宏观分析

美国5月工厂订单环比增长0.8%，不及市场预期。穆迪将葡萄牙主权债务评级下调至垃圾级，表明欧洲金融前景仍然令人担忧。受此影响原油和黄金出现大涨。国内方面，二季度以来，新增贷款增速放缓，由于6月日均存贷比考核实施，加之季末监管考核压力，市场普遍预计6月份新增贷款额度在5500亿元左右，与5月基本持平。据初步统计，上半年新增贷款规模在4万亿元左右。按照监管机构年初确定的信贷目标和节奏，上半年新增贷款略低于此前确定的7万亿－7.5万亿元的目标区间。在这种情况下，货币政策有望逐步转向定向宽松，甚至中性。

股指期货

近日多家机构发布6月份经济数据预测，CPI上涨中值为6.3%，将创历史新高；GDP增长中值在9.4%，持续小幅回落。中央高层近期在全国各地经济考察，为上半年经济工作会议做准备，预计7月份的会议上将有多项政策出台。

美国5月工厂订单环比增长0.8%，不及市场预期。穆迪将葡萄牙主权债务评级下调至垃圾级，欧洲债危机依然此起彼伏。周二美国股市结束了上周的连涨势头，道琼斯指数下跌0.10%；纳斯达克指数上涨0.35%；标准普尔500指数下跌0.13%。

大盘今天调控后横盘震荡，全天最高3114.95点，最低3085.27点，收盘价3116.12点，跌幅0.28%。成交量较昨日有所缩减，但依旧高于上周交易日。

期指市场今天有所走强，IF1107合约最高3125点，最低3091.4点，收盘价3114点微跌0.06%。收盘持仓量28605手，增加1550手，成交量恢复到了152941手。

IF1107合约全天的期现价差在-2至9点之间，没有合适的套利机会。

预计一两日内大盘还将有一波上涨，建议多头逢低建仓。

能源化工

PTA

PTA今日盘中跟随棉花开盘不久跳水后震荡走高，持仓量小幅增加。在上午盘中跳水后，多头表现较谨慎，今日日内短线操作难度较大。近期总体上游成本支撑较弱，亚洲PX价格今日小幅上涨为1376美元/吨。

 PTA华东内贸市场行情平淡，持货商报盘价格在9050-9100元/吨附近，下游询盘在9000元/吨附近，实际商谈价格在9050元/吨附近。持货商低价略显惜售，市场交易气氛平淡，实际商谈不多，下游聚酯产品今日再次出现了小幅回升。

PTA长期在产能预期增加下弱势格局依旧，反弹新进多单需谨慎，短期内压力位9000---20日均线，支撑位5日均线----8660，日内继续关注高位压力位的短空机会。

塑料

塑料:消息面:现货市场报价依然坚挺，货源相对不多，影响成交，出货意向比较积极，主流报价10600-10800之间。技术面与操作:L1109报收于11070,涨跌幅度:-0.14%；中短线操作:小时线上，趋势偏多，待回调至11020附近，寻找技术指标支持的建多机会；中长线操作:日线上，趋势偏多，待回调至10680附近，寻找技术指标支持的建多机会；阻力区间：11230-11170,支撑区间:11000-10950.小时线止损100点左右，日线280点左右。

PVC

PVC:消息面:现货市场行情持稳，报价僵持，个别厂家报价仍有小幅上涨，贸易商惜售，但高价出货平淡，整体信心仍不足。技术面与操作:V1109报收于8145,涨跌幅度:0.25%；中短线操作:小时线上，趋势偏多，待回调至8090附近，寻找技术指标支持的建多机会；中长线操作:日线上，趋势不明朗，宜观望；阻力区间:8190-8160,支撑区间：8120-8100.小时线止损40点左右，日线止损130点左右。

天胶

今日沪胶跳空高开震荡，1201合约盘中最高34400元/吨，最低33950元/吨，终盘收盘于34065元/吨，较上日收盘上涨300元/吨。7月5日，8月/9月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤473-478美分，上一交易日报每公斤473-480美分。8月/9月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤459-465美分，上一交易日报每公斤459-465美分。胶价短期涨幅过大，有修正需求。建议持多或减仓持有。

工业品市场

铜

今日沪铜震荡，主力1109合约于70800元/吨处开盘，盘中最高70990元/吨，最低70550元/吨，终盘收于70770元/吨，较上日收盘价上涨440元/吨。LME期铜周二连升第六个交易日,涨至逾两个月高位,因智利供应威胁及良好的美国数据为期铜升势助力。技术上，LME铜价需要在9350元/吨上方整固消化短期获利回吐盘以利于后市上涨。建议多单减磅持有，待回落回补。

铅

外盘消息方面，欧盟统计局周二公布欧元区5月零售销售较4月份下滑1.1%，4月为成长0.7。疲弱的欧元区数据推动美元上涨。受此影响，隔夜伦铅低开，最低下探到2657美元/吨。之后美国公布5月工厂订单环比增长0.8%，高于市场预期，推动市场做多情绪，买盘动能增加，伦铅起跌回升，并且为尾盘报收于日内最高点2699美元/吨。沪铅方面，今日维持震荡行情，开盘冲高17355元/吨后回落，盘中震荡运行于17260-17300之间，尾盘小幅拉升，终收17315元/吨。全天涨35元/吨。今日持仓量减少50手，成交量减少354手。现货方面，今日现货铅成交区间16400-16600元/吨。较昨日上升100元/吨。贸易商成交较为活跃，但下游接货仍旧谨慎。操作上，期铅高位运行，多空力量在此处必有一翻争夺。而且从指标来看，铅价已贴近轨道运行上轨运行。向上突破的压力较重。建议投资者暂时观望。

玉米

美玉米经过近两个交易日的反弹之后，基本上已经收回6月30日的跌幅，市场的反弹，主要是由于当前美盘玉米价格从技术面上看已经处于超跌之中，加上较低的玉米价格，对于国际市场玉米买家形成了一定程度的刺激。国内方面，在经过了一轮急跌之后，低位买盘对于市场也形成了一定程度的支撑。从形态上看，期价有逐步筑底的迹象，我们建议在目前价位上可以陆续建立短线或中线多单。

农产品市场

棉花

隔夜美棉受投资者新一轮抛盘打压收低，郑棉今日低开后宽幅震荡，早盘开盘后不久期价下跌，探底后又震荡回升，盘中走势呈V型反转，午盘震荡走高。

国内棉花现货市场恐慌情绪日益加剧，现货今日再次大幅下跌，此次回调跌幅加深，今日328级现货棉花报价为23426元/吨，下跌207元/吨。纺织企业积极低价抛售纺织成品，棉纱整体行情继续下滑，下游需求依然不振。

 CF1201早盘呈V型反转，短线交易难度加大，均线系统5日均线走平， MACD绿色柱缩短，突破10日均线后多头积极进场，持仓量大幅增加。在现货价格持续大幅下跌下，反弹高度有限，期价在22200处有较强支撑，短期内下跌空间有限，压力位23060---20日均线，支撑位22200，盘中压力位附近追高需谨慎。

豆类

今日国内大豆市场小幅下跌，受到重要港口进口大豆出现了“压港”的现象的影响现货表现不佳，国内市场整体走势疲软主要是基本面上缺乏新的方向指引，市场跟随周边市场走势而波动。缺少主动性买盘。从盘面表现看，大豆在低位震荡反弹，向下空间有限，操作上建议可以少量持有豆类多头。