2023产季花生自8月初开始从江西、湖北一路向北陆续上市，现货价格从6.8元/斤一路下跌至4.4元/斤，市场被悲观情绪笼罩，持续阴云密布。本次驰戍花生跟随郑商所组织的辽宁花生调研团，深入产区一线，为大家分享最新调研情况。

一、颠覆认知的东北大雪

本次调研为期一周，初入辽宁便遇一场大雪，道路结冰、高速封路，期货盘面价格“应雪而起”;就在以为调研要被迫暂停的时候，第二天艳阳高照，道路冰雪融化，司机再次带领大家出发，期货盘面“应雪而落”。辽宁大雪对交通产生了一定影响，但并未如想象那般严重，短暂的盘面效应后迅速恢复正常。

二、“双增”预期兑现，品质喜忧参半

早在前期市场多轮的调研当中，种植面积增加形成市场共识，在实地调研当中，不同地区单产各有不同，但整体增产明确。品质方面喜的是，水分低含油高，忧的是水分低破碎率高。今年辽宁花生含油率较去年高1-2个点，但过低的水分也导致花生破碎率高，8个筛上出成较去年降低1-2成。瓣米可作为食品米销售（但价格低于8个筛精选米），也可作为油料米提升含油率送往油厂。

三、上货进度明显慢于去年同期

根据调研，去年同期当地不同区域的花生米上货量在2成-三分之一左右，春节前出货量超过5成以上，但当前各地花生米上货量不足去年同期一半，贸易商对春节前上货量的预期也明显低于去年，绝大部分货源仍在农户手中，部分贸易商囤货心理预期在4.3-4.4元左右。

以上是本次调研的一些基本情况，下面我们来说一说其他的相关情况。

一、辽宁花生的基本情况

辽宁是我国花生种植和产量的第四大省，根据国家统计局数据，2021年辽宁省花生种植面积498.48万亩，占全国花生种植面积的6.92%，产量115.49万吨，占全国花生产量的6.31%。辽宁当地主要以308白沙、花育23（俗称“小日本”）和扒拉颗花生为主，有少量唐油花生，一般从5月中下旬开始播种，10月初开始收获。当地花生消费相对较少，主要是对外流通，大部分销往内地和沿海地区，部分出口至国外。

二、关于农户的成本与利润

辽宁地区土地资源丰富，机械化程度较高，但地租成本较高。经调研测算，辽宁308白沙种植成本约1645元/亩，折合花生米吨成本6714元，包地农户成本线为3.36元/斤左右;花育23种植成本约1745元/亩，折合花生米吨成本7122元，包地农户成本线为3.56元/斤左右。当前辽宁地区308白沙收购价4.5元左右，花育23收购价4.35元左右，按照目前的价格销售，农户是有一定利润的，但上一产季花生价格一路走高，抬高了农户心理预期，农户惜售情绪升温，而本季“跌跌不休”的价格在遇到农户惜售时遭遇阻力，跌速放缓，跌幅减小。

三、关于天然交割品“小日本”花生

花育23，也称“小日本”，被称为“天然交割品”，受到期货参与者的关注与追捧，该品种的一大特点是价格波动相对较慢，但波动幅度相对较大，相较于308品种0.05元的波动，小日本花生米的波动可达0.1-0.2元。经过多次的市场交割验证，小日本花生米的各项指标与花生基准交割品的指标最为接近，甚至于在某些时间段，小日本通货米可直接交割。目前辽宁小日本均价8700元/吨左右，假设在11月1日买货，11月10日交割，算上各类资金税费运费等成本，再加上辽宁当地交割的贴水，交割品综合成本约9130元左右，交割利润方面，大家可以根据自己的建仓价格实际测算一下。

四、关于油厂

新季花生上市以来，油厂维持高开低走的收购策略，价格不断降低，指标不断提高，驰戍花生整理了23产季油厂入市以来的价格走势和收购指标，大家可以参考一下。前期我们经过多次的测算，市场对于油厂低库存的现状也较为认可，可比较费解的是，行业老大至今悄无声息，收购意向不明，其他样本油厂自9月1日至今收购量已达16万吨，而从今年年初至8月底，样本油厂收购量不足30万吨。给人一种即使缺货但也要压着收的感觉，难道是今年供给端“双增”的明确和需求端低迷的不确定给的勇气？

五、写在最后

本次调研过程中，最明显的特点是市场信心不足，悲观情绪浓厚，农户对于价格不想卖又怕越等越低价；贸易商不敢囤货，上一波调研认为年前不会跌破5块的观点已彻底翻篇，一车货还没到目的地已亏2万的梗还在；加工厂适量收购，等待低价入手。似乎现货基本面远期看空已无可厚非，期货影响因素更多一些，比如宏观、比如国际局势、比如在01合约上持仓2万多手的两大外资巨头，期货和现货究竟是谁领着谁跑犹未可知，继续关注吧。

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