云南是我国畜牧业大省。2022年，云南畜牧业生产保持强劲发展势头。生猪生产存栏稳定在历史高位，继续保持增长势头；牛、羊生产稳步发展；家禽生产基本维持稳定。2022年云南猪牛羊禽肉产量520.33万吨，同比增长6.9%；禽蛋43.28万吨，同比增长3.7%；生牛奶69.01万吨，同比增长0.9%。

数据来源：国家统计局云南统计局

在畜禽产业迅猛发展下，云南省饲料行业取得长足的发展，在猪、禽和反刍饲料的强力拉动下，2022年云南饲料工业总产值达370亿元，产量接近700万吨。作为国内饲料添加剂磷酸氢钙的第一生产省，2022年产量达228万吨，占全国的62%。

本次随团调研云南饲料养殖和豆粕市场情况，第一天走访昆明宜良饲料工业园区，具体情况如下：

调研路线：云南昆明-----大理

饲料企业A

1、企业简介

公司于2013年正式运营，是一家具备专业生产、销售畜禽饲料能力的现代化大型饲料企业。公司的主导产品是猪料（配合饲料和浓缩料）、禽料。主要产品有猪浓缩料、猪颗粒料、禽颗粒料等，产品主要销往云南地区。

2、豆粕添加比例下降

豆粕添加比例下降：两年前占比20%-25%，现在平均约15%。下降原因是价格太高和国家推广豆粕的减量替代。因浓缩料下降，后期豆粕添加比例很难回到20%-25%水平。下游养殖对豆粕添加减少，没有明显的影响。

替代方面：菜粕和葵粕使用较小，会用一部分棉籽粕和玉米蛋白粉，棉粕主要从新疆运进来，成本也高。从山东过来的物流也偏高，倾向于从湖南发货。也会提高蛋白单体，比如氨基酸。从总量看，替代比例不到5%。

3、饲料销售经营

公司年产能约28-30万吨，产量约10万吨，月产量约0.8万吨。今年产量略持平上年。云南的养殖结构发生明显变化，之前散养较多，近些年出局也多，影响饲料销售。也淘汰了很多小饲料厂。

公司产品大部分外销，少部分自用。今年猪料占比有所下降，占比约55%，禽料升至45%，往年正常比例约6:4。客户以猪场为主，有代加工模式，赚加工费。

目前没有扩产计划，工厂开工率底，不足50%。

公司采购原料有7-10天账期，对部分客户也有账期，猪场客户或月结。

4、豆粕库存

豆粕备货：当前到明年一季度的头寸已经完成。豆粕库存7-10天，最大物理库存30天，因库容也有限。春节备货至少1个月，因长途运输，怕出现断货风险。

养殖企业的库存约3-5天，春节备货至少提前1-2周，备货15-20天。

5、豆粕备货看法

12-1月基差买的少。这两年公司基差采购的效果不理想。目前合同不多，11月的已经买完，12月后有补库需求。

明年5-9月买了一部分，不过有来回洗的操作。做远月基差合同，并不一定是看空，一部分是为了控制风险。

玉米、豆粕、大麦等会做成基差合同，因为从盘面点价，操作的机会比较多。

饲料企业B

1、企业简介

经营范围包括农业技术的研究、开发及技术咨询、技术服务、技术转让；生物制品研发；饲料添加剂、饲料的生产、加工和销售。

2、豆粕添加比例未调整

主要产品是浓缩料。豆粕占比80%，并未因价格等调整比例，也没怎么替代，月豆粕采购几千吨。

3、饲料销售经营

产品主要销往云贵，因是浓缩料，销售距离会远一点。

4、豆粕备货看法

原料主要从广西过来。一般有火车和汽车两种运输方式，当前火车成本220-230元/吨，火车需要5-6天，时间久。汽运约200元/吨，1天就能到。

正常备货不超过1个月，豆粕价格对公司影响大。采购方面也需要更好的策略。

5、成本高，行业艰难

4000+的豆粕成本，会导致公司亏损500-600元/吨。成本高，养殖持续亏损，导致饲料行业艰难，利润差。若采购好，还能给出利润。若亏损严重，企业只能降产保生存。若采购没有优势，甚至面临倒闭风险。

饲料企业C

1、企业简介

是一家从事配合饲料销售,饲料原料销售,饲料添加剂销售等业务的公司，企业的经营范围为:配合饲料、浓缩饲料的生产及销售；饲料原料和饲料添加剂销售。专业从事教槽料、保育料、乳、仔猪浓缩料、母猪系列料、公猪料及猪场全程料的研发和生产企业，具有多项种猪营养保健领先技术。

2、豆粕添加

配方由公司总部决定，今年约13%-15%，今年没有太大调整。小麦使用多，湖北芽麦一直从5月用到现在。猪料全是商品料，向外销售，棉粕、菜粕等因颜色上的差异等，替代较少。月消费豆粕约3200吨。

3、饲料销售经营

公司以猪饲料为主，占比97%-98%，畜禽饲料少。其中全价料占比大。

公司设计产能24万吨，去年销量约1.4万吨/月，今年基本持平。8月销量较好，达到1.8万吨，9月下降至1.5万吨。

云南有非瘟，但10月销量并不差，猪瘟应是局部和零星的出现。消费相对稳定。

4、豆粕库存

当前物理库存+合同约15天，高的时候约15-20天。

采购主要买当月现货，随行就市，不太做远月合同，基差使用偏少。采购方面比较传统和谨慎。

5、豆粕备货看法

不太看空豆粕，因美豆很难下跌，短期向下区间不大。看空容易被油厂牵着走，比较被动。从保供角度出发，当前保持多头思路。

公司并非积极补货，随用随采较多。11月的备货完成90%，12-1合同备的较少。春节备货比较看多，但当前还没建仓。就算建仓，最多1个月的库存。

尝试基差采购，效果不理想。

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