宏观分析

今日商品高开低走，昨天欧洲央行再度高举加息大旗，宣布加息25个基点至1.5%，加息加剧了市场对复苏的担忧，故欧元没有按照预期升。美国薪资服务提供商自动数据处理公司(ADP)宣布，6月的ADP私营领域就业环比增长15.7万。美国劳工部宣布,在截至7月2日的一周中,首次申领失业救济人数减少1.4万,总数降至41.8万。此两项数据都增强了市场对周五非农就业数据的信心，今晚美元上涨的概率较大，商品面临回调压力。

股指期货

国家统计局决定自今年7月份起调整统计数据发布方式，其中，月度统计数据发布采用网络分项发布方式，发布时间基本固定在每月9日。季度和年度数据发布，采取新闻发布会发布和网络发布相结合的方式，其中，工业生产者价格和居民消费价格提前到季度和年度新闻发布会前；国内生产总值、农业生产、工业生产、固定资产投资、房地产开发、社会消费品零售总额、居民收入等其他指标数据在生产出来后立即召开新闻发布会发布。

   7日欧洲央行宣布加息25个基点至1.5%，本次加息符合市场预期。美国6月的ADP私营领域就业环比增长15.7万。同时上周首次申领失业救济人数减少1.4万，总数降至41.8万。受利好消息影响，欧美股市全线上扬。

   大盘今天震荡整理，沪深300指数开盘高开低走，全天最高3124.11点，最低3094.07点，收盘价3109.18点，涨幅0.24%， 成交量较昨日大幅减少。

   期指市场全面走强，IF1107合约全天最高3134点，最低3099.6点之间，最后五分钟的交易时段内再次走出反弹， 最终收盘价3120.6点，上涨0.22%。成交量保持在197890手高位，持仓量减少442手至26380手。IF1107合约全天的期现价差在-2至11点之间，没有合适的套利机会。

本周末将公布多项数据，包括中国6月份CPI，美国非农就业人数与失业率， 如不出意外将不会影响到目前的大盘趋势。

能源化工

原油

消息方面，欧洲央行宣布加息值得注意，继中国加息后，欧洲央行加息说明主要经济体高度重视通胀问题，不过此举压制了美元指数，对于油价的影响折乎中性。最近，市场最关注的仍是IEA的抛储细节，而昨天日评我们分析细节打消之前市场的过度悲观，原油市场出现较大涨幅，尤其是布伦特原油已经回到了120美元/桶附近。不过，我们还是要重申，尽管长期油价可能仍会趋高，但中短期IEA抛储对油价整体仍属利空，也不排除其他新的举措出台。短期内，区间操作更为合理，纽约油价在100美元附近则可以买入看跌期权，而一旦进入90美元下方则可以做多。

PTA

郑州PTA今天依然跟随棉花震荡，收十字星，开盘小幅探底后出现回升，早盘维持日内高位震荡，午盘在棉花的带动下走低。TA201今日站稳9000，短期内反弹或将持续，周末经济数据将公布，市场整体较谨慎。亚洲PX价格依然维持低位震荡，对PTA成本支撑减弱。

  PTA华东内贸市场行情平淡，持货商报盘价格在9100元/吨附近，下游询盘在9000-9020元/吨附近，实际商谈价格在9050元/吨附近。持货商低价略显惜售，市场交易气氛偏淡，实际商谈不多，游聚酯产品今日涨跌不一。

  PTA长期在产能预期增加下弱势格局依旧，反弹新进多单需谨慎，短期内压力位9200---9290，支撑位5日均线----8890，日内继续关注高位压力位的短空机会。

塑料

塑料:消息面:现货市场基本平稳，油价上涨进一步支持市场信心，成交尚可，进口料价格涨幅相对较小。技术面与操作:L1109报收于11145,涨跌幅度:0.32%；中短线操作:小时线上，趋势偏多，待回调至11070附近，寻找技术指标支持的建多机会；中长线操作:日线上，趋势偏多，待回调至10760附近，寻找技术指标支持的建多机会；阻力区间：11270-11220,支撑区间:11100-11070.小时线止损100点左右，日线280点左右。

