宏观分析

国家统计局预计于本月15日公布上半年的经济和物价数据。目前各大机构预计6月份的居民消费价格仍会居于高位，而日前召开的中国人民银行货币政策委员会第二季度例会指出，要贯彻实施稳健货币政策，注意把握政策的稳定性、针对性和灵活性，把握好政策节奏和力度。这很可能意味着下半年货币政策工具的使用会有所调整，表现在存款准备金率使用的频率降低，价格型工具发挥相对重要的作用。从周末王副总的谈话里解读用一句话概括就是“稳定是硬任务”。所以未来股指有望延续震荡上扬的态势，而商品将有所分化。

股指期货

资金市场今天突然紧张，Shibor隔夜利率和两周利率大幅跳升300基点，一周利率调升200基点。上午发行的20亿元1年期央票利率与上周持平，高出一年定存利率约25个基点，加息预期升温。央行在4日发布的二季度例会声明中表示，我国经济继续平稳较快发展，但通胀压力仍然处在高位。这一判断与市场预期一致，也提升了周末加息的预期。

   标准普尔表示，按照该公司的评级标准，有关希腊主权债务展期偿还的提议将会被看作是债务违约。这使得国际组织制定第二轮救助计划以避免希腊破产的工作变得更为复杂。

   大盘今天小幅震荡，上下波动区间仅有20点，全天最高3127.73点，最低3105.3点，收盘价3122.5点，于昨天持平，成交量较昨日有所缩减，但高于上周交易日。

   期指市场今天波动更小，IF1107合约最高3127.8点，最低3110.0点，收盘价3119点，全天的主要波动区间小于15点。收盘持仓量2.7万手，减少2096手，成交量12.6万手，减少6万余手， 持仓与成交双双大幅下降。IF1107合约全天的期现价差在-4至8点之间，没有合适的套利机会。

   大盘存在短暂回调的可能，建议多头在3100点以下建仓。

能源化工

PTA

PTA今日盘中两次价格出现大幅跳水，同时也带动棉花盘中出现跳水，两次跳水增加了短线操作难度。今日平开后反弹遇阻，上游成本支撑较弱，亚洲PX价格今日小幅上涨为1370美元/吨，近期成本支撑减弱。

 PTA华东内贸市场行情略有上扬，持货商报盘价格在9100元/吨附近，下游询盘在9000元/吨附近，实际商谈价格在9050元/吨附近。持货商低价惜售，市场交易气氛平淡，实际商谈一般，下游聚酯产品今日也出现了小幅回升。

 PTA长期弱势格局依旧，反弹新进多单需谨慎，短期内压力位9000，支撑位8660，日内继续关注高位压力位的短空机会。

塑料

塑料:消息面:现货市场加速上涨，石化方面积极跟进也加剧这种态势，库存水平难以适应迅涨行情，供应短暂偏少的局面约束成交量的释放。技术面与操作:L1109报收于11110,涨跌幅度:1.32%；中短线操作:小时线上，趋势偏多，待回调至10950附近，寻找技术指标支持的建多机会；中长线操作:日线上，趋势偏多，待回调至10640附近，寻找技术指标支持的建多机会；阻力区间：11250-11190,支撑区间:10980-10930.小时线止损100点左右，日线280点左右。

PVC

PVC:消息面:现货市场行情上扬，上游厂家库存压力缓解，报价略有上调，依然手需求不足制约，商家看涨情绪略淡。技术面与操作:V1109报收于8135,涨跌幅度:0.12%；中短线操作:小时线上，趋势偏多，待回调至8084附近，寻找技术指标支持的建多机会；中长线操作:日线上，趋势不明朗，宜观望；阻力区间:8170-8150,支撑区间：8100-8080.小时线止损40点左右，日线止损130点左右。

天胶

今日沪胶大涨，1201合约盘中最高33860元/吨，最低33205元/吨，终盘收盘于33765元/吨，较上日收盘上涨305元/吨。7月4日， 8月/9月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤473-480美分，上一交易日报每公斤454-460美分。8月/9月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤459-466美分，上一交易日报每公440-450斤美分。胶价上涨得益于市场人气的回转，后市料继续上行。建议做多为主。

工业品市场

铜

今日沪铜就突破上行，主力1109合约于70600元/吨处开盘，盘中最高70750元/吨，最低70220元/吨，终盘收于70330元/吨，较上日收盘价下跌440元/吨。美国供应管理协会(ISM)周五公布,美国供应管理协会(ISM)6月制造业指数为55.3(预估为51.8),5月为53.5。数据公布后,对经济敏感的基本金属保持本周的利多动能。技术上，沪铜上涨格局进一步被强化。建议多单持有。

铅

昨夜伦铅开盘震荡下跌至2656元/吨，之后因美元走软提振，盘中运行于2670-2685美元/吨区间，晚间盘一度摸高2689.8美元/吨的近三个月最高价，报收2687美元/吨，上涨22美元/吨。今日沪铅早盘跳空高开17335元/吨，之后急速下挫110点至17225元/吨。午盘维持在17230-17300的区间震荡，尾盘小幅收低于17220元/吨，跌130元/吨。成交手数方面减少662手，持仓量增加186手。现货方面，今日上海金属网1#铅集中成交区间16300-16500，成交均较16400，较昨日上涨50元/吨。随着期铅的不断上涨，现货成交明显改善，贸易商看涨后市，市场投机性成交稍显活跃。技术上，明日料将向下验证17200一线的支撑是否有效，短期趋势中偏空。

玉米

从今日市场走势来看，由于昨夜没有外盘的指引，因此盘中比较平静，在周边市场有所走暖的情况下，空头资金开始出现了一定的获利了结，从形态上看，玉米1201合约从2409元被打压至2256元，跌幅达到153元，短期市场中资金面继续打压的动能已经不大。从基本面来看，国内还不具备大幅下跌的条件，此次大跌主要是外盘造成的心理因素居多，目前来看，国内现货市场还较为坚挺，因此建议投资者保持观望的同时，注意2250附近的支撑，此位可建立中线多单。

农产品市场

棉花

郑棉今日冲高后回落，CF1201开盘后在周边商品的带动下快速拉升，在10日均线遇阻后震荡回落，盘中受到PTA突然大幅跳水影响，收于2010年10月8日跳空缺口处，期价目前在此位置附近支撑较强 。

国内棉花现货市场维持弱势，棉花现货价格已连续多日大幅下跌，今日328级现货棉花报价为23633元/吨，下跌121元/吨，纺织企业积极低价抛售纺织成品，棉纱类整体行情继续下滑，下游需求依然不振。

 CF1201今日盘中高位在PTA突然跳水下大幅回落，受到空头的打击，上影线较长，均线系统呈下降形态排列， 但MACD绿色柱缩短，在高位空头进场打压明显。在22200处有较强支撑，短期内下跌空间有限，压力位10日均线---23060，支撑位22200，盘中压力位附近追高需谨慎。

豆类

国际方面，巴西贸易部表示，今年6月大豆出口升至455万吨，高于去年同期的404万吨。国内方面，财政部、国家税务总局联合下发通知，正式将包括地沟油等废弃动植物油生产纯生物柴油，纳入免征消费税的适用范围。目前来说大豆港口库存的压力比较大，大豆加工企业产业链利润大幅下滑，一个最直接的原因就是国家采取的小包装食用油限价措施。据业内人士透露，食用油限价令可能再次延期两个月至8月15日。在此背景下，部分大豆加工企业停工止损。因此大豆价格波动不大，难以出现大涨。操作上，可逢回调低探再做多，等待天气市进一步确认。