一、我国丙烯货源贸易流向

山东是最主要的丙烯调入省份。东北、西北、华北以及华中地区的丙烯产能主要以一体化装置为主，离主流消费地较远，但仍会有小部分丙烯调拨至山东地区。东北以及华北地区丙烯多流向鲁北及鲁西地区，西北及华中的丙烯主要流向鲁西南。但随着近年行业轻质化进程加快，山东区域多套裂解及PDH产能投放，区域内自给率不断提升，丙烯跨区域流通量降低。另外，山东通过黄海西岸区域向华东尤其是江苏方向流出丙烯，流入流出量基本相抵，综合来看山东丙烯供需接近平衡状态。

浙江省是主要的丙烯产出地，溢出资源会流向江苏以及福建，山东日照、青岛以及临沂也有少量货源流向江苏。江苏目前是除山东外第二大丙烯调入地。

二、我国丙烯区域消费结构

华东、华南和华北地区作为传统的丙烯消费主区域，消费占比在一定时期内仍将保持较高水平，但随着市场饱和度的提高以及环保政策等因素的影响，其消费增长速度可能会有所放缓。不过，这些地区会不断向新的消费领域进行拓宽，下游制品企业也会不断向专业、大型、集中化发展，促进区域增量升级。

其中，华东地区是国内主要的丙烯消费区域之一，汇聚了大量聚丙烯、环氧丙烷、丁辛醇等下游企业，且是丙烯进口集中地，供应占比超30%。区域内以浙江为集散地，丙烯货源向江苏、上海、安徽等地流通。

山东地区下游企业众多，消费地位突出，是丙烯重要的消费地区，同时也是全国丙烯产销集中地，淄博、东营、潍坊以及滨州是主要的贸易流通地。山东地区的丙烯缺口主要依赖东北、西北、华北以及华中地区的富余丙烯进行补充。

华北地区的聚丙烯等下游企业对丙烯需求显著，也是进口丙烯的主要流入地之一，天津市是重要的进口接收地。

华南地区近年来发展迅速，聚丙烯等下游新增产能较多，消费量持续攀升，丙烯需求呈增长趋势。

西南、华中、西北等内陆地区经济发展较快，基础设施建设不断加强，对丙烯及其下游产品的需求逐渐增加，其消费占比有望进一步提升。例如，一些大型工厂在西南、西北内陆地区设立分公司，带动了当地对丙烯的需求增长。

三、我国丙烯下游消费结构

2020-2024年中国丙烯消费年均复合增长率为8.5%，远低于丙烯14.3%的产能年均增速，供需增速差的存在，导致丙烯市场供需矛盾呈现明显的加剧之势，这也是导致丙烯价格下跌的重要原因之一。

从细分消费领域来看，2020-2024年期间，丙烯腈、环氧丙烷年均复合增长率较高，分别为13.91%、12.83%，其他产品年均复合长率速均不足10%。

受下游各行业发展进程差异化影响，丙烯消费结构也发生了一些变化。目前丙烯主体下游为PP粒、PO、丁辛醇、丙烯腈、PP粉等。PP粒作为丙烯的核心下游，近年来国内终端消费增长欠佳，对丙烯消费占比由2020年的64.2%降至2024年的61.7%。PP粉行业近年来受环保及粒料替代等因素影响，对丙烯消费占比由9%下降至6%。丙烯腈和环氧丙烷由于近几年产能扩张比较迅速，导致丙烯腈和环氧丙烷在丙烯下游消费占比有所提升，2020年-2024年丙烯腈占丙烯消费比例由5.7%到6.7%，环氧丙烷比例由6%提高到7.7%。

据统计，2025-2030年丙烯酸、丙烯腈、丁辛醇、PO、PP粉、PP粒几大丙烯下游行业，预估累计投放新产能3154万吨/年，年均复合增长率5.95%。消费预估增长1369万吨，年复合增长率3.75%。

丙烯第一大主力下游消费领域是聚丙烯粒料，这几年聚丙烯扩增速度较快，行业内供需矛盾日益加大，开工率不断下滑，盈利陷入困境，未来几年扩能增速预计下滑，但仍有将近2000万吨的产能有待释放，虽然不同口径统计的量有一定差异，但绝对量的增幅总体较大是不争的事实。聚丙烯粉料目前开工低迷，未来几年没有相关产能的投放。丙烯下游丁辛醇消费量增速较快，预计2025年-2030年年复合增长率不到6%，但丁辛醇占丙烯下游消费的比例较低，对于丙烯消费的拉动作用有限。