2012年由东盟发起，成员国包括东盟十国（印尼、马来西亚、菲律宾、泰国、新加坡、文莱、柬埔寨、老挝、缅甸、越南）、澳大利亚、中国、日本、韩国、新西兰。虽然RCEP区域内各国平均经济体量不及西方发达国家，但是RCEP的签署，标志着当前全球人口最多、经贸规模最大、最具发展潜力的自贸区开始形成。

一、干散货运输与经济的发展

RCEP区域内国家与USMCA国家的不同之处在于：未来的产出缺口扩张程度。

我们知道RCEP是当今全球最大的自贸区，主要体现在覆盖成员多、人口规模最大（包含占比全球29%、超过22.6亿人口）；经济规模最大，经济增速最快（2019年，合计GDP25.8万亿美元，平均经济增速5.2%）；国际贸易最为活跃（进出口总额超过10万亿美元，占全球比重30%左右）。

有一项调查显示，航运资产价值与全球经济之间的相关性在0.58，尤其在经济处于明显的经济周期中两者相关性会更为显著。产出缺口是体现经济体实际产出和潜在产出的差异指标。RCEP区域内国家正处于大型基础设施和制造能力投资的扩张期，而自身生产能力的不足，将通过进出口贸易的方式满足国家需求，一定程度上加大了对原材料等需求，有利于该区域内干散货运输市场的发展。

表1.1：RCEP区域内各国经济结构与进出口商品种类

资料来源：公开资料 南华研究

二、RCEP区域内干散货运输状况

全球干散货运输主要包括铁矿石、煤炭、粮食等。其中铁矿石主要输出地在澳大利亚和巴西；铁矿石主要输入地在中国大陆。煤炭主要输出地在印尼和澳大利亚；煤炭主要输入地在中国、日本以及韩国。

2.1 RCEP区域主要国家铁矿石进出口情况

据数据统计，澳大利亚和巴西铁矿石出口合计占全球比重为83%，澳大利亚占比61.8%，巴西出口占比21.2%；其余区域，包括亚洲其他国家、非洲和中东地区、北美、欧洲和中南美铁矿石铁矿石出口合计占全球比重为17%。

中国大陆和日本铁矿石进口合计占全球比重为96%，中国大陆进口占比为82.7%，日本进口占比为9.2%，韩国进口占比为4.1%；其余区域，包括中国台湾、德国以及其他区域铁矿石出口合计占比仅有4%。

2.2  RCEP区域主要国家煤炭进出口情况

据数据统计，印尼和澳大利亚煤炭出口合计占全球比重为70.2%，印尼出口占比为43.7%，澳大利亚出口占比为26.5%；其余区域，包括俄罗斯、美国、南非、哥伦比亚、莫桑比克、加拿大、波兰、拉脱维亚煤炭出口合计占比仅29.8%。

中国、日本与韩国煤炭进口合计占全球比重为38.1%，中国进口占比17.2%，日本进口占比12.9%，韩国进口占比8.6%；排名前十国家中，印度、新加坡、中国台湾、印尼、马来西亚、埃及煤炭进口合计占比为33.7%；剩余国家合计占比28.2%。

2.3 从铁矿石和煤炭进出口贸易中得出的结论

从上述分析得出，RCEP区域内的干散货运输在全球的地位和重要性。

三、RCEP区域内干散货运输运力分析

从不同船型去看，全球船舶市场中，干散货运输和油轮运输占比最大，两者合计达到69%（2018年数据）。其中干散货运力达到84243.8万载重吨，占比42.62%；油轮运力在56753.2万载重吨，占比28.71%；集装箱运力在26566.8万载重吨，占比13.44%；其他杂货占比3.74%。虽然干散货运输市场带有一定的金融属性，但与集装箱运输市场呈现的“寡头垄断”型市场的特点不同，其已经发展成为“完全竞争”型市场的特点。

3.1 RCEP区域中干散货运输运力分析

按船型分类，全球干散货运输中，海岬型运力>大灵便型运力>超巴拿马型运力>灵便型运力。若将铁矿石和煤炭运输分离出来去看，运力排名表现也是如此。但RCEP铁矿石/煤炭运力与全球铁矿石/煤炭运力做比较后发现，RCEP区域内的铁矿石运力占全球铁矿石运力中，大灵便型船占比较高；RCEP区域内的煤炭运力占全球煤炭运力中，灵便型船占比较高。因此，我们分析，RCEP的铁矿石和煤炭运输有一定的地理位置属性和区域特性。

3.2 RCEP区域内干散货运输航线分析

从全球干散货（铁矿石和煤炭）航线走向去看也是符合铁矿石和煤炭供给和消费在市场中的分配。比如在铁矿石航线中，从澳大利亚和巴西出口的航线居多；在煤炭运输航线中澳大利亚出口的航线居多。

因为中国的铁矿石进口在全球铁矿石进口比重是非常高的。因此，假如我们以中国来代表RCEP区域的主要需求方、进口国，那么在我们收集的数据[1]中，以装载港、装载区域、卸货港、卸货区域作为选择基准，得到不同船型分布下的RCEP铁矿石运输航线如下：

1）海岬型船舶：73个数据；图巴郎-青岛港；

2）超巴拿马型：51个数据；图巴郎（其他）到青岛港、日照港、唐山港；

3）灵便型船舶：13个数据；图巴郎-青岛港等；

煤炭方面：

RCEP区域内的煤炭出口与进口占比中，煤炭出口占比更高，因此影响力更大。因为印尼和澳大利亚煤炭出口占比最大，中国和日本煤炭进口占比最大，那么以印尼和澳大利亚作为煤炭供给国，中国和日本作为煤炭需求国。在我们收集的数据[2]中，以装载港、装载区域、卸货港、卸货区域作为选择基准，得到不同船型分布下的RCEP铁矿石运输航线如下：

1）海岬型船舶：56个数据；纽卡斯尔-舟山港、日照港、青岛港等；

2）大灵便型船舶：45个数据；新加坡港-远东地区（中国、日本等）；

3）灵便型船舶：13个数据；印尼、韩国、新加坡等-中国台湾、青岛港、越南等；

4）超巴拿马型船舶：上百个数据；印尼、新加坡等-远东地区等；

四、RCEP区域内在全球贸易发展中的潜力

因为RCEP的正式生效将会为亚洲区域内市场带来多方增量：一是RCEP将进一步提升亚洲区内贸易自由度，区域内零关税税目比例将逐步提升至90%。RCEP要求各成员国严格按照协议内所承诺的关税过渡期逐步降低各类商品的关税税率。其中绝大部分的关税承诺在5-10年内履行完毕。

从RCEP区域内各成员国主要贸易伙伴去看，美国、欧盟、东盟、中国、日本、韩国出现次数最多。我们以中国为代表去看RCEP成员内部贸易的发展状况。

2019年，东盟超过美国，成为中国第二大贸易伙伴；

2020年，东盟超过欧盟，成为中国最大贸易伙伴；

2022年，中国与东盟贸易额继续走高，1~7月份同比增长13.1%，占中国外贸进出口总额比重提高至15%。

与此同时，在RCEP协议的促进下，中马、中印、中泰等有一批重大项目实施，中国与东盟也在积极拓展数字经济、电子商务、绿色发展等领域合作，产业链、供应链联结更为紧密。

表4.2 RCEP各成员国主要贸易伙伴

资料来源：公开材料收集 南华研究

[1] 数据采自路孚特，仅供参考

[2] 数据采自路孚特，仅供参考