调研背景及目的

2023年10-12月疫病导致部分区域去化较高，是否会导致区域性供应断档或者阶段性供应低点？此外，仔猪价格春节前快速拉升，节后上涨的空间多大？市场二育情绪是否会因仔猪价格上涨和结构性供应差异助推重燃等等，带着这些问题，调研山东等地，涉及屠宰、母猪场、饲料厂等企业类型。

调研时间：2024年2月26日

山东青州某屠宰场

生产情况：公司场区1600亩，主要成本是人员费用再加水电气，其他成本占比低。因年后销售不好，宰量维持较低水平，但比去年同期好，去年同期1100-1200头/天，目前是1500头/日，前几年最高产能在7000-8000头/日，近两年都没有达到高屠宰量，2023年屠宰70万头。目前基本主要走鲜销，部分入库，入库产品主要是2/4号肉，占其屠宰的2/4号肉比例约50%。因为公司招标储备肉，储备肉价格偏高，稍微有利润。当下资金压力不算大，因为有回款。

冻品情况：该企业大概冻品库容7000吨，现在库存减少，去年价格高一些，基本都出库了，大概有30%左右的库存。2023上半年是能入库就入库，占屠宰70-80%的入库比例，但入冻库屠企盈利的不多，整体全年核算是亏损的。因为去年亏钱了，所以大家今年都很谨慎了，今年只有2/4号肉入库，也有少量3号肉入库。目前2//4号肉冻品价格高于鲜品价格，2/4号肉鲜品大概20元，冻品大概21元，所以2-4号入库多，因为价格高，骨类、膘类入库少。加工厂主要采购还是冻品，因加工工艺的问题，所以冻品贵些还是有企业采购。冻品和鲜品的渠道不同，冻品渠道还是加工厂，鲜品渠道还是家庭，所以2/4号肉愿意入库，还有3号肉愿意入库。

屠宰产能：山东屠宰产能太多，与养殖严重不匹配，现在能达到40%-50%产能利用率就算好公司了，所以很难赚钱。预计今年还会倒闭一部分屠宰产能。按照产能来说，产能利用率只有40-50%，产能上不去，人工费用、水电费还是高的。

采购情况：因潍坊周边猪源少，散户猪也减少，所以采购渠道多集中在养殖集团（90%依靠牧原（河北、山西、山东），当地温氏的猪减少了，六和也减少了）。采购体重在95-110kg偏多，较105-120kg基本没差价，差价小。胶东地区定价还是根据潍坊某龙头屠宰企业定价走，本地采购少，开始往外求购，采购价格达到7.6元/斤。目前不考虑河北的货，从省外调入猪源占比30%，如果考虑到河北外调进来的，估计合计会达到40-50%。去年3月份还是省内为主，条件限制，省外猪过不来。

猪价预期：预计猪价不会持续回落，可能会缓慢上涨。现在处于相对低位，估计不一定落到6.5元/斤。因周边散户去化明显，估计去化幅度60%左右。2023年9-12月一天宰杀1000头是散户猪源，现在一天屠宰量里散户仅有70-80头，不超过100头，去年同期一天宰杀量里散户占200-400头。牧原24号的报价是13.9元/公斤，25号的报价是14.45元/公斤（牧原猪做白条不好），除了牧原猪之外，散户价格却达到15.6元/公斤，说明当地散户猪太少了。预计猪价最高不会超过8元/斤，不看好猪价，主要是因为消费差，并不是因为供给太少，猪肉消费减少。

山东临朐某母猪场及某饲料厂

情况介绍：2023年主要是养母猪卖仔猪，2023年高位的时候仔猪到680元/头，但是6月份母猪淘汰完了，因为当时预测下半年市场不好，所以选择全部卖掉清圈。目前还剩一个种猪场，合伙投资的，500头母猪（养的是祖代猪），主要是卖二元母猪（即后备，约50公斤），偶尔会出一点怀孕母猪，且场种猪场生产比较正常，冬季种猪场没有疫情损失。2021年4月份检测非瘟阳性，把猪都处理了，5月份猪价下滑，买了小猪育肥至11月份出栏，但是亏钱了。后来留了母猪，结果2022年还是亏损。2023年母猪继续增，但是6月份出清了。清掉的母猪场目前等机会补仔猪，不会补母猪。

山东能繁：官方数据约280万头的母猪，但是了解下来现在省内母猪估计不足100万，集团大概50多万。2023年山东有外调仔猪和二育的猪，合计约2000万头。从外部渠道了解，预估2024年有3500万合计的外调。外调猪育肥肯定会有损失，损失大概在7斤/头，育肥养殖的过程中会计算到料肉比中。

散户补栏后备母猪：目前市场，散户补栏50公斤/头的二元母猪比较多，但占比整个散户约20%。当地留下的散户主要年龄都在55岁以上，这些人更喜好买后备而不是直接抓仔猪，养殖周期更长，这种选择也跟个人情节也有关。二元母猪从年前的1300元/头涨到1500元/头，再涨到了1800元/头，所以现保留的这个母猪场效益是比较好的。怀孕母猪外销小，但不好采购。

二育：除了种猪场，当下还在等机会做二育，目前在寻租赁场地。价格方面，预计在周边省份，如河南、河北、江苏、安徽价格在6.5元/斤的时候会考虑做二育；采购到自己场会增加约0.4元/斤的成本，再考虑到育肥出栏成本增加0.55元/斤的成本。虽然当下部分省份价格低于6.5元/斤，比如黑龙江生猪价格在6.4元/斤，但是运费成本高，所以只在周边省份考虑。时间方面，计划3月底到4月底采购，采购体重在100公斤/头的猪。二育出栏也要看价格，也会考虑时间，最迟大概在8月中下旬出栏，也就是3-4补栏，最大会养到180公斤/头左右。当然，3月底-4月份采购二育的时候，除了考虑现货价格和时间，也会看9月合约盘面。从目前看不太想套保，认为9月不会低于14元/公斤。二育用料，用全价料，饲料来源于大北农，3.5料肉比，二育后期也需要控料。预估当地市场已经上二育的约占5-6%。

周边情况：去年一年疫情不稳定，认为散户母猪场大概去化掉了80%，小规模场（100-500头母猪）基本没了，100头以下的超级散户还有些。这些清场的都在等机会再做，但等的不是从母猪开始，会直接从仔猪做到育肥猪，损失相对轻一些，120公斤以上就有收购的。

育肥猪亏损：育肥猪放养公司去年损失也严重，代养户相对来说要损失少一些，甚至不少还是赚的。但放养公司会有套保操作，对冲养殖风险。区域差异，南方放养容易，代养费高400元/头；北方代养费较低，部分仅160-200元/头。

仔猪采购：卖仔猪的基本上都是集团和猪经纪。不用担心从集团场/猪经纪那里采购的仔猪有疫病，因为有一整套的服务流程，有协议：一般约定检测一到两周以内没有阳性，跟集团场/猪经纪就没关系了。仔猪多来自湖南、广西、山西。年后仔猪价格涨幅过快，采购较少。现在主要是放养公司采购仔猪，散户比较少。

全年价格预测：最高或许能达到20元/公斤，时间点预测在9月份前后，一是因为供应滑坡低位，二是因为二育等情绪因素助推。

总结

因四季度疫病导致的散户去化比较明显，2024年山东生猪合计外调量有增加预期。受疫病导致的某一段时间的供应低点，或会带动猪价走高，叠加二育刺激，预估有一定反弹。

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