2023年铜价宽幅波动，海外地缘冲突不断，中美经济周期错位，以及宏观面错综变化，使得铜价不断冲高回落，“金九银十”传统旺季不及预期，铜加工市场平淡如初，国内需求缓慢复苏，弱反弹状态下，企业面临极大挑战。目前铜冶炼及铜加工企业生产、订单状况如何？江西地区终端消费是否回暖？未来市场预期如何？供需两端能否重回平稳？针对此类问题上海钢联进行了实体走访调研：

调研时间：2023年10月23日-10月27日

调研地点：江西南昌市、抚州市、贵溪市、上饶市

调研方式：实地走访

调研目的：走访铜冶炼、铜加工企业，了解企业实际供需情况及未来预期

调研对象：江西市场电解铜、铜杆、铜棒生产企业

生产企业A：

产能情况：铜杆炉子设备30台15条生产线，20多小时一炉，一条生产线产能150-160吨，产能4500-5000吨，产能开工率30%，高于其他一般企业。设备可以在铜杆和阳极板之间转换，一条生产线两个炉子，炉子可以随时开停。

订单情况：10月订单整体表现不佳，订单交货期一般在3天，紫铜类消费比黄铜要好得多，下游库存不高，甚至不做库存。当前订单较少竞争加大，加工费有所下调，目前加工费在1000元左右。

原料情况: 主要回收国内废铜，也有进口，国内废铜占比80%。今年废铜原料比较缺货，另外，废铜原料没有权威定价标准，谈价为主。

未来预期：往年来看，4季度下游订单会有所增量，但今年情况较为特殊，市场成交偏弱，原料紧缺，预计11、12月将不及预期。

生产企业B：

生产情况：目前铜棒产量月均3000吨左右，相比去年有所下滑，开工率不足50%，加工费在1000-1500元，生产成本有一定优势，主要是政策及原料。

订单情况：铜棒订单下滑明显，主要以57牌号为主，高附加值的产品比如欧标（无铅），对原料有要求，成本不划算。美国的废铜可以降杂质，有一定利润空间。

原料情况: 目前市场原料流通货源紧张，很难收料，进口废料价格倒挂，价格不合适，导致企业不敢多接订单，原料几乎没有库存，今年是原料最缺的一年。

未来预期：今年很难实现产量增长，市场整体偏弱，行业“内卷”严重，企业主要做好产品优化，维持一定开工率，发挥成本优势。预计11月份订单会有一定增量，但很难实现大的增幅。

生产企业C：

生产情况：重熔铜锭产量为20万吨，一台炉子日产120-150吨，目前10台炉子开了一半。新建电解铜产能40万吨。铜锭和洛铜有合作，其安排专门人员来这边承包设备生产。铜锭生产是通过20%废铜+精炼铜重熔，纯度达到99.99%。

订单情况：订单主要以长单为主，散单较少。目前订单充足，开工率低的主要原因是废铜原料紧缺。原料基本全国采购，主要来自于山东、河南、保定、上海、广州等地。

未来预期：4季度产量将不及预期，当前供强需弱，市场预期偏向悲观。当前主要是原材料不足，无法满足新签订单。另外，成本利润收窄，整体保稳为主，预计11、12月延续平淡，2024年能得以改善。

生产企业D：

生产情况：公司目前铜材年生产加工能力4.5万吨，精细加工能力3万吨，2022年铜棒产量1.5万吨，精细加工2万吨，每月有用铜1000-2000吨，实际开工率低于50%。

未来预期：目前同样面临原材料缺货的情况，市场预期不佳，下游订单较前期下滑明显，缩量20%-30%，4季度对贸易环节有担忧情绪，紫铜类相对平稳，但黄铜有继续缩量的预期。成本虽有优势，但利润空间收缩，短期对市场走势表现平淡。

生产企业F：

生产情况：生产线平炉7台，产能一年为15万吨，目前只开了一个炉子，主要原因是铜杆利润收缩和原料紧缺。有美国南线竖炉一台，产能一年20万吨，原料为电解铜。精铜杆和再生铜杆价差较小，主要差别在电阻率，国内产能比例大致各一半。目前开工率20%至30%。下游订单长单无账期，散单为主。

未来预期：当前下游客户需求量下降，市场供应饱和，需求偏弱，另外原料不足，备库紧张，现在加工费比较透明，成品利润薄，保持现有生产量，暂时没有增量的计划，后期市场延续弱势的话，也有进一步降产的可能。

生产企业G：

生产情况：日产150吨平炉一条线，日产150吨阳极板两条线。废铜为原料，电解铜价格高的时候就生产阳极板。目前废铜紧张，现在采购废铜无账期，以前3至5天，现在有账期买不到废铜。由于企业内部调整，停产3个月，现在半开工状态，生产面临亏损。

未来预期：今年市场整体不景气，与年初预期相差甚远，对于4季度的看法较为保守，优先确保现有生产水平，原料供应短缺缓解后，会考虑增产。

总结：本次走访调研的企业主要是江西地区有一定规模的电解铜、铜杆、铜棒企业，通过调研了解，今年市场整体偏弱，下游出口受限，内销竞争激烈，供应饱和外加需求不足的情况下，企业整体开工水平维持在50%以下。近期，全国废料吃紧，各地出现缺货、少货的状态，导致企业原料迟迟供应不足，生产受限。另外，加工费进一步收缩，企业利润不佳，市场“内卷”严重，生产无法按照原有计划进行，未来预期不高。即将到来的11、12月，各家企业趋向于稳生产、保市场的节奏，顺利度过2023年，期待2024年新的开始。

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