调研时间：11月3日

K钢厂（2023年11月3日）

1、企业概况：分为两个板块，前三个季度钢铁板块盈利3.5亿。公司成立于1954年，是国家在“一五”期间建设的156个重点项目之一，是新中国在少数民族地区建设的第一个大型钢铁企业，也是周恩来总理唯一为其投产剪彩的钢铁企业。经过60多年的发展，目前已成为世界最大的稀土工业基地和我国重要的钢铁工业基地。

2、整体产能：目前有1700万吨产能，是北方地区单体最大的钢铁冶炼企业，今年实际产能将达到1600万吨。其中：板材类1000万吨，热卷400万吨，冷轧200万吨，镀锌120-150万吨、中厚板160万吨；型材200万吨，管材200万吨，建材150万吨。

3、销售方面：销售西北地区。

4、原料方面：铁矿自产矿白云鄂博铁，使用40%进口矿，国内矿占比在60%，入炉矿品位65-66%。有自有焦化厂，焦煤库存紧张问题最近有缓解，物流费用高。

5、现状：（1）没有接到粗钢平控文件，今年应该已经落空；（2）建材只在包头当地消化；（3）废钢添加比13-15%，废钢价格偏高；（4）3-4万吨建材库存中铁保供，热卷没有库存，按订单生产；（5）去年5-6月开始逐步去建材化，热卷占比增加，建材下降；（6）11月计划安排一座2200高炉年检。

6、需求方面：今年出口较好，同比增长12%，9月开始出口开始下滑。

7、冬储方面：现在原料的冬储就逐步开始但需求可能小于往年。

L贸易商（2023年11月3日）

1、企业概况：是西北地区较大的板材深加工企业，有各类加工产线八条，年加工钢材量在50万吨。

分条厂-1号线：汽车大梁钢纵剪T700 12mm，纵剪20mmQ355B锰厚卷，切边；

14mm厂-2号线：12mm以下横切、切边，粗精双较转角较平；

25mm厂-3号线：最厚25mmQ235B，Q460C 16mm，T700 14mm，横切；

25mm厂-4号线：最厚6mm*2.0米，三机较平，带地坑；

纵剪厂-5号线：最厚6mm*1.6米，横切；

纵剪厂-6号线：纵剪Q355B12mm，可分条，收卷，翼缘板，带钢，可切边；

四厂:六条生产线长度误差、对角线误差、同板误差为1毫米，打包，喷字；另外近期正在新建两条冷轧卷板深加工生产线。

2、需求：西北汽车需求下滑，整体新能源汽车设备供不应求，光伏价格下降，光伏支架需求下降。

3、后市：较悲观，目前下游追涨杀跌以透支1月订单，但整体需求仍较弱，除非出现政府重点工程建设，但冬季不能施工。

调研总结：

通过此次走访西北地区十多家生产、物流、仓储企业，让我们对近期市场关注的钢厂为什么在大幅亏损状况下还保持较高的生产积极性、市场对于今年冬储行情的判断、企业生产经营成本的核算、钢厂原料库存管理以及生产状况等情况有了更加清晰的认识，主要有以下几点：

1、目前钢厂生产基本处于正常状况，近期没有停产检修的计划，只不过在临近春节的时候，适当安排高炉停产检修，但影响一般相对较小。

2、钢厂产品逐渐多元化。在2020年前该地区钢厂产品整体相对比较单一，各钢厂主要以建筑钢材为主。而在此次调研期间，我们发现产品结构方面呈现多元化发展的趋势，特别是H钢厂现在的带钢产量占成材产量近60%；而I钢厂型材产量占成材产能的近75%；与此同时，K钢厂近两年建材产量也大幅下降，主要向板材方面延申。

3、产业链延申，高附加值产品增多。钢厂方面，目前钢厂除了横向不断扩大产品种类，在纵向方面还不断延申，比如H钢厂在带钢的基础上，生产镀锌带钢、钢管产线，光伏支架等。焦化方面，目前焦化厂更加注重化工产品方面的研发。我们此次调研的F焦化厂就是最具代表性的以化工产品研发为主导的煤化工企业，与此同时，J焦化厂同样在自身500万吨焦化产能的基础上，新上化工产品产线。甲醇、烯烃等产量不断增加，企业效益也在不断提升。

4、成本方面存在较大的差异。目前西北地区钢厂生产成本相对于沿海钢厂呈现成本高、效益差的特点，主要是进口铁矿占比较大，运输费用以及成材销售距离较远，销售成本较高所致。不过上述钢厂有部分钢厂成本具有很大的优势，比如C钢厂：国内矿占比较大，生产成本较低；H钢厂有自备焦化厂和电厂，在集团13家生产单位中，是成本控制最好的单位。

5、对于后市普遍较为谨慎，信心不足。首先，贸易环节钢贸商经营困难，受房地产市场拖累，市场交易量大幅下降，同时市场违约或者资金紧张；其次，生产环节钢厂去建材化较快，向板材、型材等转变加快。

6、冬储意愿较差。近年来钢厂直发业务量大幅增加，市场库房流通量大幅收缩，贸易商对赌冬储行情积极性下降，多数以协议量为主，而钢厂也由原来的被动冬储转变为主动冬储，市场角色发生转变。

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