消息：

6月21日，国家发展改革委价格司与市场监管总局价监竞争局赴北京铁矿石交易中心开展联合调研，详细了解今年以来铁矿石现货市场交易及价格变化情况，并召开专题座谈会，研究做好铁矿石等大宗商品保供稳价工作。会议指出，铁矿石价格大幅上涨并持续高位运行，加大了中下游企业生产经营压力，引起社会各方面高度关注。国家支持铁矿石现货交易平台健康发展，鼓励相关市场主题依法合规交易，同时将密切关注现货交易价格变化，及时排查异常交易和恶意炒作行为，对达成实施垄断协议、散播涨价信息、哄抬价格、囤积居奇等行为将依法予以严厉处罚并公开曝光，维护良好市场秩序。

知情人士说，监管机构不排除采取进一步措施。政府已经要求包括钢厂、大宗商品贸易商和券商在内的国企减少在本地铁矿石和煤炭等期货市场的看多押注。监管范围扩大表明，中国目前正在寻求对影响国内大宗商品价格的国际基准期货采取调控措施，并遏制国企投机行为。

邯郸市为有效应对不利天气影响,改善6月份下旬大气环境质量, 管控时间为2021年6月19日18:00至6月30日24:00。尤其对钢铁企业，在现有管控措施基础上,进一步加严管控措施：①邯钢四合烧结机单风机生产,邯钢东区一台烧结机停止作业,在确保安全的情况下,200万吨球团2021年6月19日18:00至6月24日18:00停产检修,停产5天；②峰峰矿区、武安市、永年区、涉县四个县(市、区)所有烧结机在现有管控措施基础上生产负荷再减30%；③所有钢铁企业一座高炉焖炉,如为单高炉企业无法焖炉,在原管控措施基础上烧结机生产负荷再减10%。

背景分析：

自5月中下旬起，大宗商品价格得到了社会各方面的高度关注，交易所、国常会、发改委、中钢协及地方政府纷纷加强对大宗商品价格的监管，矛头对准打压市场投机行为，经历了大约10个交易日的大幅回调后，市场情绪得到快速降温，黑色系商品波动逐步收窄进入震荡调整格局。

6月份以来，黑色市场基本处于政策导向及基本面格局的牵制中运行，粗钢产量维持高位，使得钢材市场在高供应叠加需求的季节性下滑以及去库总进程表现较差的压力下表现较弱，而铁矿石的结构性矛盾仍较为突出，在供应恢复缓慢叠加较强的现实需求（尤其是高品矿需求）的支撑下表现较坚挺，钢材和铁矿的背离使得钢厂利润持续被压缩，螺矿主力合约比价从4.64下行至上周末的4.21，现货主流价格比价也从3.72下行至3.33。在建党100周年大庆之际，经济及货币政策环境维稳是主基调，环保限产类政策也将是影响力最大的一类政策，但铁矿的强势与该现状并不吻合，这也是国家发展改革委和市场监管总局联合出手加强对钢铁原料市场调控的一项重要背景。

点评结论：

目前处于建党百年大庆的时间窗口，鉴于5月下半月市场价格管控对黑色系大宗商品的影响，本次价格管控力度需谨慎看待。对于基本面而言，铁矿供给端整体供应增量不够突出，中澳关系未见明显缓和迹象以前对于发运整体的预估均持保守态度；需求端方面，目前粗钢产量仍维持高位，且铁矿石的结构性矛盾仍将对价格产生一定支托力，且Mysteel预估邯郸市限产影响日均铁水产量约2.09万吨左右，从全国范围来看影响不算很大，难改粗钢高位运行的格局。6月以来矿强于钢材的表现使得钢厂利润大幅被压缩，亏损幅度也逐步扩大，叠加环保限产政策的预期加持将对需求增量空间有所抑制，短期铁矿需求增速或将受限有所放缓。目前铁矿基本面现实矛盾不大，压力主要来自当前时间窗口环保限产政策及价格管控政策的影响，近期铁矿引领黑色系承压运行概率较大，短期策略以回避风险为主。