PVC

PVC:消息面:现货市场成交一般，观望情绪浓厚，价格弱势震荡，普通5型电石料报价7300-7370之间。技术面与操作:V1109报收于8095,涨跌幅度:-0.43%；中短线操作:小时线上，趋势不明朗，宜观望；中长线操作:日线上，趋势不明朗，宜观望；阻力区间:8170-8140,支撑区间：8060-8030.小时线止损40点左右，日线止损130点左右。

天胶

今日沪胶冲高回落，1201合约盘中最高35260元/吨，最低34300元/吨，终盘收盘于34345元/吨，较上日收盘上涨165元/吨。7月7日，8月/9月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤475-480美分，上一交易日报每公斤476-480美分。8月/9月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤464-466美分，上一交易日报每公斤467-470美分。受大宗商品原油及铜价大涨激励，沪胶1201合约今日冲破6月份高点，但因涨幅过大于午后回落。预计多头行情不变，建议多单减磅持有。

工业品市场

铜

今日沪铜大幅调空高开，主力1109合约于72050元/吨处开盘，盘中最高72290元/吨，最低71790元/吨，终盘收于71870元/吨，较上日收盘价上涨820元/吨。周四，LME期铜大幅收高,距纪录高位不足5%。一些全球大型矿山生产出现问题、美国经济数据强劲和投行强劲的需求预估提振铜价,过去两周铜价上涨近9%。经过周四上涨之后，LME铜价的重要支撑参考位上移至9450美元/吨。建议适量多单继续持有。

铅

外盘方面，昨日欧洲央行如市场预期加息25个百分点，提振欧元上行，美元相对疲软。隔夜基本金属普涨，伦铅震荡上行，盘中创下近三个月的新高2730美元/吨，尾盘小有回落报收2719美元/吨。今日沪铅受到外盘得强劲推动，大幅跳空高开于17415元/吨。开盘后向上试探17440一线前期留下的缺口位，最高摸至17465元/吨，高位压力明显，盘整于17380-17430元/吨区间。下午开盘受到伦铅电子盘大幅下挫的影响，沪铅跟随下挫，尾盘运行区间下移至17320-14360元/吨，尾盘小幅跳水收于17305元/吨。现货方面，今日1#铅成交区间17550-17750元/吨。较昨日上涨100元/吨。贸易商多看涨后市，出货谨慎。操作上，沪铅受到外盘以及其他强势金属的拉动，有继续上扬的动能，目前处在高位盘整状态，下周可关注17440一线是否形成有效突破，若能站上次关键阻力位，后市谨慎看涨。明日央行即将公布6月CPI，预期值6.5%，若CPI继续创新高，对国内金属也是一利空因素。

玉米

美国玉米期价暂时止跌企稳。国内玉米现货市场价格稳中调整，但随着北方港口玉米库存量的消耗、东北产区大型贸易商仍不积极出货、南方港口玉米库存下降、需求方新的采购周期到来等多方面因素的影响下，玉米有望再起升势。建议继续持有中线多单。

农产品市场

棉花

隔夜美棉六个交易日来首次上涨，等待本周和下周的政府报告发布，市场总体较为谨慎。

郑棉早盘高开后在周边商品的带动下震荡走高，之后在高位维持整理，午盘受空头打压出现回落到23000以下，高位阻力较大。

  现货市场需求不力，棉花报价继续走低，今日328级现货棉花报价为23133元/吨，下跌163元/吨，近期在现货价格持续走低下，而期价却持续反弹，从低点以来CF1201合约已反弹1000点，资金趋紧下游需求不振，对棉价长期构成压力。

  CF1201今日再次出现较长上影线，高位受到空头的打压，反弹压力较大。压力位20日均线---23475，支撑位22530，盘中压力位附近追高需谨慎，继续关注高位遇阻后的短空机会。

豆类

美国中西部作物带气温预计升高亦对大豆盘面构成支撑，CBOT大豆收高，接下来豆类走势就要取决于大豆单产了，也就是关键要看天气。在敏感的天气题材中，盘面将表现出较强的抗跌性。国内基本面较为平静，在外盘以及国内商品走强带动下，国内逐步形成企稳走强之势，操作上建议继续可以轻仓持有多头。