七禾网9、您目前的市场配置涉及哪些品种？您是如何制定投资策略的？

雷百亮：股票、股指期货、商品期货、国债。股票占总资金的70%--80%；期货占总资金量的20%（程序化又占期货总资金的20%--30%）。

股票主观判断，基本两个大的框架：

①、上证指数在20日均线上才会重仓做交易；选现阶段主流大资金参与的热门板块；

②、当连续遇到指数暴跌同时板块连续多日杀跌，出现超跌行情的时候，会轻仓去博一下反弹；

期货：以主观和程序化同时进行原则，某个单一品种仓位不会超过期货资金5%仓位。

七禾网10、您在选择交易品种时，主要关注哪些因素？黑色系、农产品和化工类品种在您的交易策略中各占什么地位？

雷百亮：我主要关注商品的现在和未来供求缺口演变。

侧重股指，黑色系和豆类品，因为它们资金容量大，进出方便，大品种趋势性好；农产品中苹果、生猪、鸡蛋、豆类都分析起来比较简单，供应权重大需求几乎可以忽略；化工种牵扯的因素很多，逐渐加强这一方面的研究工做；欧线也是一个不错的品种，容易受到某些地区不安定因素影响，是所有品种种波动最大的品种，收益大风险也大。

七禾网11、您只做看得懂的行情，这种策略是如何帮助您避免市场风险的？

雷百亮：①、股票行情、期货行情天天都有，人的精力和专注力是有上限的，不能把所有的波动都抓住，也不可能把所有的品种都做完。承认大多数行情是看不懂的，懂得取舍，只关注自己能看得懂的行情，以技术面为主，专门抓“撞到树上的兔子”。

②、金融市场有的行情本身就不是自己能抓住的，做在交易计划内的单子，承受交易计划内的自损。

七禾网12、您在商品交易中遵循的三不原则是什么？这些原则是如何帮助您控制风险的？

雷百亮：我的三不原则：一，不频繁操作。二，不重仓操作。三，不逆势操作。

遵守纪律，严格风控，机会总是有，是慢慢等来的，要耐心，就像我取的微信名：鳄鱼，你一定要保持耐心，等到机会出来的时候，狠、准、稳。

我做了三十多年的交易，也破产了两次，这个年龄也不允许我有大的闪失，一定是风险在最前面，任何时候风险都是第一。我过去经营私募公司的时候经常跟我团队的人说，谁的钱都不是大风吹来的，谁的钱都是血汗钱，我们要对投资人的资金负责，所以我们要把风险控制住，接下来再谈盈利的事情，这样我们才能走的更远。

保持平常心，有段时间不赚钱也没关系，我们可以慢慢来慢慢等，机会非常多，风险也非常多，必须很好的把控好心态。

投资最关键的是要教育好自己，管控好自己的心态。否则，最后可能是看对了行情却赔了钱。交易的本质就是交易自己。

七禾网13、您如何平衡风险控制和盈利目标？在您的投资生涯中，有哪些成功的风险控制案例？

雷百亮：主要还是多品种、多策略、多周期结合；商品中伴随程序化交易，我的程序化主要是以趋势为主；盈亏比至少达到3才行。通过自己的交易原则，这么多年股票市场的高点几乎都侥幸成功逃顶。

七禾网14、您在策略风格上采用全市场多品种、多周期、多策略的对冲管理模式，这种模式的优势是什么？

雷百亮：金融市场黑天鹅经常发生，多周期，多品种这种策略可以很好的避免某个品种仓位过重时遇到黑天鹅的现象，在市场中多年盈利，重仓如果一次黑天鹅都是对投资极重的打击，有时候一次黑天鹅可能就直接爆仓，退出市场了。这个行业里风险永远是第一位的。

多品种、多周期、多策略对冲，可以平滑资金曲线，整理好自己的心态，尽量不错过机会又不放大风险。

七禾网15、您在技术分析和基本面分析上都有自己的见解，能否分享一下您是如何将两者结合起来的？

雷百亮：基本面和技术面的研究都很重要，基本面研究解决我们该买什么的问题，技术面解决我们该什么时候买，什么时候卖的问题。两者都很重要。

我刚开始做交易的时候，几乎不看基本面，只看图形。经过多年的交易后我发现：交易中，基本面是锚。一个投资者只有熟知基本面的情况后才能树立起投资的信仰，才能具有下单的动力，才会敢于去合理配置仓位。反之，你就不敢增加仓位。

交易者虽然不可能会提前知道行情未来的价格目标，但是技术面却能为我们提供一个很好的切入点。尽管技术面离不开基本面，但是很多时候的交易却要服从于技术面。

我们永远要记住：基本面给你信仰，技术面给你力量。如果技术面不支持基本面，那么基本面一定有矛盾或者我们没有读懂基本面，或者我自己理解的供需错配是自己的一厢情愿，我们就不要相信基本面。只有技术面配合了基本面，我们才可以入场。如果基本面和技术面打架，那么我们就宁可做壁上观。

七禾网16、当基本面分析和技术面分析产生的结论出现矛盾时，该如何选择呢？

雷百亮：技术面设置好止损，基本面有时候行业分歧会非常大，比如某品种基本面需求非常旺盛，但是供应严重不足，期货价格就是不涨，那么就一定要设置好止损，一定是某个方面出问题了、（或许当时并不知道，过了几天以后才会在市场或者新闻中看到），这时候就以技术面为主，我们只能在交易前设置好止损，先保护好自己。