调研时间：2024年3月25日-3月29日

调研地点：大同-准旗-伊旗-神木-横山

企业情况：

1、企业A：发运站

企业目前有两条装车线，一条装载机作业，一条筒仓设备，装一列时间2-4小时（考虑配煤等），发运5500大卡为主。煤棚+站台等总场地最多可存煤50万吨，目前市场不好，库存少，大概只有3列存煤。年发运量约500万吨（总装车能力可达1200万吨/年），经营模式有自营和代发，正常情况下给股东供货量占到五分之二，市场量占到五分之三，行情不好时市场量占比会更少。代发站台费18-23元/吨（含6%税，按发运量阶梯收费）。坑口货源为朔州地区和内蒙临近区域，近期准旗到站台短倒运费约85-90元/吨。位置优势铁路运费较低，到柳村南只要103.2元/吨（含13%税），到秦皇岛东或者曹妃甸基本在128-130元/吨左右。下游为电厂、化工厂及水泥厂等。

2、企业B：煤矿

年产能2000万吨，去年投产，今年会满产。卡值4600大卡及以下，目前价格430元/吨（4600卡，硫0.6），拉煤车辆正常，主要是近期降价后有拉运出来，整体反馈需求还是一般，场地堆了不少煤。由于煤矿属于新建煤矿，投入较多，成本偏高，预估有200元/吨左右。配套洗煤厂在建中。长协签订方面，今年长协签订量1200万吨，价格按照发改委合理区间上限按卡值折算，市场煤以地销为主。生产上，正常生产，由于需求不佳，产量暂时未打满。

3、企业C：煤矿

年产能1300万吨，起初是800万吨，22年核增了500万吨。保供签订量1090万吨。原煤5200-5300大卡，长协直接原煤给电厂，价格按照460元/吨。块煤6000大卡左右，粉煤5700大卡，硫0.3，特低灰，供化工厂，该矿是集团煤化工企业配套煤矿，有给自己化工厂保供任务，价格也按照460元/吨，剩余少量按市场价地销其他化工厂。基本日产日销，库存少。发港口是从新街上站，短倒约20元/吨。由于产量基本已保供和供自己的化工厂为主，因此基本没有库存压力。

4、企业D：产地贸易商

年发运销售量保底3千万吨，去年3200万吨，今年目标3500万吨。全部外采，日采购量约10万吨，卡值4000-6000不等，晋陕蒙都采购，各地量相当，有自己的站台，自己的物流公司。根据情况站台会配煤，走瓦日线直达终端或日照港，直达电厂为主。站台常态库存100万吨，神木短倒上站费约50元/吨，内蒙最远短倒费80元/吨。自己有两个矿，保供为主。

5、企业E：物流园

有39条铁路线，物流沿线一是走包西线到贵州川渝等地，二是走瓦日线到山东地区。发港口倒挂，量很少。全国共有13个物流园，主要是做物流，贸易少部分。该物流园去年铁路发运量约1200万吨，今年1月份约110万吨，2-3月在70万吨/月左右，近日发运一天6-7列，去年同期能有14个列。客户群体有陕煤系、山东能源、延长集团等，自己去年贸易量400万吨。场地堆放能力有300万吨，最高放过80万吨，最近库存20万吨。反馈整体市场不好，今年上货量减少。

6、企业F：煤矿

属于榆林地区规模较大的民营独资煤矿，储量1亿吨，核定产能500万吨，之前200万吨，原煤为4500-4700大卡，价格460元/吨，之前最低的时候420元/吨，最近车多涨了点。洗完后精煤690元/吨，6000大卡，0.3的硫，能放五万吨库存，目前基本没啥库存。开采成本在150元/吨左右。市场煤相对多，受市场影响较大。

7、企业G：煤矿

产能700万吨，按正常产能生产。自己有洗煤厂，有两个原煤筒仓，5个商品煤筒仓。完全成本约200元/吨。大部分保供给电厂，部分给自己的化工厂，市场外销量较少。沫煤，5500大卡左右，硫较高2.0，电厂长协按5500大卡520元/吨（陕西地区合理区间上限）等卡值折算。洗精煤，5800-6000大卡，供化工，近日出厂价710元/吨，还有部分块煤。保供区域主要是本地，其他是山东、江西等省份。

调研总结：从调研情况来看，近期产地生产较为正常，尤其是陕蒙地区生产基本没有受到干扰，只有一些新增产量在市场需求不好时没有完全释放。拉煤车辆较前期有所增多，但是还不算火爆，更多是前期快跌所积攒的需求释放。大贸易商和物流园的发运量仍然变化不大，表示市场不好。煤矿相对来说要偏乐观一些，但也只是相对中性，尤其是目前已经跌了一波后，觉得下方有支撑。目前由于市场价格仍高于长协价格，因此下游拉长协仍比较积极，煤矿的基础销量得到保证。如市场价格低于保供价格，将对产地带来较大的变化。

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