最近出去跑了一圈市场，从油厂到贸易商再到饲料厂和养殖端在华北做了个了解，相关情况和大家分享。

一：油厂

1、去了外资和国企两家，外资基本上全面套保，很少有敞口，天津预售进度很高能够赚钱，在山东和华东的工厂看销售进度就低一些，没有预售的头寸就开始亏损，给我们的数据大概100-300元之间，对于业务口来说公司核心的数据他们也拿不到，只是比较悲观，后面给的说法是先交付合同，合同交完之后基本就要停机了，不想当活雷锋了，压榨亏损报表越来越难看不如放假休息；

2、国企压榨厂

我们也知道他们这个风格预售做的很低，前面华北9-10月基差最高卖到了1000附近，也是和去年一样看好后面基差所以基本没怎么卖，近期一直在卖现货，各个区域反馈基本都要胀库，他们家能占到各个区域库存的很大比例，近期01合约，特别是1-5价差比较坚挺，市场在谈有他们的影子，想继续接货01，推高基差；11月接的华东货在华南刚刚提完，华南自己库里得好几万吨库存吧。

这个国企压榨厂今年4-5月份的骚操作让贸易商知道了跟着他走就能赚钱，下半年被狠狠的打脸，今年盈利无望，亏损中，就还这几天时间了，利润基本无法转正。在其年会上，悲观情绪蔓延，今年没有现场卖货也是比较少见了。

对国企压榨厂最深的感触就是1-5要继续顶起来，还有一个工厂也要准备一起接货，可能要超过20万吨，看其持仓估计差不多。

3、民企压榨厂

周三时候华东汇福报价05+420，合着01-100基差，当下接近1月，马上期现回归节点，汇福竟然报出这样的价格，10天之内提完货，可见其资金压力有多大，对于这种单边型选手来说，单吨压榨亏损500元应该算保守了，后面大豆库容允许的情况下估计也是不会再当雷锋，毕竟就是家里有矿也经不起这样的折腾，疫情几年的红利不知道造进去多少了。

二：贸易商

1、华北贸易商区别于山东，资金整体要大贸易氛围也是比较好，这几年南方一些物产公司特别喜欢布局华北的原因，本次调研走访6家，交流过程中也是有比较大的收获，特别是在后面大豆到港方面，11月前期预估到港1000万+，刨去储备只剩792万，12月预估到港1000万+，刨去储备可能只剩800-850万，1-3月更不用说，看看船期和储备的买货就知道，具体到港数据可以参考本人写的调研总结，公众号不方便写出来了。

2、近期上下游都在亏损普遍现实，从9月份下游不买货倒逼贸易商倒逼油厂把基差和单边全部打下来了，下游倒逼上游算比较经典的一战。交流到行业如何破局时，一个大佬这样的解释，破局还是在上游，这个节点可能不远。

3、买货氛围，市场在一片看空时，有人已慢慢行动，此行动先不发表出来，等待大佬的验证。

三：大型养殖集团

总部北京，养猪成本8.5元，这波猪瘟影响也是比较大，这几年亏损也比较厉害，但是很明确的表示母猪去化不多，明年闲置猪舍会继续加大补栏力度，做好核心的养猪和饲料。

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