锂电产业高速增长背景下，电池和电车市场技术路线也有所变化，从而影响碳酸锂消费。不同正极材料对应的金属单耗有所不同。磷酸铁锂和NCA电池碳酸锂用量约为620吨/GWh。三元电池对应不同体系，碳酸锂用量范围较广从650-830吨/GWh。电池细分市场份额变化决定碳酸锂单耗，从而对锂盐需求产生影响。另一方面，新能源汽车中纯电动汽车和混合动力汽车单车带电量差异较大，纯电动车份额缩小对碳酸锂需求亦有较大的影响。

01

电池端

磷酸铁锂主导

三元材料和磷酸铁锂是当前两种主流应用的正极材料。磷酸铁锂电池安全性好、循环寿命长、成本低等优点，在国内动力电池市场迅速崛起。2016年末，新能源汽车补贴政策首次提出以电池能量密度为参考指标，引入了纯电动乘用车电池能量密度门槛，规定能量密度不可低于90Wh/kg，且只有高于120Wh/kg才能获得1.1倍补贴。低能量密度的磷酸铁锂领先地位逐渐动摇，三元电池开始崛起，2018年份额超过磷酸铁锂。到2019年，三元锂电在动力电池月产量中占比超过60%。

三元材料中镍、钴等原材料长期处于高位，拉高电池生产成本。2020年前后，随着宁德时代和比亚迪分别推出CTP技术和刀片电池，通过无模组电池包结构优化提高了系统能量密度。磷酸铁锂电池份额逐步增长。据中国汽车动力电池产业创新联盟公布数据，2021年5月，磷酸铁锂电池产量份额超过50%，重新夺回动力电池主导地位。2022年以来，随着储能电池的迅速增长，磷酸铁锂市场份额长期保持在60%以上。9月数据显示，磷酸铁锂份额已增长到68%。

三元材料高镍化

高镍三元正极材料具有更高的能量密度，同时减少钴的使用，有利于降低成本，过去受到青睐。2020年末以来，5系在三元材料产量中占比从最高接近60%下降到30%附近。同时，高镍（8系和9系）最高占比为今年3月约55%。近期高镍三元正极材料产量占比增速缓慢，在三元材料产量中占比维持在40%，仍较2020年20%占比提升明显。

在磷酸铁锂占比提升，低镍三元份额减少背景下，我们测算动力电池及储能电池每GWh碳酸锂（当量）单耗从2020年的689吨下降到2023年的653吨，下降约5.4%。

02

电动汽车端

混合动力汽车份额上升

国内电动汽车销量方面，国内混合动力电动车（含插混、增程等）月度销量渗透率占比在2020年12月首次超过10%，之后呈上升趋势，2023年多月在35%以上。年度对比来看，2020年全国混合动力电动车销量25.8万辆，占全年132.9万辆新能源汽车销量的19.4%。2023年1-9月，全国混合动力电动车销售总量为178.9万辆，同期新能源汽车销量为627.5万辆，渗透率超过28.5%。

单车带电量下降

单车带电量方面，2020年国内纯电动汽车平均带电量为45KWh,2023年该数据约为55.5KWh/车。纯电动汽车带电量增长背景下，混动汽车渗透率增加带动整体电动汽车带电量从2020年的49.5KWh/车下降到今年47.2KWh/车，降幅为4.6%。

再结合上部分讨论电池碳酸锂单耗的减少，经过测算2023年新能源汽车单车平均碳酸锂用量约为30.8Kg，较2020年34.1Kg下降10.7%。未来新能源汽车向充电设施相对匮乏的三四线及以下城市普及，混合动力电动车更具优势，碳酸锂单耗有望继续下降。