七禾网17、您觉得贵司的商品期权策略的应用场景有哪些，哪类机构或者合格投资人比较适合进行配置？

捷荆私募：商品期权挂钩的底层商品期货合约种类和指数期权相比，要多很多，因为我们的策略是一个基于Theta 的被动买权策略，在策略中又是分散配置标的的，所以投资人可以选择直接投按照我们的配置比例提供的策略，也可以专门定制某一类或者挂钩某个单一商品期货的期权策略，可以根据投资者的需求灵活配置。

七禾网18、我们知道量化模型是建立在各种历史数据上的，但历史永远反映不了未来，那咱们就策略的有效性是如何评判的呢，如果未来某一阶段行情出现了很大的变化，导致策略失效或者短暂失效，您将会从哪些方面进调整和优化呢？

捷荆私募：在我们现在最新的“天策”策略中，是没有历史数据的，我们模型的输入只有当前底层资产价格和到期日，无风险利率和波动率计算也已经使用机器学习拟合的函数替代了整个定价模型，所以也不存在参数调整和优化。

七禾网19、您认为未来期权量化投资在国内的发展趋势是怎样的，捷荆私募将如何把握时代的机遇？

捷荆私募：期权市场按照国际市场的发展规律是会呈现逐渐增量的趋势，随着期权上市品种的增加，以及越来越多投资人关注这个领域，我相信未来中国的期权市场一定是蓬勃发展的。今年的期货品种上市和对应的期权标的上市是同步的，这是一个非常积极的信号。捷荆作为专注在这一领域的私募基金，我们希望能够通过自己的专业能力，为投资人做好资产管理和增值，也为中国的期权市场发展做出贡献。

七禾网20、最后也感谢您报名参加由我们东航期货主办的 “蓝海密剑” 实盘大赛，您对我们的活动有何期许或建议？

捷荆私募：“蓝海密剑”实盘大赛在业内一直有着非常良好的口碑，我们也感受到了主办方的专业和热情。作为国内持续时间最长的实盘大赛之一，大赛的专业度与日俱增，也给管理人的专业度提出了更高的要求。我们很期待在未来能够和“蓝海密剑”擦出更多的火花，期待大赛越办越好！

七禾网注：成绩代表过去，未来充满挑战！

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东航金融&七禾网联合对话整理

2024-9-27