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FOF不是简单的“俄罗斯套娃”!

最新高手视频! 七禾网 时间:2021-11-30 12:24:03 来源:七禾网

七禾网7、FOF基金怎么去做择时?


广聚星合:择时与基金权重配比有很大的关联性。


我们对管理人层层筛选,才会将其运行的产品纳入我们的“基金产品池”。他们穿越市场牛熊,通过市场验证,已在私募基金上取得一席之地。所以我们经常说,这些投顾都没有“好”与“坏”之分,只在于是否适合当下的行情。


市场是瞬息万变的,我们无法预判未来的行情,但是可以通过基金权重的配比来弥补择时的缺陷。



七禾网8、广聚星合的资产配置更多的是依据主观还是量化?


广聚星合:主观为主、量化为辅,虽然量化分析可以对过往业绩和风格归因做出客观的判断,但是市场是变化莫测的,还是需要FOF管理人和子基金管理人发挥人的主观研发能力,调整策略适合市场。



七禾网9、选择投顾(基金经理)的标准是什么?权重(业绩、团队、理念等)如何划分?


广聚星合:在实际的投资中,我们会借助净值归因、持仓归因和尽职调查等方式,通过定性和定量结合的方式来全面分析基金的投资价值。这些做法比单一维度的筛选基金方式更加科学。



七禾网10、在产品运行过程中,与投顾的距离是“近”好还是“远”好?是否会做出一些干预?


广聚星合:应当与投顾保持一定的距离,但并不意味着不闻不问。我们会做产品的投后跟踪,主要观察策略的运行与事前尽调是否一致,但同时我们并不会直接干预投顾的策略。除非投顾的策略因为系统性风险或者人为因素而导致较大的回撤,我们会重新介入调查,依据收集的信息及数据做出相应的判断。



七禾网11、在产品的运作过程中,广聚星合会根据投顾的表现进行权益动态调整吗?如调整,那么依据是什么?


广聚星合:我们会根据策略的表现做动态调整。第一,我们会与投顾保持一定的沟通,了解他现阶段的发展规划、对市场预判的逻辑以及对资金的需求度。第二,我们会观察组合基金的整体策略权重与当前行情的匹配度。依据不同的市场风格,动态调整权重配比。



七禾网12、有人说做资产配置,宏观研究非常重要,您是否认同?公司团队对宏观研究的投入大吗?


广聚星合:宏观研究对于资产配置和投资决策固然很重要,但是对于FOF管理人来说,并不能过分强调择时,应该“多看少动”。目前宏观研究方面,我们自身团队还在不断积累,主要是与一些合作的团队保持沟通和交流。



七禾网13、很多人认为FOF就是一古脑儿把市场上表现优秀的基金产品配置在一起就行了,您怎么看这样的观点?


广聚星合:FOF并不是简单的“俄罗斯套娃”。FOF作为组合基金,真正的价值就在于“组合”二字。如果只是将优秀的基金产品配置在一起,没有对投资策略的深刻思考,没有对资产配置的深入洞察,就不是真正意义上的FOF产品。



七禾网14、您觉得一只好的FOF产品所具备的特质是什么?


广聚星合:一只优秀的FOF产品除了资产配置和投资管理能力以外,我们认为投资耐心也是极为重要的特质。



七禾网15、FOF的核心价值是什么?


广聚星合:FOF的核心价值是资产配置。他研究的是如何做好资产间的权重配比,如何做好一名伯乐筛选出优秀的基金经理。



七禾网16、相较普通私募机构的研发团队,广聚星合的研发团队的功能和特点是什么?


广聚星合:我们团队的一个突出特点是跟踪、合作的私募投资团队范围广、类型多、时间长。尽调过的团队近1000家,跟踪时间长达3年以上。


责任编辑:唐正璐
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