据中国商务部发布新闻称，今年5月23日，两国召开中巴（西）高委会第六次会议，并达成多项成果，其中包括中国海关总署与巴西农业部签署《巴西玉米输华植物检疫要求议定书》（修订版）。巴西农业部当天同样发布声明宣布了这一协议。据悉这为巴西玉米真正能进口到我国铺平了道路。

从文件中就可以看出本次签署的是修订版，也就是说这份巴西进口玉米的议定书早就存在了，早在2014年就签订这份议定书，我国允许进口符合要求的巴西玉米，但是因为巴西玉米转基因等各种问题，这些年来实际进口的巴西玉米量可以忽略不计，但本次修订版，据悉打破了巴西玉米进口壁垒，但预计巴西玉米大量进口短期仍难见到。7月14日，巴西《经济价值报》周四援引巴西农业部官员的话说，由于中国政府对贸易协议提出一些要求，估计要到明年巴西才能对中国出口玉米。农业部秘书何塞·吉列尔梅·莱尔思说，中国要求对玉米中的一些杂草和真菌进行监测，称这是植物检疫协议和协议谈判中的常见要求。莱尔思，协议规定对玉米作物进行监测的需求。但是巴西没有对目前正在收获的二季玉米作物进行监测，因此要到2022/23年度首季玉米上市，才可能对华出口。想要向中国出口的巴西玉米种植户必须报告作物状况以及用于防治病虫害的产品，然后农业部就可以对这些玉米进行认证。

虽然短期巴西玉米还不能大批量对华出口，但是盘面对巴西玉米进口的炒作热情已然存在，巴西玉米市场供需格局也是我们要关注的重点之一。

01 巴西玉米作物生长及分布情况

巴西玉米主产区分布在偏西南地区，其中5个主产州占全国玉米总产量的70%，分别为马托格罗索州（24%）、巴拉那州（17%）、戈亚斯州（11%）、南马托格罗索州（9%）、米纳斯吉拉斯州（9%）。巴西的平原面积十分辽阔，并且具有亚马逊河、巴拉那河、圣弗朗西斯科河等河系，能够提供充足的水源。巴西大部分地区属于热带气候，南部部分地区属于亚热带气候，水热充足。其中亚马逊平原年平均气温为25-27℃，南部地区年平均气温为16-19℃。整体来看巴西地处热带雨林区,热量丰富,雨水充足,能种植很多种类的农作物,品质及产量都比较好，巴西与我国的季节正好相反，9月22日-12月21日为春季，12月22日-3月21日为夏季，3月22日-6月21日为秋季，6月22日-9月21日为冬季。巴西一年主要产两季玉米，根据巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB2022年玉米最新产量数据显示，巴西一季玉米产量占总产量的21.45%，二季玉米占76.47%。第一季玉米是10月附近播种，次年2月附近开始收割，主产区分布在7个州分别为：南里奥格兰德州（20%）、米纳斯吉拉斯州（17%）、巴拉那州（13%）、圣卡塔琳娜州（10%）、圣保罗州（9%）、戈亚斯州（6%）、巴伊亚州（6%）。第二季是1月附近播种，6月附近开始收割，主产区分布在4个州分别为：马托格罗索州（43%）、南马托格罗索州（13%）、巴拉那州（18%）、戈亚斯州（13%）。

据悉自上世纪70年代以来，巴西农业科技经历了土壤改良和热带动植物生产系统、免耕直播、农林牧一体化生产3次技术革命。这也是巴西粮食产量飞速提升的引擎所在。最新十年，巴西玉米播种面积增幅迅猛，而最近三年的播种面积更是屡创新高，巴西玉米单产在2008年后增加较快，巴西转基因玉米在2008年首次商业化种植，此后转基因玉米种植面积快速上升，非转基因玉米面积越来越小，2016年转基因普及率即高达88.4%。2022年巴西玉米总产量预估更是创纪录的新高。

02 巴西玉米在全球玉米市场中的地位

根据美国农业部7月供需平衡表2022/23年度数据显示，巴西为全球玉米产量第三大国，位于美国和中国玉米产量之后，占全球玉米总产量的10.6%，巴西为全球玉米出口量第二大国，仅次于美国，占全球玉米出口量的25.7%。为了排除俄乌冲突对全球贸易的影响，我们选取美农报告中往年的玉米出口数据，多数年份巴西玉米出口量仍位于全球第二位，个别年份排于乌克兰之后位于第三位，近年来出口量占全球比例基本在20%附近。

根据美国农业部7月供需平衡表显示，巴西2022/23年度玉米出口量为4700万吨，出口占巴西玉米总消费比重达到37.9%，出口量及出口占比均创历史新高，库消比近四年均处于相对低位。

目前，巴西玉米正处于收割上市季节，不同于美国玉米正处于重要生长阶段，因此近期美洲高温天气对巴西玉米而言难有影响，据巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB最新数据显示，截至7月16日，巴西2021/22年度第一茬玉米收割率为97.8%，上周为96.6%，去年同期为97.5%。巴西2021/22年度第二茬玉米收割率为49.2%，上周为39.8%，去年同期为30.0%。季节性压力下以及巴西玉米创纪录丰产，对美盘玉米均有一定的偏空压力。

03 巴西玉米到港完税价较美玉米更具优势

根据汇易网7月22日数据显示，近月巴西玉米FOB价格较美湾低5-17美元/吨，较美西低45-55美元/吨，进口完税估算成本中，巴西玉米较美湾玉米低40-170元/吨，较美西玉米低80-200元/吨。从近三年的玉米理论进口完税价走势来看，绝大多数时间内，巴西价格要低于美国。

对于我国来说，从2015年到2020年，乌克兰均是我国最大的玉米进口来源国，2020年开始美国玉米进口占比快速增加，2021年开始美国成为我国最大的玉米进口来源国，乌克兰为我国第二大进口来源国，但我国对乌克兰玉米每年的进口量，由2020年前的200-400万吨，增加到2020年的630万吨以及2021年的824万吨，2022年，虽然近几月受俄乌战争影响，乌克兰玉米进口量明显下降，但据目前海关公布数据显示，今年1-6月我国累计进口乌克兰玉米也有491万吨，足以显示出乌克兰玉米在我国进口玉米格局中的地位。近年来我国已经成为全球最大的玉米进口国，而巴西是全球第二大玉米出口国，且价格优于美玉米，因为俄乌战争影响，缺少了乌克兰玉米进口，我国也需要寻求更多的进口来源国，以减少对单一进口国的依赖风险。

5月份据彭博社报道，援引不愿具名的粮食贸易商的话说，中国已从巴西订购约25万-40万吨玉米。但近日巴西农业部官员称，协议规定对玉米作物进行监测的需求，因此要到2022/23年度首季玉米上市，才可能对华出口。因而预计巴西玉米进口对当前年度及当前年份供应影响仍十分有限，按照此后巴西第一季玉米预计将于2023年2月份开始收割，2023年7月份收割结束，以及巴西到我国两三个月的船期计算，预计也要明年5月份进口的巴西玉米才能到港，但一般我国基层玉米4月底基本售罄，仅剩部分自然干粮源于5月份供应，而巴西首季玉米进口到港时间预计正好衔接我国当季玉米供应，因而预期将影响市场对下一年度我国的玉米供应格局的判断，预期炒作偏空，后续仍需动态关注我国进口巴西玉米数量及进口利润情况。