在21000---22000维持区间震荡，较前期震荡区间下移，5日均线下穿10日均线，整体依然偏空，收储价为19800远/吨使得下跌空间有限，短期观望为宜。

豆类

美国农业部(USDA)月度供需报告被视为对大豆稍利空，USDA将其2011年大豆产量预估下降至32.25亿蒲式耳，将2010/11美国旧作大豆期末库存预估上调至2亿蒲式耳，接近交易预估的1.98亿，及高于6月时预估的1.8亿。USDA将2011/12美国新作大豆期末库存预估下降至1.75亿蒲式耳，略高于交易预估均值的1.69亿，低于6月预估的1.9亿。今日国内市场整体大幅上扬，但更多受到玉米和其他品种上涨的感染，操作上可以继续持有中线多头，而短线多单可以暂时落袋为安。